अमेरिकी फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) की ब्याज दरों में बढ़ोतरी को स्वीकार करने में हिचकिचाहट के चलते बाजार का रुझान थोड़ा सकारात्मक बना हुआ है। इससे आशावादी निवेशकों को बढ़त बनाए रखने में मदद मिली, भले ही अमेरिका में ब्याज दरों में कटौती देर से होने की आशंका जताने वाली चर्चाएं बढ़ी हैं। गाज़ा में शांति वार्ता की प्रगति और अमेरिका के बाहर की अर्थव्यवस्थाओं में कम ब्याज दरों की चर्चाओं से भी जोखिम लेने की भूख को सहारा मिला है।
इस माहौल में अमेरिकी डॉलर कमजोर बना हुआ है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर समेत अन्य प्रमुख मुद्राओं को साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने का मौका मिल रहा है। हालांकि, मिले-जुले कारकों के चलते सोने और कच्चे तेल की कीमतों में दबाव बना हुआ है।
हालांकि, EURUSD और GBPUSD में मामूली बढ़त आई, लेकिन घरेलू चुनौतियों के बीच तेजी को आगे बढ़ाने की गति नहीं दिखी। वहीं, जापान की येन को बचाने की रणनीति पर संदेह के बीच USDJPY ने एक साल की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट के बाद के स्तरों पर स्थिरता दिखाई।
दूसरी ओर, सकारात्मक रुझान के बीच AUDUSD और NZDUSD ने पिछले दिन की रिकवरी को आगे बढ़ाया। उन्होंने घरेलू स्तर के मिले-जुले डेटा और घटनाओं के साथ-साथ चीन की छुट्टियों को भी नज़रअंदाज़ किया।
ध्यान देने वाली बात है कि क्रिप्टो को लेकर घटते आशावाद के बीच BTCUSD और ETHUSD 9 हफ़्तों के सबसे निचले स्तर के आसपास बने हुए हैं। इसकी मुख्य वजह US SEC का सतर्क रुख है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
बुधवार की Federal Open Market Committee (FOMC) बैठक में, उम्मीद के मुताबिक, US Federal Reserve (Fed) ने बेंचमार्क ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखा और जल्द दरों में कटौती की आशंकाओं को पीछे धकेला। हालांकि, महंगाई में कमी की प्रक्रिया में ठहराव के कारण US केंद्रीय बैंक के चेयरमैन Jerome Powell ने ब्याज दरें बढ़ाने के विचार पर विचार करने से इनकार किया। इस बात ने बाज़ार का ध्यान खींचा और अमेरिकी डॉलर पर दबाव डाला।
Fed को लेकर चिंताओं के अलावा, अमेरिका में JOLTS जॉब ओपनिंग्स का तीन साल का निचला स्तर, अप्रैल का कमजोर ISM मैन्युफैक्चरिंग PMI और Atlanta Fed के GDPNow का दूसरी तिमाही में अमेरिकी विकास को लेकर कमजोर अनुमान—इन सबने भी डॉलर पर नीचे की ओर दबाव डाला।
इसके चलते, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) ने 2024 की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट दर्ज की और लगातार दूसरी साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ा। हालांकि, ध्यान देने वाली बात है कि फेड की दरों में कटौती को लेकर बाज़ार के दांव हाल के दिनों में सख़्त रुख का संकेत देते हैं। इसी वजह से गुरुवार को अब तक DXY को एक निचला आधार मिला है, जिससे कमोडिटी और एंटीपोडियन करेंसीज़ की पहले की रिकवरी पर दबाव पड़ा है।
अमेरिकी डॉलर की कमजोरी, बाज़ार में सतर्क आशावाद और यील्ड में गिरावट ने मिलकर गोल्ड की कीमतों में रिकवरी को सहारा दिया। हालांकि, कच्चे तेल की कीमतें सात हफ़्ते के निचले स्तर पर आ गईं और लगातार चौथे दिन गिरावट दर्ज की। इसकी मुख्य वजह इन्वेंटरी में उम्मीद से ज़्यादा बढ़ोतरी और मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक चिंताओं का कम होना रहा।
