गुरुवार की शुरुआत में जोखिम-संवेदनशील परिसंपत्तियों में मजबूती बनी हुई है। ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड में गिरावट के बीच बाज़ार पिछले दिन की आशावादी धारणा को बनाए हुए है। इससे अमेरिकी डॉलर पर दबाव पड़ रहा है और US Dollar Index (DXY) लगातार तीन दिनों में पहली बार गिरावट की ओर बढ़ रहा है। ट्रेडर इस हफ़्ते के प्रमुख घटनाक्रमों—यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की मौद्रिक नीति बैठक और मई की अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट—का इंतज़ार कर रहे हैं।
ECB से hawkish दर कटौती की उम्मीद के बीच EURUSD मज़बूत बना हुआ है। वहीं, यूके के राजनीतिक घटनाक्रम को लेकर हालिया सकारात्मक माहौल से GBPUSD लगातार दूसरे दिन मज़बूत बना हुआ है। दूसरी ओर, USDJPY को जापानी अधिकारियों के उन संकेतों का समर्थन नहीं मिल पा रहा है, जिनमें Bank of Japan (BoJ) के प्रोत्साहन उपायों को धीरे-धीरे कम करने की बात कही गई है।
AUDUSD और NZDUSD रिस्क-ऑन माहौल को सही ठहराते हैं और स्थानीय आंकड़ों से समर्थन पाकर पिछले दिन की गिरावट की भरपाई कर रहे हैं। वहीं, कच्चे तेल की मज़बूती और US Dollar की नरमी के चलते USDCAD नीचे आया है। इस दौरान उसने Bank of Canada (BoC) की आगे और दरों में कटौती की तैयारी को नज़रअंदाज़ किया।
क्रूड ऑयल पिछले दिन 4 महीने के निचले स्तर से हुई रिकवरी को बनाए हुए है, जबकि फ़ेड के जल्द ब्याज दरों में कटौती करने की संभावना बढ़ने से गोल्ड 2 हफ़्तों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है। इक्विटी ट्रेडर्स का आशावाद, मिले-जुले भू-राजनीतिक संकेत और कमजोर यील्ड भी गोल्ड की कीमतों को सहारा दे रहे हैं।
क्रिप्टो मार्केट की ताज़ा नकारात्मक खबरों के बीच BTCUSD और ETHUSD में पिछली बढ़त थम गई। अमेरिकी SEC ने ETH ETF लॉन्च में देरी की बात कही है। वहीं, एक प्रमुख ईमेल सेवा प्रदाता के डेटा बैंक में कथित सेंध की खबर को भी काफ़ी तवज्जो मिली, जिससे Bitcoin और Ethereum के खरीदारों पर दबाव पड़ा।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
US Dollar Index (DXY) में पिछले दिन एक हफ्ते की सबसे बड़ी दैनिक बढ़त दर्ज हुई। इसकी वजह US ISM Services PMI का 9 महीनों के उच्चतम स्तर पर पहुंचना और S&P Global Composite PMI के अंतिम आंकड़ों में सुधार था। इस दौरान डॉलर ने US ADP Employment Change के अपेक्षा से कमज़ोर आंकड़े—जो शुक्रवार के NFP से पहले का शुरुआती संकेत हैं—और बाज़ार के जोखिम लेने वाले रुख़ को नज़रअंदाज़ किया।
पिछले दिन के उत्साहजनक US PMI आंकड़ों के बावजूद, महंगाई के हालिया संकेतों में नरमी और Federal Reserve (Fed) के अधिकारियों की नीतिगत सख्ती के समर्थकों को मनाने में नाकामी से सितंबर, नवंबर और दिसंबर 2024 में Fed द्वारा दरों में कटौती की संभावना धीरे-धीरे बढ़ रही है। ECB और NFP से पहले बाज़ार में हो रहा समेकन भी Greenback की हालिया कमजोरी को सही ठहराता है।
