EURUSD berpotensi mencatat penurunan mingguan akibat tarif, dolar yang kuat, dan imbal hasil obligasi Jerman yang luput dari perhatian

Tarif dan politik memperburuk sentimen menjelang risalah FOMC

Tarif 50% Presiden AS Donald Trump atas tembaga dan rencana penerapan tarif tambahan terhadap lebih banyak negara membuat pasar gelisah, sementara para trader menantikan rilis Risalah rapat terbaru Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Trump juga mendesak Ketua Fed Jerome Powell untuk memangkas suku bunga dan mengisyaratkan akan menggantinya dengan sosok yang lebih agresif dalam memangkas suku bunga. Di sisi geopolitik, program pengayaan nuklir Iran, peningkatan pasokan senjata Trump ke Ukraina, dan latihan militer terbesar Taiwan menambah keengganan pasar terhadap risiko. Pada saat yang sama, Perserikatan Bangsa-Bangsa (PBB) memperingatkan bahwa tenggat baru perang dagang AS dapat memicu ketidakstabilan lebih lanjut.

Dari sisi data, ekspektasi inflasi bulan Juni dari Federal Reserve New York sedikit turun menjadi 3.0% dari 3.2% pada Mei. Sementara itu, indeks optimisme usaha kecil National Federation of Independent Business (NFIB) tercatat di 98.6, sedikit di bawah perkiraan 98.7. Indeks Harga Konsumen (CPI) China naik untuk pertama kalinya dalam lima bulan, Ivey PMI Kanada menembus ambang kontraksi 50.0, dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mempertahankan suku bunga. World Gold Council (WGC) melaporkan arus masuk ETF emas mencapai level tertinggi dalam lima tahun, sementara persediaan minyak AS secara tak terduga meningkat untuk pekan kedua berturut-turut, alih-alih turun seperti yang diperkirakan.

Imbal hasil obligasi Jerman naik, menantang ekspektasi pasar bahwa European Central Bank (ECB) mungkin tidak mencapai target inflasi dan suku bunganya. Dalam kondisi ini, Indeks Dolar AS (DXY) berbalik menguat setelah melemah pada Selasa, dan berpeluang mencatat kenaikan mingguan pertama dalam tiga pekan. EURUSD mengikuti penguatan dolar dan berbalik turun, dengan potensi mencatat penurunan mingguan pertama. GBPUSD berpeluang mencatat penurunan mingguan kedua berturut-turut setelah melemah selama tiga hari. USDJPY naik ke level tertinggi dalam dua pekan, sementara perundingan dagang AS-Jepang terus berlangsung meski terdapat ketegangan terkait tarif AS.

AUDUSD turun, mencerminkan statusnya sebagai barometer risiko, sementara NZDUSD melemah meski RBNZ mempertahankan suku bunga. USDCAD naik, berbalik dari penurunan sebelumnya saat minyak mentah kesulitan mempertahankan kenaikan selama dua pekan. Harga emas turun untuk hari kedua berturut-turut dan mendekati support utama di $3.278. Pergerakan cryptocurrency terhenti. Kenaikan pada hari sebelumnya, setelah dolar AS melemah, memudar seiring rebound Greenback. Pergerakan saham beragam, dipengaruhi ketegangan perdagangan dan geopolitik serta antisipasi menjelang rilis Risalah FOMC.

Tekanan bearish pada EURUSD menguat

Seorang pejabat Jerman memperingatkan AS terkait tarif, dan menyatakan bahwa Jerman siap membalas jika pembicaraan perdagangan tidak menguntungkan zona euro. Hal ini, ditambah kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah Jerman—pergerakan yang tidak biasa jika trader khawatir terhadap arah suku bunga ECB—menekan EURUSD. Pasangan mata uang ini berbalik arah setelah rebound pada hari sebelumnya dari level terendah dalam sepekan, dan kini berpotensi mencatat penurunan mingguan pertama dalam tiga minggu. Data Uni Eropa yang beragam belakangan ini dan kekhawatiran resesi yang meningkat di kawasan tersebut menambah tekanan penurunan, meskipun pejabat ECB menepis kekhawatiran tentang pertumbuhan. Perlu dicatat, nada hawkish yang kemungkinan muncul dalam risalah FOMC juga menekan euro menjelang publikasinya.

GBPUSD menghentikan penurunan selama tiga hari, sementara USDJPY melonjak ke level tertinggi dua pekan

Penguatan Dolar AS, sentimen risk-off, dan masalah fiskal Inggris menekan GBPUSD. Namun, pasangan ini mengambil jeda pada hari Rabu setelah turun selama tiga sesi berturut-turut. Optimisme terhadap kesepakatan perdagangan AS-Inggris mungkin memberi harapan kepada pembeli Cable.

