Sentimen pasar sedikit membaik berkat data AS dan pergerakan obligasi
Sentimen pasar sedikit membaik pada Rabu setelah pasar obligasi global mereda menyusul imbal hasil obligasi yang mencapai level tertinggi dalam beberapa tahun, sehingga kekhawatiran akan resesi berkurang. Perubahan ini didukung oleh data ketenagakerjaan AS yang lebih lemah, pernyataan pejabat Federal Reserve (Fed) yang optimistis secara hati-hati, serta rilis Beige Book Fed yang menunjukkan sedikit perubahan dalam aktivitas ekonomi. Selain itu, tidak adanya perkembangan baru dalam proses hukum Donald Trump, termasuk gugatannya terhadap putusan pengadilan AS mengenai tarif, turut memperkuat sentimen pasar. Terlepas dari faktor-faktor positif ini, Trump terus menyampaikan peringatan tentang risiko geopolitik, khususnya terkait pembatasan perdagangan saham China dan bea anti-dumping atas serat optik AS, yang sempat mengguncang pasar.
Beralih ke data AS, Pesanan Pabrik bulan Juli naik 1.3% dari bulan sebelumnya, lebih baik daripada perkiraan -1.4%. Sementara itu, Lowongan Kerja (JOLTS) turun menjadi 7.181 juta, level terendah sejak Maret 2021. Pejabat Fed juga menyampaikan komentar yang sedikit optimistis, meski pernyataan mereka tidak mendorong pergerakan signifikan pada Dolar AS. Raphael Bostic, Kepala Fed Atlanta, menyampaikan ekspektasi pemangkasan suku bunga sebesar 0.25% tahun ini, meskipun ia mencatat bahwa pelaku usaha masih optimistis terhadap perekonomian. Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem mendukung sikap kebijakan restriktif saat ini, sementara Gubernur Fed Christopher Waller menyebut Fed dapat memangkas suku bunga pada rapat berikutnya, tetapi mungkin tidak melakukannya pada setiap rapat. Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari menegaskan bahwa upaya Fed untuk mengatasi inflasi masih jauh dari selesai.
Di pasar global, tekanan di pasar obligasi mereda setelah imbal hasil jangka panjang di AS, Jepang, Jerman, dan Inggris melonjak pada awal pekan, sehingga memicu kekhawatiran resesi. Penurunan imbal hasil obligasi membantu memperbaiki sentimen risiko, meskipun kekhawatiran terkait isu geopolitik masih ada. Keputusan Tiongkok untuk mengenakan bea anti-dumping baru sebesar 33,3%–78,2% atas impor serat optik dari AS membebani sentimen pasar. Demikian pula laporan yang menyebutkan bahwa Tiongkok mungkin akan membatasi spekulasi saham untuk menciptakan kondisi pasar yang lebih stabil. Berita ini menekan saham-saham Tiongkok dan, pada gilirannya, mengurangi selera risiko di kawasan Asia-Pasifik. Sementara itu, Trump terus mengkritik hubungan Tiongkok dengan Rusia dan Korea Utara, sekaligus membela kebijakan tarifnya serta keputusannya memecat Gubernur Fed Lisa Cook, meskipun pengadilan memutuskan untuk mengembalikan kepala Federal Trade Commission (FTC) yang telah dipecatnya ke jabatannya.
Di Jepang, negosiator dagang Akazawa mengumumkan bahwa masalah administratif dengan AS telah diselesaikan dan Jepang akan terus mendorong penerbitan perintah presiden untuk menerapkan kesepakatan tarif. Ia juga menyebutkan bahwa tidak perlu ada pemilihan dini untuk menentukan pimpinan Partai Demokrat Liberal (LDP) yang berkuasa di Jepang. Hal ini meredakan kekhawatiran politik di Tokyo. Namun, analis MUFG memperingatkan bahwa jika Perdana Menteri Ishiba dipaksa mundur, pemimpin baru mungkin akan mendorong peningkatan belanja pemerintah.
Di sisi lain, Gubernur Bank of England (BoE) Andrew Bailey mengakui bahwa faktor global menjadi pendorong utama kemiringan kurva imbal hasil Inggris yang tajam dan menyatakan bahwa suku bunga di Inggris kemungkinan akan terus bergerak turun. Pejabat BoE Lombardelli menyebutkan bahwa suku bunga netral kemungkinan berada di paruh atas kisaran 2–4%. Di Australia, Gubernur Reserve Bank of Australia (RBA) Michele Bullock memperingatkan bahwa pemangkasan suku bunga mungkin belum akan dilakukan, meskipun data neraca perdagangan kuat dan belanja rumah tangga mencapai rekor.
Harga minyak awalnya turun setelah sebuah laporan menyebutkan bahwa OPEC+ mungkin mempertimbangkan kenaikan produksi tambahan pada akhir pekan ini. Namun, laporan selanjutnya menyebutkan bahwa OPEC telah meningkatkan produksi sebesar 400.000 barel per hari pada Agustus, sesuai dengan rencana kenaikan produksi. Hal ini membuat harga minyak tetap tertekan. Harga emas mundur dari rekor tertingginya, sebagian karena aksi jual dari China. Sementara itu, mata uang kripto menguat akibat melemahnya dolar AS dan spekulasi bahwa MicroStrategy berpotensi masuk ke dalam S&P 500, yang pengumumannya diperkirakan akan segera dilakukan.