अमेरिकी डॉलर की सप्ताह के अहम डेटा/घटनाओं से पहले की तैयारी के साथ-साथ, अमेरिका से आई जोखिम वाली संपत्तियों के पक्ष में खबरों ने भी डॉलर को अपनी पिछली बढ़त कुछ कम करने का मौका दिया। हालांकि, Reuters के मुताबिक, अमेरिकी वाणिज्य सचिव Gina Raimondo ने गुरुवार को कहा कि प्राइवेट इक्विटी फर्म KKR और Global Infrastructure Partners (GIP), और नवगठित Indo-Pacific Partnership for Prosperity, एशिया-प्रशांत क्षेत्र के बुनियादी ढाँचे में $25 billion का निवेश करने के लिए एक गठबंधन बना रहे थे।
इसके साथ EURUSD पेयर में लगातार दो दिन की गिरावट थम गई। आज की मौद्रिक नीति बैठक में यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) ने बेंचमार्क दरों में 0.25% की कटौती का एलान किया, जिसके बाद अब ब्याज दरों में आगे कम कटौतियों की उम्मीद है। अप्रैल के जर्मन फ़ैक्टरी ऑर्डर्स और प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) में सुधार से भी यूरो को ECB के लिए बेहतर स्थिति में आने में मदद मिली। वहीं, GBPUSD ने पिछले दिन अमेरिकी डॉलर की मज़बूती को नज़रअंदाज़ किया और मई के लिए यूके का कंपोज़िट PMI अंतिम आँकड़ों में बेहतर रहने के बाद लगातार दूसरे दिन बढ़त दर्ज कर रहा है। इसके अलावा, अहम डेटा से समर्थन न मिलने के बावजूद, ब्रिटिश चुनावों में कंज़र्वेटिव पार्टी की जीत की नई उम्मीदों और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के आक्रामक रुख से भी पाउंड स्टर्लिंग को मज़बूत बने रहने में मदद मिल रही है।
अमेरिकी डॉलर में गिरावट और एशिया-पैसिफ़िक क्षेत्र के लिए ज़्यादा प्रोत्साहन मिलने की बढ़ती संभावना के चलते AUDUSD ने G10 करेंसी पेयर्स में USDCHF के बाद दूसरी सबसे बड़ी बढ़त दर्ज की। मई के ऑस्ट्रेलियाई ट्रेड बैलेंस के सकारात्मक आंकड़े ने भी ऑस्ट्रेलियाई पेयर की बढ़त को सहारा दिया। इसी तरह, अमेरिकी डॉलर की व्यापक कमजोरी और मई में न्यूज़ीलैंड के ANZ Commodity Price Index में सुधार के चलते NZDUSD भी मज़बूत बना हुआ है।
दूसरी ओर, Crude Oil की कीमतों में रिकवरी के बीच USDCAD में तीन दिनों में पहली बार दैनिक गिरावट दर्ज हुई। Crude Oil कनाडा का मुख्य निर्यात है। इससे Loonie जोड़ी ने Bank of Canada (BoC) की ब्याज दर में कटौती से मिली पिछली बढ़त का कुछ हिस्सा गंवा दिया। बुधवार को BoC ने 3.5 साल में पहली बार ब्याज दर घटाने की घोषणा की और 2024 में आगे भी दरें कम करने की तैयारी दिखाई।