EURUSD ने अपने घरेलू बाज़ार में छुट्टियों के बावजूद साप्ताहिक निचले स्तर से वापसी की। इसकी वजह अमेरिकी डॉलर में नरमी और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की गवर्निंग काउंसिल के सदस्य पाब्लो हर्नांडेज़ दे कोस की आक्रामक टिप्पणियां रहीं। बुधवार देर रात नीति-निर्माता ने कहा, “2024 के बाकी समय में महंगाई में उतार-चढ़ाव रहेगा, फिर 2025 में यह घटकर 2% पर आ जाएगी।” उनकी टिप्पणियां इस बाज़ार की धारणा को चुनौती देती हैं कि ECB 2024 में ब्याज दरों में भारी कटौती करेगा।
GBPUSD, यूरो की बढ़त के साथ चल रहा है, लेकिन ब्रिटेन के आर्थिक बदलाव को लेकर संदेह और Bank of England (BoE) के सख़्त रुख़ वाले संकेतों पर बाज़ार के भरोसे की कमी के बीच इसमें ऊपर की ओर रफ़्तार नहीं है।
इसके अलावा, USDJPY पर सबकी नज़र गई, क्योंकि इसमें 2.0% से ज़्यादा की गिरावट आई और यह दिसंबर 2023 की शुरुआत के बाद की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट रही। ऐसा करते हुए, येन की इस जोड़ी को न सिर्फ़ अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी से समर्थन मिला, बल्कि जापानी नीति-निर्माताओं की मौखिक दखल की बात भी सही साबित हुई और येन (JPY) को बचाने के एशियाई देश के प्रयासों को लेकर चिंताओं को बल मिला। इस बीच, जापान के पूर्व राजनयिक ताकातोशी इतो ने कहा कि अधिकारी USDJPY के लिए 160 की ऊपरी सीमा तय करने की कोशिश कर रहे हैं। गौरतलब है कि मुद्रा के कई वर्षों के निचले स्तर पर गिरने के बाद, जापान के वित्त मंत्रालय (MoF) ने इस सप्ताह येन को बचाने के लिए फ़ॉरेक्स बाज़ार में दो बार दखल दिया है।
दूसरी ओर, ऑस्ट्रेलिया के मिले-जुले हाउसिंग और ट्रेड आंकड़ों पर AUDUSD ने ध्यान नहीं दिया। इसी बीच, क्वींसलैंड के Steven Miles ने बढ़ती ऊर्जा कीमतों से निपटने के लिए हर घर को AUD1,000 का क्रेडिट देने की घोषणा की। इस खबर ने घरेलू सकारात्मक सेंटीमेंट और अमेरिकी डॉलर की गिरावट के साथ मिलकर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की जोड़ी को बढ़ावा दिया। इसी तरह, NZDUSD ने भी घरेलू कमजोर हाउसिंग आंकड़ों और चीन में छुट्टियों के बावजूद साप्ताहिक निचले स्तर से रिकवरी की। वहीं, गुरुवार को USDCAD की तीन दिन की तेजी का सिलसिला टूटा और जोड़ी में और गिरावट आई, जबकि कच्चे तेल की कीमतें लुढ़क गईं।
Fed की घोषणाओं पर बाज़ार की अस्थिर प्रतिक्रिया को देखते हुए, ट्रेडर्स को मार्च के अमेरिकी Factory Orders और साप्ताहिक Jobless Claims पर ध्यान देना चाहिए। अमेरिका की Nonfarm Productivity और Unit Labor Costs के तिमाही आंकड़े भी अहम होंगे। Fed चेयर पॉवेल की ब्याज दरें बढ़ाने की चिंताओं को स्वीकार करने में हिचकिचाहट और जल्द कटौती की उम्मीदों को खारिज करने के मद्देनज़र, अमेरिकी डेटा निराशाजनक रहने पर डॉलर पर दबाव बने रहने की संभावना है। हालांकि, Fed की दर नीति को लेकर निराशावाद और नई भू-राजनीतिक चिंताएं शुक्रवार की मासिक अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट से पहले डॉलर को FOMC के बाद हुए नुकसान की कुछ भरपाई करने में मदद कर सकती हैं।
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