गुरुवार की शुरुआत में बाज़ार की चाल अब भी अनिश्चित बनी हुई है। ट्रेडर्स इस हफ़्ते के अहम डेटा और घटनाओं का इंतज़ार कर रहे हैं। Treasury बॉन्ड यील्ड में उछाल से अमेरिकी डॉलर में आई तेजी का आधार कमज़ोर रहा। इसके अलावा, महीने और तिमाही के अंत में पोज़िशन को समेटने की गतिविधि और जोखिम से जुड़ी खबरों की कमी, दोनों ही बाज़ार की चाल को सीमित कर रही हैं और ट्रेडर्स के पहले के रुख़ की परीक्षा ले रही हैं।
इस बीच, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) में तेजी की रफ्तार कमजोर होने के बावजूद लगातार चौथे हफ्ते बढ़त दर्ज होने की संभावना है। इससे EURUSD और GBPUSD पर दबाव बना हुआ है, खासकर यूरोज़ोन में राजनीतिक निराशा और ब्रिटेन के ज्यादातर कमजोर आंकड़ों के बीच। इसके अलावा, येन को बचाने के लिए जापान के हस्तक्षेप की आशंकाओं के बीच USDJPY 1986 के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंचा, फिर इसमें मामूली गिरावट आई।
AUDUSD लगातार तीसरे दिन बढ़त बनाए हुए है। रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के रुख को लेकर नए hawkish संकेतों से इसे सहारा मिल रहा है। वहीं, न्यूज़ीलैंड (NZ) ट्रेज़री की ओर से जताई गई आर्थिक चिंताओं के कारण NZDUSD पर दबाव बना हुआ है और यह छह सप्ताह के सबसे निचले स्तर पर है। दूसरी ओर, पिछले लगातार दो दिनों की बढ़त के बाद USDCAD साप्ताहिक आधार पर दिशाहीन दिख रहा है। तेल की कीमतों में नरमी और अमेरिकी डॉलर की मजबूती के साथ-साथ कनाडा के मज़बूत महंगाई आंकड़े भी इस जोड़ी को प्रभावित कर रहे हैं। यह भी ध्यान देने योग्य है कि चीन के औद्योगिक मुनाफ़े के कमज़ोर आंकड़े कमज़ोर एशिया-प्रशांत ट्रेडिंग सत्र के बीच कमोडिटी और ऑस्ट्रेलियाई तथा न्यूज़ीलैंड डॉलर की रिकवरी को चुनौती दे रहे हैं।
कच्चा तेल फिलहाल सीमित दायरे में बना हुआ है। अमेरिका के साप्ताहिक तेल भंडार में हालिया बढ़ोतरी, अमेरिकी डॉलर की वापसी और चीन से जुड़ी चिंताएं ऊर्जा मांग के परिदृश्य पर दबाव डाल रही हैं, जबकि OPEC+ के नेतृत्व में आपूर्ति में कमी की आशंका बनी हुई है। इसी तरह, सोने की कीमत 2024 की शुरुआत के बाद पहली मासिक गिरावट दर्ज करने की ओर बढ़ती दिख रही है। ट्रेडर तेज़ी से हुई पिछली रैली का फिर आकलन कर रहे हैं, क्योंकि Fed का रुख सख्त बना हुआ है और चीन ने सोने की खरीद रोक दी है।
BTCUSD और ETHUSD नुकसान से उबरने की कोशिश कर रहे हैं, जबकि बहुप्रतीक्षित ETH ETF लॉन्च और कीमतों के पक्ष में माने जा रहे ऑप्शंस की एक्सपायरी से पहले बेयर का दबदबा बना हुआ है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
