Pasar waspada menjelang data penting
Pasar masih tenang pada awal Selasa karena trader menantikan data penting AS, laporan ekonomi besar terakhir pada 2025, sebelum momentum pasar melambat akibat musim liburan akhir tahun. Dolar AS masih berada di bawah tekanan akibat ekspektasi terhadap Federal Reserve yang dovish dan sinyal ekonomi yang beragam, terutama data yang lesu dan pernyataan yang beragam dari anggota Federal Open Market Committee (FOMC). Risiko geopolitik, seperti ketegangan Israel-Iran yang masih berlangsung dan konflik Ukraina-Rusia yang belum terselesaikan, juga menghambat optimisme pasar.
Pernyataan Menteri Keuangan AS Scott Bessent menambah ketidakpastian terkait kebijakan Fed. Ia menyebut bahwa Gubernur Fed Steve Miran mungkin kembali ke Gedung Putih pada awal tahun depan dan mempertanyakan akurasi penargetan inflasi. Ia juga mengisyaratkan dukungan yang semakin besar untuk mengubah pendekatan dot plot Fed.
Perkembangan geopolitik mencakup pernyataan Presiden Donald Trump bahwa AS mungkin menjual atau menyimpan minyak Venezuela yang disita, yang dapat berdampak pada harga minyak mentah global. Perdana Menteri Netanyahu kembali menegaskan bahwa aktivitas militer dan nuklir Iran merupakan ancaman besar, sementara Wakil Presiden AS JD Vance menyatakan keraguan terhadap tercapainya kesepakatan damai dalam waktu dekat antara Israel dan Palestina.
Dalam data ekonomi AS, Chicago Fed National Activity Index untuk September membaik menjadi -0,21. Sementara itu, Gubernur Federal Reserve Stephen Miran kembali menegaskan sikap dovish-nya dan menyebut bahwa kebutuhan untuk memangkas suku bunga sekali lagi semakin kecil. Mark Zandi dari Moody's Analytics memperingatkan bahwa inflasi AS mungkin lebih tinggi daripada yang dilaporkan karena data resmi Indeks Harga Konsumen (CPI) mungkin mengandung kekeliruan.
Logam mulia melanjutkan reli, dengan emas mendekati US$4.500 dan perak naik hingga sedikit di bawah US$70. Sementara itu, yen Jepang dan yuan China sama-sama menguat seiring pergerakan defensif di pasar mata uang. Yen menguat setelah pejabat tinggi mata uang Jepang melontarkan peringatan verbal, sehingga USDJPY turun ke sekitar 156,30.
Saham Jepang menguat, didukung oleh penurunan imbal hasil obligasi domestik. Indeks Topix mencapai 3.422, mendekati rekor tertingginya baru-baru ini. Namun, Nikkei kesulitan menguat, terutama karena kekhawatiran terhadap valuasi saham terkait AI. Sentimen membaik setelah muncul berita bahwa Goldman Sachs berencana menginvestasikan US$5,1 miliar di pasar transaksi korporasi Jepang selama dekade berikutnya.
Di Jepang, Menteri Keuangan Satsuki Katayama menyatakan bahwa Jepang memiliki “kebebasan penuh” untuk mengambil tindakan terhadap pergerakan mata uang yang tidak sejalan dengan fundamental ekonomi. Pernyataan ini turut mengangkat nilai Yen.
Di Jerman, sebuah studi menunjukkan bahwa tarif AS paling berdampak pada ekspor otomotif Jerman. Ekspor turun hampir 14% dalam tiga kuartal pertama 2025, meskipun AS dan Uni Eropa telah mencapai kesepakatan tarif yang lebih baik.
Di China, People’s Bank of China menetapkan kurs tengah USDCNY di 7,0523, level terlemah dalam 15 bulan. Ini menandakan upaya bank tersebut untuk mencegah apresiasi yuan yang cepat. Meski demikian, yuan menguat melewati 7,03 per dolar, didorong oleh pelemahan Dolar AS secara luas.
Dolar Australia menguat menjelang risalah rapat Reserve Bank of Australia (RBA) bulan Desember, yang menunjukkan adanya pembahasan tentang kemungkinan menaikkan suku bunga pada 2026 jika risiko inflasi tetap ada. Meski RBA mempertahankan pendekatan yang bergantung pada data, nadanya tetap hawkish. Risalah rapat RBA bulan Desember menekankan risiko inflasi dan membuka kemungkinan pengetatan kebijakan.
Indeks Harga Produsen Kanada naik 6,1% secara tahunan pada November, sedikit lebih tinggi dari perkiraan.
Di pasar mata uang, Indeks Dolar AS (DXY) turun untuk hari kedua berturut-turut, mendorong EURUSD dan GBPUSD menguat. Sementara itu, USDJPY mencatat penurunan selama dua hari berturut-turut. AUDUSD dan NZDUSD juga menguat untuk hari kedua, sedangkan USDCAD melemah. Minyak mentah AS bergerak mendatar setelah menguat selama dua hari, sementara emas dan perak mencetak rekor tertinggi baru. Mata uang kripto bergerak datar, sedangkan pasar saham menguat tipis.