दिन की शुरुआत में, Bank of Japan (BoJ) के गवर्नर Kazuo Ueda ने जापानी केंद्रीय बैंक की बॉन्ड खरीद में कटौती की पुष्टि की और कहा कि महंगाई की उम्मीदें धीरे-धीरे बढ़ रही हैं। इससे पता चलता है कि BoJ बड़े पैमाने पर मौद्रिक प्रोत्साहन से बाहर निकलने और ज़रूरत पड़ने पर ब्याज दरों में एक और बढ़ोतरी की घोषणा करने के लिए तैयार है। इससे अमेरिकी डॉलर में गिरावट और ट्रेज़री बॉन्ड की कमज़ोर यील्ड के बीच USDJPY में तेज़ी की उम्मीद कर रहे ट्रेडर्स पर दबाव पड़ा। इस बीच, गुरुवार के एशियाई सत्र के शुरुआती घंटों में मज़बूत नीलामी के बाद जापानी सरकारी बॉन्ड फ़्यूचर्स में उछाल आया, जिससे येन पेयर पर और नीचे की ओर दबाव पड़ा। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि BoJ के पॉलिसी बोर्ड के सदस्य Toyoaki Nakamura ने जापानी केंद्रीय बैंक की मौजूदा नीति-व्यवस्था का बचाव किया। उन्होंने कहा कि अगर खपत कमज़ोर होती है, तो वित्त वर्ष 2025 से आगे महंगाई 2% तक नहीं पहुँच सकती। इससे यूरोपीय सत्र से पहले USDJPY पेयर को एक निचला आधार मिला।
पिछले दिन क्रूड ऑयल की कीमतों में एक हफ़्ते से अधिक समय की सबसे बड़ी दैनिक बढ़त दर्ज हुई। इसके साथ ही पाँच दिन से जारी गिरावट का सिलसिला टूटा और कीमत चार महीने के निचले स्तर से उछली। काले सोने की यह रिकवरी बाज़ार के आशावाद और यील्ड में नरमी से जुड़ी हो सकती है। इसके अलावा, आधिकारिक आँकड़ों के मुताबिक, अमेरिका के इन्वेंटरी में क्रूड ऑयल का भंडार उद्योग की रिपोर्ट की तुलना में कम बढ़ा।
इसी तरह, शेयर बाज़ारों में उल्लेखनीय तेज़ी और यील्ड में गिरावट से गोल्ड की कीमत को समर्थन मिला। बुधवार को अमेरिकी डॉलर की पिछली मज़बूती को नज़रअंदाज़ करते हुए गोल्ड में रिकवरी आई। इस कीमती धातु ने पिछले दिन की बढ़त बनाए रखी और गुरुवार की शुरुआत में डॉलर की गिरावट से इसे और समर्थन मिला। मध्य पूर्व में तनाव के साथ-साथ हालिया उम्मीदें भी इसके पक्ष में रहीं, जिनके मुताबिक Fed सितंबर में और फिर 2024 में दो बार दरों में कटौती कर सकता है।
हालांकि यूरोज़ोन की खुदरा बिक्री और अमेरिका के रोज़गार व व्यापार से जुड़े आंकड़े भी गुरुवार के आर्थिक कैलेंडर में शामिल हैं, लेकिन ECB की मौद्रिक नीति बैठक की घोषणाओं पर सबसे ज़्यादा ध्यान रहेगा।
ECB की ओर से ब्याज दरों में 0.25% की कटौती लगभग तय है, जिससे शुरुआत में EURUSD पर दबाव पड़ सकता है। हालांकि, बयान या अध्यक्ष क्रिस्टीन लगार्ड की प्रेस कॉन्फ़्रेंस में आगे की दर कटौती को टालने वाले हॉकिश संकेत यूरो पेयर की हालिया बढ़त को सहारा दे सकते हैं। ECB के संकेतों के अलावा, US Jobless Claims, Trade Balance, Nonfarm Productivity और Unit Labor Cost के कमज़ोर आँकड़े भी EURUSD की चाल तय करेंगे और खरीदारों को समर्थन दे सकते हैं—खासकर हाल में फ़ेड के डविश रुख़ की उम्मीदों के बीच। इसके अलावा, अमेरिकी डॉलर की गिरावट और यील्ड का कमज़ोर प्रदर्शन, साथ ही वॉल स्ट्रीट का आशावाद, सोने के खरीदारों को फिर से $2,400 के स्तर तक बढ़त की उम्मीद करने का मौका दे सकता है।
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