Sementara itu, USDJPY naik untuk hari ketiga berturut-turut dan mencapai level tertinggi dalam dua pekan. Kekhawatiran terkait kesepakatan dagang AS-Jepang dan data Jepang yang beragam menantang rencana Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan suku bunga. Imbal hasil obligasi Jepang yang lebih tinggi serta pembahasan mengenai kemampuan Dolar AS mempertahankan statusnya sebagai mata uang cadangan global—meski menghadapi tantangan dari Tiongkok, zona euro, dan sejumlah negara Timur Tengah—juga mendukung pasangan yen.

Mata uang Antipodean masih tertekan, NZDUSD mengabaikan keputusan RBNZ mempertahankan suku bunga

Dolar AS yang menguat, ditambah sentimen pasar yang umumnya negatif, mengalahkan dampak positif data inflasi China dan keputusan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) untuk mempertahankan suku bunga. Akibatnya, AUDUSD menghapus kenaikan dari hari sebelumnya setelah keputusan RBA untuk mempertahankan suku bunga, sementara NZDUSD turun setelah sempat melonjak menyusul keputusan RBNZ untuk tidak mengubah kebijakan.

Sementara itu, USDCAD naik dan berbalik arah setelah sebelumnya terkoreksi, seiring harga minyak mentah kesulitan mempertahankan kenaikan selama dua hari berturut-turut. Kenaikan USDCAD ini terjadi meski data Ivey PMI Kanada positif dan optimisme terkait kesepakatan dagang AS-Kanada.

Minyak mentah mengabaikan kenaikan persediaan; emas tertekan oleh USD yang lebih kuat

Minyak mentah diperkirakan mencatat kenaikan mingguan, meski hari ini bergerak tanpa arah yang jelas setelah naik selama dua hari. Komoditas ini mengabaikan kenaikan tak terduga pada persediaan mingguan AS (menurut laporan API swasta), peningkatan pasokan OPEC+, dan USD yang menguat, menjelang rilis data resmi persediaan minyak mentah AS.

Sementara itu, harga emas turun selama tiga hari berturut-turut dan mendekati level support utama di sekitar $3.278 dan $3.244. Penurunan ini terjadi meski data inflasi China, salah satu pembeli emas terbesar, kuat dan World Gold Council (WGC) melaporkan arus masuk terbesar ke ETF yang didukung emas fisik dalam lima tahun terakhir.

Cryptocurrency melemah

Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) kesulitan mempertahankan kenaikan hari sebelumnya, tertekan oleh Dolar AS yang lebih kuat dan pesimisme pasar secara keseluruhan. Kehati-hatian juga meningkat menjelang “Crypto Week” yang dimulai pada 14 Juli. Namun, aksi beli whale belakangan ini dan arus masuk ETF, bersama dengan indikator teknikal yang positif, terus memberi harapan bagi pembeli crypto.

Pergerakan terbaru aset-aset utama

• Minyak mentah WTI kesulitan mempertahankan kenaikan selama dua hari berturut-turut di sekitar $68,00.
• Harga emas turun untuk hari ketiga berturut-turut ke $3.290, mendekati level support utama.
• Indeks Dolar AS (DXY) mengincar kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga pekan, dengan penguatan harian tipis di sekitar 97.60 pada saat berita ini ditulis.
• Wall Street ditutup beragam, tetapi futures saham melemah, sementara saham Asia-Pasifik bergerak turun. Sementara itu, saham Eropa dan Inggris mencatat kenaikan tipis pada jam-jam awal perdagangan.
• Bitcoin masih berada di bawah tekanan di sekitar $108.800 setelah menguat pada Selasa, sementara Ethereum mencatat kenaikan selama dua hari berturut-turut dan terakhir diperdagangkan di sekitar $2.630.

Risalah Fed, berita terkait risiko jadi sorotan…

Rilis risalah FOMC yang akan datang akan dicermati dengan saksama. Komentar terbaru para pengambil kebijakan sedikit bernada hawkish, meskipun Trump mendorong suku bunga yang lebih rendah dan melakukan intervensi politik untuk menggantikan Ketua Fed Jerome Powell. Jika risalah tersebut sejalan dengan ekspektasi pasar, Dolar AS dapat memperoleh dukungan tambahan, sehingga menambah tekanan penurunan pada EURUSD dan emas, serta mendorong USDJPY menguat.

Sementara itu, mata uang Australia dan Selandia Baru kemungkinan masih akan berada di bawah tekanan. Namun, minyak mentah berpeluang melanjutkan pemulihannya jika data resmi persediaan AS menunjukkan kenaikan yang lebih kecil dari perkiraan. Mata uang kripto mungkin melanjutkan pemulihan bertahap, didorong optimisme industri yang didukung SEC AS dan Trump. Saham juga berpeluang bertahan di dekat rekor tertinggi jika pemerintahan Trump memberikan keringanan, sekalipun kecil, di tengah ancaman tarif.

Selain risalah The Fed dan berita terkait risiko, pidato para bankir sentral di AS, Eropa, dan Inggris dapat memberikan wawasan tambahan bagi trader.

Prediksi untuk aset unggulan

• Diperkirakan bergerak bullish: USDCAD, Gold, USDJPY
• USDCHF Diperkirakan Turun Lebih Lanjut
• Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
• Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD

Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!