Kecemasan menjelang rapat The Fed mendominasi
Pasar global menunjukkan kehati-hatian seperti biasanya menjelang pengumuman kebijakan moneter Federal Open Market Committee (FOMC) hari ini. Agenda penting lainnya mencakup data awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal II dari Jerman, Uni Eropa (UE), dan AS, serta laporan Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS. Selain itu, Gedung Putih akan merilis “laporan kripto” setelah peninjauan selama 180 hari, beserta rencana cadangan Bitcoin. Laporan kinerja keuangan Meta, Microsoft, Apple, dan Amazon juga akan dirilis dan meningkatkan kecemasan di kalangan trader.
Ada juga kekhawatiran bahwa Federal Reserve AS (Fed) mungkin mengumumkan jeda dovish. Kekhawatiran ini dipengaruhi oleh perubahan sikap Gubernur Fed Waller baru-baru ini yang mengarah pada penurunan suku bunga. Sebagian pihak menilai perubahan tersebut mungkin didorong oleh ambisi politik untuk mendapatkan dukungan Presiden AS Donald Trump agar dapat menjadi Ketua Fed setelah masa jabatan Jerome Powell berakhir pada 2026.
Sebagai kabar positif, Dana Moneter Internasional (IMF) merevisi naik proyeksi pertumbuhan global untuk 2025 dan 2026, serta meningkatkan proyeksi PDB AS, Eropa, dan China.
Perundingan perdagangan AS–Tiongkok berakhir dengan perpanjangan jeda tarif yang telah diperkirakan, dan rinciannya akan dirilis hari ini. Pejabat AS, seperti Menteri Keuangan Dr. Brian Bassent, Perwakilan Dagang AS Duta Besar Greer, dan Menteri Perdagangan Gina Raimondo, memuji posisi AS yang kuat dalam negosiasi. Presiden AS Donald Trump juga memuji kesepakatan tersebut, tetapi tidak berkomentar soal pemangkasan suku bunga ataupun pemecatan Powell.
Sementara itu, gempa bumi di Rusia dan tsunami di Hawaii menambah ketegangan global. Trump menyerukan kesepakatan damai dengan Ukraina dan memperingatkan bahwa tarif tinggi akan dikenakan pada negara-negara yang masih membeli minyak Rusia.
Data ekonomi AS menunjukkan kepercayaan konsumen yang lebih kuat, defisit Neraca Perdagangan Barang yang menyusut, serta penurunan jumlah lowongan kerja (JOLTS). Laporan GDPNow dan Persediaan Grosir Awal dari Atlanta Fed juga menunjukkan hasil yang positif. Selain itu, Departemen Keuangan AS berhasil melelang obligasi bertenor tujuh tahun. Lelang tersebut meningkatkan permintaan dan menurunkan imbal hasil obligasi, sehingga membantu Dolar AS tetap kuat.
Menteri Keuangan China Lan Fo’an mengumumkan rencana untuk meningkatkan dukungan fiskal guna memperkuat konsumsi domestik di tengah tantangan ekonomi, termasuk hambatan terkait perdagangan. Di Eropa, Menteri Ekonomi Jerman Robert Habeck mengungkapkan kekecewaannya terhadap kesepakatan perdagangan Uni Eropa-AS, sementara ekspektasi inflasi satu tahun di Uni Eropa mereda. Anggota ECB Gabriel Makhlouf menyatakan bahwa bank sentral kini berada dalam fase “wait and see” terkait siklus pelonggaran kebijakannya.
Di Inggris, persetujuan hipotek pada Juni naik menjadi 64,17 ribu, melampaui ekspektasi. Indeks Harga Konsumen (CPI) Australia tumbuh pada laju paling lambat dalam lebih dari empat tahun, sementara CPI inti berada di level terendah dalam tiga tahun. Hal ini meningkatkan kemungkinan Reserve Bank of Australia (RBA) memangkas suku bunga pada Agustus. Survei Bisnis ANZ menunjukkan kepercayaan bisnis yang kuat di Selandia Baru, tetapi aktivitas bisnis yang lebih lemah.
Yang perlu dicermati, investor Tiongkok telah mengalihkan dana dari ETF emas ke saham. Sementara itu, menurut API, persediaan minyak mingguan AS secara tak terduga meningkat, berlawanan dengan perkiraan penurunan.
