Optimisme Terbatas Mendominasi Menjelang FOMC
Sentimen terhadap aset berisiko sedikit positif pada awal Selasa meski ada ketegangan perdagangan dan geopolitik, seiring pasar mengambil posisi menjelang rapat Federal Open Market Committee (FOMC) pada Rabu. Trader umumnya mengabaikan data AS yang positif dan terus menjual Dolar AS, sehingga Emas dan Perak tetap menguat. Namun, harga minyak mentah gagal naik di tengah risiko geopolitik karena kekhawatiran akan permintaan yang lebih lemah dan peningkatan produksi oleh Organization of the Petroleum Exporting Countries and allies (OPEC+) menekan harga.
Pesanan barang tahan lama AS pada November naik ke level tertinggi dalam enam bulan, yaitu 5,3%, melampaui ekspektasi 3,2% dan membaik dari angka -2,2% yang telah direvisi. Pesanan di luar sektor pertahanan meningkat 6,6%, didorong oleh peralatan transportasi yang naik US$15,3 miliar atau 14,7% menjadi US$119,3 miliar. Indeks Aktivitas Nasional Chicago Fed (CFNAI) membaik menjadi -0,04 dari -0,42, level tertinggi dalam delapan bulan. Indeks manufaktur Dallas Fed pada Januari melonjak menjadi -1,2 dari -11,3, sementara perkiraan Produk Domestik Bruto Atlanta Fed Now (GDPNow) bertahan di 5,4% untuk kuartal keempat (Q4).
Terkait perdagangan, Presiden AS Donald Trump mengatakan tarif atas barang-barang Korea Selatan akan naik menjadi 25% dari 15% setelah Seoul gagal meratifikasi kesepakatan perdagangan 2025. Tarif tersebut menyasar mobil, kayu, dan produk farmasi, serta kembali memicu ketegangan perdagangan di Asia-Pasifik. Saham Hyundai Motor awalnya turun sekitar 4%. Kemudian, seorang pejabat partai berkuasa Korea Selatan mengatakan bahwa rancangan undang-undang untuk menerapkan komitmen investasi AS telah diajukan, sementara utusan perdagangan Seoul diperkirakan akan mengunjungi Washington untuk bertemu dengan Office of the United States Trade Representative (USTR).
Financial Times melaporkan bahwa Uni Eropa (EU) sedang menyiapkan kesepakatan perdagangan besar dengan India. Di Jepang, Bank of Japan (BoJ) mengatakan indeks harga produsen jasa naik 2,6% secara tahunan (y/y) pada Desember, menandakan inflasi yang terus didorong oleh kenaikan upah. Di Inggris, inflasi harga toko naik menjadi 1,5% y/y pada Januari, laju tercepat sejak awal 2024, menurut British Retail Consortium (BRC). Kenaikan ini didorong oleh biaya energi yang lebih tinggi dan peningkatan iuran National Insurance yang dibayarkan pemberi kerja.
Di Australia, survei National Australia Bank (NAB) menunjukkan kondisi bisnis naik menjadi +9 dari +7 dan kepercayaan meningkat menjadi +3 dari +1 pada Desember. Pemanfaatan kapasitas tetap tinggi di 83,2%, sementara tekanan upah dan biaya sedikit meningkat, dan pertumbuhan harga ritel melambat ke laju terlemah sejak 2020.
Laba industri China naik 5,3% y/y pada Desember setelah turun 13% pada November, sehingga mencatat kenaikan tipis 0,6% untuk setahun penuh, yang pertama sejak 2021. Pemulihan ini didorong oleh perusahaan asing, sementara laba badan usaha milik negara turun 3,9% dan laba sektor swasta tidak berubah.
Terkait geopolitik, New York Times melaporkan bahwa penilaian intelijen menunjukkan kepemimpinan Iran semakin tertekan dan mungkin berada dalam kondisi terlemah sejak Revolusi Islam 1979. Pembicaraan yang muncul belakangan mengenai kemungkinan intervensi militer di Iran membantu menopang harga minyak dan emas.
Dolar AS tetap melemah, sementara Dolar Kanada (CAD) tertinggal setelah Trump mengancam akan mengenakan tarif 100% terhadap Kanada jika negara itu membuat perjanjian perdagangan bebas dengan China.
Dalam kondisi ini, Indeks Dolar AS (DXY) masih tertekan di level terendah sejak pertengahan September. Meski belakangan momentum penurunannya melemah, hal ini memungkinkan harga emas dan perak berbalik naik setelah mundur dari level tertinggi sepanjang masa (ATH) pada hari sebelumnya. Sementara itu, minyak mentah WTI melanjutkan penurunan sejak awal pekan, sedangkan mata uang utama dan mata uang Antipodean tertahan setelah reli sebelumnya. Di sisi lain, mata uang kripto mempertahankan pemulihan pada Senin, dan saham Asia-Pasifik juga bergerak naik tipis, mengikuti kenaikan moderat Wall Street.
Pembeli EURUSD dan GBPUSD jeda sejenak, USDJPY rebound
EURUSD dan GBPUSD menghentikan reli selama tiga hari dan mundur dari level tertinggi sejak pertengahan September saat tekanan jual terhadap Dolar AS mereda. Penurunan ini didukung kekhawatiran geopolitik, termasuk penolakan AS terhadap kemungkinan kesepakatan perdagangan terbesar Uni Eropa dengan India serta kunjungan Perdana Menteri Inggris ke China untuk mempererat hubungan dagang. Akibatnya, Euro mengabaikan komentar optimistis dari pejabat Bank Sentral Eropa (ECB), sementara Pound mengabaikan sentimen positif dan data belanja dari Inggris.