Di pasar saham AS, Nasdaq dan S&P 500 mengakhiri penurunan selama dua hari berturut-turut, sementara Dow Jones mencatat kenaikan moderat. Namun, saham Salesforce turun 5,58% dalam perdagangan setelah jam pasar, setelah proyeksi pendapatan perusahaan lebih lemah dari ekspektasi pasar, meski perkiraan laba berhasil dilampaui.
Di pasar mata uang, Indeks Dolar AS (DXY) mundur dari level tertinggi dalam satu minggu, meski pulih pada awal perdagangan Kamis. Pasangan EURUSD tetap tertekan di tengah ketidakpastian politik di Uni Eropa dan PMI Agustus untuk UE maupun Jerman yang lebih lemah dari perkiraan. GBPUSD juga melemah akibat kekhawatiran ekonomi, sementara AUDUSD dan NZDUSD gagal menguat secara signifikan meski data positif dan sikap bank sentral masing-masing yang tidak terlalu dovish. Di sisi lain, USDCAD melanjutkan kenaikan selama empat hari berturut-turut, sebagian karena harga minyak yang lebih rendah berdampak negatif pada ekonomi Kanada, serta ketegangan yang berlanjut antara AS dan Kanada.
Di kawasan Asia-Pasifik, saham bergerak melemah, dengan saham China memimpin penurunan. Sementara itu, imbal hasil obligasi global tetap terbatas.
EURUSD bersiap menghadapi data penting
EURUSD masih tertekan dan berpotensi mencatat penurunan mingguan kedua berturut-turut, karena data Uni Eropa yang lemah baru-baru ini serta meningkatnya ketegangan politik antara Uni Eropa dan AS membebani pasangan mata uang ini. Tekanan turun juga bertambah akibat kekhawatiran menjelang rilis data penting dari Uni Eropa dan AS, termasuk Penjualan Ritel Uni Eropa, Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS, Klaim Pengangguran, dan PMI Jasa ISM. Selain itu, raksasa teknologi global melobi pemerintah mereka, termasuk pemerintah AS, agar menentang pajak teknologi Uni Eropa dan peraturan TI yang ketat. Hal ini semakin menekan EURUSD, meski kinerjanya pada Agustus kuat.
GBPUSD bertahan di level rendah, USDJPY pulih
Seperti EURUSD, kekhawatiran ekonomi yang meningkat di Inggris, terutama setelah imbal hasil obligasi Inggris bertenor 30 tahun naik tajam, menekan GBPUSD dan mendorongnya menuju penurunan mingguan ketiga berturut-turut. Pada Rabu, PMI S&P final Inggris untuk Agustus tercatat lebih kuat dari perkiraan dan tetap di atas level netral 50,00. Namun, kekhawatiran di pasar obligasi pada awal pekan serta komentar susulan dari pejabat Bank of England (BoE), termasuk Gubernur Andrew Bailey, memicu keraguan dan membuat trader mencemaskan prospek ekonomi.
Sementara itu, USDJPY kembali menguat setelah mundur dari level tertinggi dalam lima minggu pada hari sebelumnya. Namun, pasangan ini gagal menembus moving average 200 hari dan mengakhiri tren kenaikan selama tiga hari. USDJPY didukung oleh penguatan baru Dolar AS, kekhawatiran yang beragam terkait potensi kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ), serta ketegangan perdagangan yang masih berlangsung antara AS dan Jepang. Faktor-faktor ini, bersama status yen sebagai safe haven dan level resistance teknikal, menyulitkan pembeli untuk mendorong pasangan ini lebih tinggi.
Mata uang Antipodean bergerak bervariasi
AUDUSD kesulitan memanfaatkan komentar hawkish Gubernur RBA Bullock serta data neraca perdagangan dan belanja rumah tangga yang positif. Pasangan ini berbalik melemah pada awal perdagangan Kamis setelah naik pada Rabu. Dolar Australia tertekan oleh berita terbaru dari China, termasuk pembatasan ketat terhadap saham, bea anti-dumping atas kabel serat optik AS, serta kekhawatiran mengenai kemampuan China mempertahankan pertumbuhan ekonomi meski data dan langkah stimulusnya kuat. NZDUSD juga bergerak turun mengikuti tren AUDUSD, meskipun Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) belakangan ini mengurangi kecenderungan dovish-nya.
Sementara itu, USDCAD naik selama empat hari berturut-turut hingga mencapai level tertinggi mingguan. Kenaikan ini didorong oleh harga minyak mentah yang melemah—komoditas ekspor utama Kanada—serta meningkatnya kekhawatiran terkait hubungan AS-Kanada dan prospek dovish Bank of Canada (BoC). Pasangan Dolar Kanada ini tidak terpengaruh oleh komentar optimistis terbaru dari Perdana Menteri Kanada Mark Carney, karena trader tetap berhati-hati menjelang data perdagangan Kanada dan laporan tenaga kerja AS-Kanada pada Jumat.