EURUSD menguat berkat pelemahan USD meski ada kekhawatiran terhadap ECB
EURUSD naik ke level tertinggi dalam sepekan, mencatat kenaikan untuk hari kedua berturut-turut, terutama karena pelemahan Dolar AS. Pergerakan ini terjadi saat para pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) tampak berbeda pendapat mengenai keputusan suku bunga dan prospek ekonomi ke depan. Meski ketegangan antara Eropa dan Rusia terkait Ukraina serta hubungan politik yang memburuk dengan sejumlah ekonomi besar masih berlangsung, isu-isu tersebut sebagian besar diabaikan sehingga Euro dapat melanjutkan penguatannya.
GBPUSD menguat tajam, USDJPY turun
PDB Inggris yang kurang mengesankan pada hari Senin tidak mampu menghentikan penguatan GBPUSD hingga mencapai level tertinggi dalam 11 pekan, di tengah pelemahan USD. Kekhawatiran seputar sikap dovish Fed dan keengganan BoE untuk kembali memangkas suku bunga setelah pemangkasan baru-baru ini juga kemungkinan mendukung pasangan Cable.
Penjual USDJPY diuntungkan oleh sinyal intervensi Jepang dan kekhawatiran terhadap sikap hawkish BoJ, serta imbal hasil obligasi pemerintah Jepang yang lebih tinggi, terutama di tengah pelemahan USD. Perlu dicatat, sikap tanpa tindakan menjelang akhir tahun mungkin belakangan ini telah meredam tekanan bearish pada pasangan yen.
Dolar Australia dan Selandia Baru tetap menguat
AUDUSD terus naik meski risalah Reserve Bank of Australia (RBA) bernada dovish. NZDUSD juga tetap menguat untuk hari kedua, meski sinyal dari Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) beragam dan data Selandia Baru lemah. Upaya China mencegah resesi ekonomi pun belum menghentikan pembeli kedua pasangan mata uang tersebut. Sementara itu, USDCAD turun untuk hari kedua berturut-turut, seiring kenaikan harga minyak mentah AS akibat kekhawatiran geopolitik dan ekspektasi hawkish terhadap Bank of Canada (BoC).
Emas dan Perak mencetak rekor tertinggi baru, Minyak Mentah sedikit menguat
Di tengah ketidakpastian pasar dan pelemahan USD, harga emas dan perak mencapai rekor tertinggi sepanjang masa, meski perdagangan sepi akibat suasana libur akhir tahun. Permintaan institusional yang kuat dan berita geopolitik yang beragam membantu menopang penguatan kedua logam tersebut serta mencegah harga minyak mentah turun lebih lanjut.
Kripto tertekan, saham mempertahankan kenaikan
Saat sebagian besar pasar diuntungkan oleh pelemahan USD, mata uang kripto kesulitan bertahan stabil sementara para trader menantikan petunjuk baru. Meski industri AS menunjukkan pergerakan kuat dan mendapat dukungan dari Trump, mata uang kripto utama berkinerja lebih buruk, sehingga menimbulkan keraguan tentang keberlanjutan sektor kripto.
Di sisi lain, Starlink, yang dimiliki SpaceX, melaporkan bahwa jumlah pelanggan globalnya telah mencapai 9 juta, menunjukkan kuatnya permintaan terhadap layanan internet satelitnya. Perusahaan tersebut diperkirakan akan segera mengumumkan IPO-nya, sehingga menarik perhatian pada saham teknologi yang menguat pada hari Senin. Saham teknologi AS juga diuntungkan oleh rencana Nvidia untuk mengirimkan chip AI ke China, yang meredakan kekhawatiran tentang pembatasan ekspor. Hal ini mendorong sentimen pasar secara lebih luas, dengan Dow Jones, S&P 500, dan Nasdaq masing-masing mencatat kenaikan intraday hampir 0.50%.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI menghentikan kenaikan selama dua hari berturut-turut di level tertinggi dalam sepekan. Saat berita ini ditulis, harganya sedikit melemah di sekitar $57.80.
- Emas kembali mencetak rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) di $4.498, dan pada perdagangan terbaru naik untuk hari ketiga berturut-turut.
- Indeks Indeks Dolar AS (DXY) turun untuk hari kedua berturut-turut, melemah 0,20% sepanjang hari ke 98,05 pada saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup menguat, sementara saham Asia-Pasifik naik tipis. Sebaliknya, saham di Eropa dan Inggris sedikit tertekan pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama melanjutkan penurunan dari level tertinggi dalam sepekan pada hari sebelumnya. Keduanya turun hampir 1,0% dalam perdagangan intraday, masing-masing ke $87.730 dan $2.975.
Katanya, hari aktif terakhir 2025…
Kalender ekonomi Selasa akan memuat sejumlah data penting AS, termasuk Perubahan Ketenagakerjaan ADP, Pesanan Barang Tahan Lama, Kepercayaan Konsumen, Produksi Industri, serta PDB AS dan Kanada. Ketegangan antara Israel dan Iran, petunjuk dari FOMC, serta kabar terbaru dari Trump juga akan menjadi sorotan.
Dengan kemungkinan konsolidasi pada akhir tahun, Dolar AS dapat melemah lebih lanjut, terutama jika data mendukung pemangkasan suku bunga oleh The Fed. Namun, hal ini mungkin tidak banyak menguntungkan mata uang kripto dan saham, meski keduanya dapat menutup 2025 dengan sedikit kenaikan. Berita teknologi dapat mendorong Wall Street dan memberikan dukungan bagi aset berisiko.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan bullish diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Peluang penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dolar AS, emas
- Penurunan perlahan & bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, minyak mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