Di sisi lain, USDJPY rebound dari level terendah dalam 10 pekan dan mengakhiri penurunan selama dua hari, di tengah ekspektasi stimulus Jepang, kemungkinan intervensi pemerintah untuk mendukung Yen Jepang (JPY), serta potensi kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) pada 2026. Momentum politik di Tokyo menjelang pemilu sela pada Februari dan meningkatnya ketegangan antara China dan Jepang juga menekan JPY, meski kekhawatiran terhadap kebijakan BoJ membantu membatasi penurunan lebih lanjut mata uang Jepang.
AUDUSD dan NZDUSD mundur, USDCAD lanjutkan pemulihan
AUDUSD turun dari level tertinggi dalam 16 bulan, mengakhiri tren kenaikan selama enam hari. Sementara itu, NZDUSD mencatat penurunan harian pertamanya dalam delapan sesi setelah mundur dari level tertinggi sejak pertengahan September. Pada saat yang sama, USDCAD melanjutkan rebound dari level terendah dalam satu bulan, seiring minyak mentah—salah satu ekspor utama Kanada—mencatat penurunan selama dua hari berturut-turut dan AS kembali mengancam akan mengenakan tarif tinggi terhadap Kanada jika negara itu menandatangani kesepakatan perdagangan bebas dengan China.
Laba industri China yang positif, data NAB Australia, dan Dolar AS yang melemah gagal mendukung Dolar Australia (AUD), Dolar Selandia Baru (NZD), maupun Dolar Kanada (CAD). Ketiga mata uang tersebut pun masih berada di bawah tekanan korektif ringan.
Kenaikan bulanan minyak mentah terkikis
Minyak mentah WTI turun untuk hari kedua berturut-turut, mengikis kenaikan bulanannya yang pertama dalam lima bulan. Tekanan datang dari meredanya risiko geopolitik, kekhawatiran pasokan yang masih berlanjut, serta sinyal dari Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak dan sekutunya (OPEC+) bahwa mereka siap meningkatkan produksi. Pada saat yang sama, data China yang positif dan ekspektasi permintaan energi yang lebih kuat—seiring meredanya tekanan ekonomi di China dan negara konsumen minyak utama lainnya—dapat menantang para penjual minyak. Potensi serangan militer AS terhadap Iran, Greenland, dan Kuba, serta kembali meningkatnya ketegangan yang melibatkan Kanada, juga dapat memberikan dukungan dan membatasi penurunan lebih lanjut.
Emas dan perak tetap kokoh
Meski pasar keuangan mengonsolidasikan pergerakan sebelumnya pada Selasa, fundamental harga emas dan perak yang kuat di tengah meningkatnya ketidakpastian ekonomi dan geopolitik memungkinkan kedua logam mulia itu berbalik naik setelah terkoreksi dari level tertinggi sepanjang masa pada hari sebelumnya. Perlu dicatat, harga perak mencatat kenaikan harian terbesar sejak 1980 pada hari sebelumnya.
Mata uang kripto dan saham bergerak naik tipis
Seperti mata uang utama dan minyak mentah, mata uang kripto kesulitan mempertahankan kenaikan sebelumnya. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) hanya naik tipis setelah rebound pada Senin. Saham Asia-Pasifik bergerak naik tipis, sementara saham Eropa dan Inggris diperdagangkan beragam setelah indeks acuan Wall Street ditutup menguat.
Saham AS mengabaikan kekhawatiran penutupan pemerintahan dan ditutup menguat, dipimpin oleh saham berkapitalisasi besar. Cisco Systems (CSCO), Oracle (ORCL), Apple (AAPL), American International Group (AIG), dan Meta Platforms (META) memimpin kenaikan, sementara Intel turun 5,8% dan Tesla merosot 3,1%.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- minyak mentah WTI melanjutkan penurunan dari level tertinggi dalam dua pekan pada hari sebelumnya dan terakhir berada di $60,40.
- Emas mencatat tren kenaikan selama tujuh hari dengan kenaikan tipis di sekitar $5.090, setelah mencetak rekor tertinggi sepanjang masa di $5.112 pada Senin.
- Indeks Dolar AS (DXY) Indeks Dolar AS (DXY) kesulitan mempertahankan rebound korektif pada akhir Senin di sekitar 97,00 saat tulisan ini dibuat.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan moderat, sementara saham Asia-Pasifik bergerak naik tipis. Sementara itu, saham Eropa dan Inggris diperdagangkan beragam pada jam awal perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama mencatat kenaikan intraday tipis di kisaran $88,300 dan $2,930, setelah mencatat kinerja mingguan yang lesu.
Hari yang sedikit lebih aktif menanti…
Kalender ekonomi Selasa mencakup Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS, Keyakinan Konsumen, serta pidato Presiden AS Donald Trump dan Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde. Peristiwa penting lainnya yang perlu dicermati mencakup langkah tarif Trump terhadap India, Korea Selatan, dan Kanada, serta perkembangan geopolitik terkait Iran, Greenland, dan Kuba.
Indeks Dolar AS (DXY) gagal menguat meski data lebih baik, dan pelemahan lebih lanjut pada data yang akan dirilis dapat mendorong dolar AS mendekati level terendah September, sehingga mendukung harga Emas, Perak, dan Yen Jepang (JPY). Minyak Mentah mungkin melanjutkan pelemahan belakangan ini, sementara mata uang kripto dan saham berpotensi memperpanjang pemulihan terbaru.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan Menguat: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan Bergerak Mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan & bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