Akibatnya, Indeks Dolar AS (DXY) naik selama empat hari berturut-turut hingga mencapai level tertinggi bulanan, sebelum melemah pada awal Rabu. Pelemahan dolar memungkinkan emas dan mata uang kripto memulihkan sebagian kerugiannya, sementara mata uang utama menghentikan penurunan tajam sejak pekan sebelumnya. AUDUSD kesulitan menghadapi data inflasi yang lemah, sedangkan NZDUSD menunjukkan penguatan moderat. USDCAD turun dari level tertinggi lima pekan, sementara harga minyak bergejolak setelah lonjakan baru-baru ini. Pasar saham sedikit melemah menjelang rilis laporan kinerja sejumlah perusahaan besar, dan imbal hasil obligasi masih tertekan, mencerminkan sentimen pasar yang berhati-hati.
Penurunan EURUSD selama empat hari terhenti
Dengan jeda menjelang keputusan Fed berlangsung, EURUSD rebound dari level terendah dalam lima minggu dan mengakhiri penurunan selama empat hari berturut-turut, meski momentum kenaikannya masih belum pasti. Euro tertekan oleh reaksi negatif terhadap kesepakatan perdagangan UE-AS, data UE yang lemah, komentar dovish ECB, serta meningkatnya risiko geopolitik. Namun, PDB Jerman/UE kuartal II dan kepercayaan konsumen UE yang lebih kuat dari perkiraan dapat memicu pemulihan, terutama jika data AS melemah—meski kemungkinan ini lebih kecil. Fed yang dovish dapat memberi jeda bagi para pembeli Dolar AS, sehingga membantu EURUSD mempertahankan rebound meski faktor positif dari Zona Euro terbatas.
GBPUSD bergerak di dekat level terendah dalam 10 pekan, sementara USDJPY melanjutkan koreksi dari level tertinggi dua pekan
Meski kabar terbaru mengenai kesepakatan dagang Inggris-AS masih terbatas dan data Inggris belakangan beragam, GBPUSD berhasil rebound dari level terendah dalam 10 pekan, menghentikan penurunan selama empat hari. Penguatan ini terutama didorong oleh pelemahan Dolar AS. Harapan bahwa Bank of England (BoE) tidak akan memangkas suku bunga secara signifikan juga dapat mendukung Pound Inggris (GBP), di tengah tekanan inflasi akibat kekhawatiran terkait perdagangan. Hal ini disampaikan oleh para pejabat BoE dalam penampilan publik terbaru mereka.
Di sisi lain, USDJPY masih tertekan setelah berbalik turun dari level tertinggi dua pekan pada hari sebelumnya. Meski demikian, kesepakatan dagang AS-Jepang mendapat beragam tanggapan di dalam negeri, sementara data dari Jepang juga belum terlalu positif. Namun, peluang Bank of Japan (BoJ) menaikkan suku bunga pada 2025 belakangan ini sedikit meningkat, sehingga pasangan Yen dapat merespons pelemahan USD dengan lebih baik. Status Yen sebagai aset safe haven tradisional juga dapat menekan USDJPY.
Mata uang Antipodean bergerak beragam
AUDUSD mencatat kenaikan harian pertamanya dalam lima hari, meski momentum penguatan masih lemah karena data inflasi Australia mengindikasikan kemungkinan pemangkasan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia (RBA). Sementara itu, NZDUSD pulih tipis setelah turun selama empat hari, didukung hasil survei bisnis ANZ Selandia Baru yang beragam, meski pembeli masih berhati-hati.
USDCAD mundur dari level tertinggi lima pekan menjelang rilis data inflasi Kanada dan sejumlah agenda ekonomi penting AS. Koreksi ini terjadi saat Dolar AS melemah, sementara rencana China untuk memberikan lebih banyak stimulus dan kenaikan harga minyak mentah membantu menahan laju kenaikan USDCAD. Selain itu, kekhawatiran akan konflik dagang AS-Kanada membebani Dolar Kanada dan membatasi penguatannya terhadap Dolar AS.
Emas tertekan di tengah sentimen beragam, minyak mentah mengabaikan data persediaan, dan OPEC+ dihadapkan pada kekhawatiran pasokan
Harga emas bertahan di sekitar $3.325 setelah rebound dari level terendah dalam tiga pekan. Minimnya reaksi yang kuat terhadap pelemahan Dolar AS mungkin terkait dengan aksi investor China yang menarik dana dalam jumlah besar dari ETF emas pada Juli untuk berinvestasi di saham. Selain itu, kekhawatiran akan potensi breakdown teknikal turut membebani pembeli XAUUSD.