Minyak mentah melemah perlahan, emas terkoreksi
Harga minyak mentah mencatat penurunan terbesar dalam lima minggu pada Rabu dan masih berada di bawah tekanan pada awal perdagangan Kamis. Reuters melaporkan bahwa kekhawatiran tentang peningkatan pasokan OPEC menjadi salah satu pemicunya. Harga juga tertekan oleh kenaikan persediaan mingguan yang tak terduga, menurut laporan industri swasta dari API. Selain itu, kekhawatiran akan turunnya permintaan akibat tantangan perdagangan global dan politik, ditambah spekulasi tentang peningkatan ekspor minyak Rusia—meski Moskow melaporkan ekspor minyak terbarunya turun 6%—terus menekan harga.
Emas mencatat penurunan harian pertamanya setelah menguat selama tujuh hari berturut-turut. Harganya turun dari level tertinggi sepanjang masa di US$3.578 menjadi US$3.533, seiring pasar berkonsolidasi menjelang sejumlah rilis data penting AS yang dijadwalkan pada Kamis dan Jumat. Indikator teknikal yang menunjukkan kondisi jenuh beli juga turut mendorong penurunan ini. Namun, meski terkoreksi, emas tetap ditopang oleh statusnya sebagai aset safe haven, sementara permintaan institusional meningkat. Penembusan yang meyakinkan di atas level resistance US$3.490 dapat kembali mendorong minat beli dan mempertahankan prospek positif.
Kenaikan kripto terhenti sejenak, saham melemah
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama mencatat penurunan harian pertama dalam empat dan tiga hari, secara berurutan, seiring menguatnya Dolar AS dan Presiden ECB Christine Lagarde menekankan perlunya regulasi mata uang kripto yang lebih ketat. Namun, spekulasi di media kripto bahwa MicroStrategy milik Michael Saylor (Nasdaq: MSTR) dapat segera masuk ke dalam S&P 500, dengan pengumuman yang diperkirakan disampaikan pada hari Jumat, membantu menjaga optimisme pasar.
Di kawasan Asia-Pasifik, saham sedikit melemah. Upaya China untuk menahan reli pasar saham di tengah kekhawatiran akan gelembung membebani sentimen investor. Pasar juga tertekan oleh penurunan saham Salesforce setelah perdagangan, serta sikap hati-hati menjelang laporan kinerja kuartalan Broadcom, Copart, dan Lululemon.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI masih berada di bawah tekanan di sekitar $63,50 setelah mencatat penurunan harian terbesar dalam lima pekan.
- Emas mundur dari rekor tertinggi sepanjang masa, mengakhiri tren kenaikan tujuh hari dengan penurunan intraday sebesar 1,0% ke $3.525 saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) kembali mendapat minat beli dan berbalik arah setelah turun dari level tertinggi mingguan pada hari sebelumnya. Saat berita ini ditulis, indeks sedikit menguat di sekitar 98.25.
- Wall Street ditutup bervariasi, tetapi cenderung positif, sementara futures saham AS bergerak naik tipis. Saham-saham Asia-Pasifik melemah, sedangkan saham di Eropa dan Inggris belum menunjukkan arah yang jelas pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama menghentikan kenaikan sebelumnya, dengan kerugian intraday lebih dari 1,0% dan harga terakhir masing-masing berada di sekitar $110.600 dan $4.360.
Hari yang sibuk menanti…
Kesimpulannya, sentimen pasar sedikit membaik seiring turunnya imbal hasil obligasi dan meredanya kekhawatiran resesi. Data AS yang lebih lemah dan komentar Fed turut mendukung optimisme yang tetap berhati-hati. Namun, risiko geopolitik, terutama yang melibatkan Tiongkok, serta ketegangan politik di AS membatasi potensi kenaikan. Harga minyak tertekan oleh kekhawatiran mengenai peningkatan produksi OPEC, sementara emas mundur dari rekor tertingginya karena faktor teknikal. Mata uang kripto mengambil jeda, meski spekulasi mengenai peluang MicroStrategy masuk ke S&P 500 membantu mempertahankan sebagian optimisme.
Ke depan, pasar akan mencermati rilis data penting dari AS dan UE, termasuk laporan ketenagakerjaan dan indikator aktivitas ekonomi. Ketegangan geopolitik serta perkembangan lebih lanjut di pasar obligasi juga akan terus memengaruhi sentimen. Prospek yang berhati-hati diperkirakan akan berlanjut hingga sinyal ekonomi menjadi lebih jelas.
Meski begitu, Dolar AS mungkin mempertahankan penguatannya baru-baru ini, sehingga semakin menekan EURUSD, emas, dan mata uang antipodean (AUD dan NZD). USDJPY mungkin menarik minat penjual jika resistance bertahan. Namun, pergerakan mata uang kripto bisa berbeda karena dipengaruhi laporan khusus industri dan sentimen pasar, sehingga berpotensi menyimpang dari tren yang lebih luas.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan Bullish Diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Penurunan Lebih Lanjut Kemungkinan Terjadi: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