Sementara itu, minyak mentah melonjak paling besar dalam 10 minggu, meski data survei industri API menunjukkan kenaikan persediaan mingguan yang tak terduga. Lonjakan ini terjadi setelah Trump memperingatkan akan mengenakan tarif tinggi kepada negara-negara yang membeli minyak Rusia jika Moskow tidak mencapai kesepakatan damai dengan Ukraina dalam 10 hari. Harga minyak juga mengabaikan pengumuman OPEC+ untuk mempertahankan rencana peningkatan produksinya.
Mata uang kripto masih penuh ketidakpastian
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) berupaya memulihkan diri setelah sebagian besar bergerak melemah minggu ini. Pergerakan kedua mata uang kripto ini mencerminkan kekuatan Dolar AS sekaligus menunjukkan sikap hati-hati menjelang rencana "Laporan Kripto" dan "Cadangan Bitcoin" Gedung Putih yang akan dirilis hari ini. Perlu diketahui bahwa Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) telah mengizinkan peserta resmi untuk menukar saham produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) secara langsung dengan aset kripto yang mendasarinya—alih-alih menyelesaikannya secara tunai—sehingga proses pembuatan dan penebusan menjadi lebih efisien. Namun, berita ini belum memicu reaksi positif yang signifikan dari pembeli kripto karena sentimen secara keseluruhan masih berhati-hati.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mundur dari level tertinggi lima pekan dan mencatat penurunan tipis di sekitar $69,00, setelah sehari sebelumnya naik paling besar sejak pertengahan Juni.
- Emas kesulitan mempertahankan kenaikan sehari sebelumnya di sekitar $3.325 dan sedikit tertekan pada perdagangan terbaru.
- Indeks Dolar AS (DXY) masih bergerak tak menentu di sekitar 98,90, dengan kenaikan selama empat hari berturut-turut terhenti setelah mencapai level tertinggi dalam lima minggu.
- Wall Street ditutup melemah tipis, sementara futures saham sedikit menguat. Di sisi lain, saham Asia-Pasifik turun tipis, sedangkan saham Eropa dan Inggris belum menunjukkan arah yang jelas pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama mencatat kenaikan tipis, mengakhiri penurunan selama dua hari sebelumnya. Namun, keduanya belum menunjukkan momentum kenaikan di sekitar $118.000 dan $3.810 masing-masing pada saat berita ini ditulis.
Hari yang sibuk menanti…
Ke depan, trader akan mencermati rilis awal data PDB kuartal II dari Jerman, Uni Eropa, dan AS, serta data Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS dan inflasi Kanada, menjelang pengumuman penting Federal Open Market Committee (FOMC). Perilisan “Laporan Kripto” Gedung Putih dan laporan pendapatan kuartal II dari perusahaan besar seperti Amazon, Meta, Apple, dan Microsoft juga menjadi agenda penting.
Meskipun angka PDB dapat menunjukkan hasil positif berkat percepatan aktivitas sebelum tarif diberlakukan, angka tersebut dapat membuat mata uang bersiap menghadapi potensi reaksi terhadap langkah Fed. Dolar AS kemungkinan tidak akan naik lebih jauh karena Federal Reserve diperkirakan mempertahankan suku bunga, sementara beberapa pembuat kebijakan, seperti Waller, telah memberi sinyal kemungkinan pemangkasan suku bunga. Jika pernyataan FOMC terlalu dovish, tekanan jual terhadap Dolar AS dapat meningkat, sehingga mata uang utama, emas, dan mata uang kripto berpeluang pulih.
Saham kemungkinan akan tetap menguat dan berpotensi mencapai level tertinggi baru jika perusahaan-perusahaan papan atas memenuhi atau melampaui perkiraan, serta The Fed mengikuti perkiraan penghentian kenaikan suku bunga yang dovish.
Secara keseluruhan, dengan padatnya agenda penting hari ini, pasar diperkirakan akan bergerak sangat volatil. Karena itu, trader sebaiknya berhati-hati.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak bullish: USDCAD, Gold, USDJPY
- USDCHF Diperkirakan Turun Lebih Lanjut
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