हालाँकि US Federal Reserve (Fed) के Bank Stress Test और New Home Sales के आँकड़े Fed के हॉकिश रुख के विपरीत थे, अमेरिकी डॉलर के खरीदारों ने मज़बूत Treasury bond yields के बीच पकड़ बनाए रखी। डॉलर की हालिया बढ़त का संबंध महीने और तिमाही के अंत में हुई मुनाफ़ावसूली से हो सकता है, जबकि अहम घटनाओं से पहले बाज़ार में सतर्कता बनी हुई है। Fed की हालिया टिप्पणियों से भी डॉलर को समर्थन मिला हो सकता है। इनमें 2024 में अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों की तुलना में कम ब्याज दर कटौतियों का संकेत दिया गया था, जबकि वे बैंक पहले ही अपनी नीतियों में बदलाव कर चुके हैं।
बड़े केंद्रीय बैंकों में, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारी जर्मनी और फ़्रांस के कमज़ोर आँकड़ों के बीच ब्याज दरों में और कटौती की संभावना को लेकर काफ़ी आश्वस्त हैं। राष्ट्रीय चुनावों से पहले धुर-दक्षिणपंथी पार्टियों को मिली हालिया लोकप्रियता के बाद क्षेत्र में राजनीतिक निराशावाद भी EURUSD की कीमतों पर दबाव डाल सकता है।
इसी तरह, GBPUSD छह हफ्ते के निचले स्तर पर संघर्ष कर रहा है। जून के ब्रिटेन CBI रिटेल सेल्स के निराशाजनक आंकड़े और जुलाई के अनुमान बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) के सख्त रुख पर भारी पड़ रहे हैं। इसके अलावा, आगामी आम चुनावों में ब्रिटेन की सत्ताधारी पार्टी के सामने आने वाली चुनौतियां भी केबल पर नीचे की ओर दबाव डाल रही हैं।
दूसरी ओर, बुधवार को ऑस्ट्रेलिया के महंगाई के उत्साहजनक आँकड़ों ने RBA के सख्त रुख को फिर से हवा दी और मिली-जुली धारणा तथा चीन के सामने मंडराती चुनौतियों के बावजूद AUDUSD पेयर को बढ़त बनाए रखने में मदद की। इस बीच, NZDUSD पर NZ Treasury के निराशाजनक आर्थिक पूर्वानुमानों और Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) के दरों में कटौती के रुख का दबाव है।
ध्यान देने वाली बात है कि कनाडा के मजबूत महंगाई आंकड़ों और तेल की कीमतों में तेजी के बावजूद USDCAD में बिकवाली का दबाव नहीं दिख रहा है। तेल कनाडा का प्रमुख निर्यात उत्पाद है। इसकी वजह Bank of Canada (BoC) की आगे और दर कटौती करने की तैयारी हो सकती है।
अन्य बाज़ारों में, साप्ताहिक अमेरिकी तेल भंडार के आंकड़ों से स्टॉक में अप्रत्याशित बढ़ोतरी का संकेत मिलने के बाद क्रूड ऑयल में तेज़ी की उम्मीद करने वाले ट्रेडर्स ने कुछ राहत ली। प्रमुख ऊर्जा उपभोक्ताओं की आर्थिक मुश्किलें और अमेरिकी डॉलर की मज़बूती भी ऊर्जा बेंचमार्क पर दबाव डाल रही हैं।
अमेरिकी डॉलर में उछाल और XAUUSD की खरीद को लेकर चीन की हालिया झिझक के बीच सोने की कीमत ने महीने और तिमाही की बढ़त को अच्छी तरह समेट लिया है। इसके अलावा, शेयरों में मिला-जुला रुख और मज़बूत यील्ड भी सोने की कीमतों पर दबाव डाल रहे हैं।
सप्ताह की शुरुआत से अब तक बाज़ार में खास हलचल नहीं दिखी है। ऐसे में गुरुवार और शुक्रवार को ट्रेडर्स को उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ सकता है, क्योंकि आर्थिक कैलेंडर में अहम डेटा और इवेंट शामिल हैं। इनमें प्रमुख अमेरिकी राष्ट्रपति पद के उम्मीदवारों, जो बाइडन और डोनाल्ड ट्रंप, के बीच पहली राजनीतिक बहस गुरुवार को खास ध्यान खींचेगी। अमेरिकी साप्ताहिक बेरोज़गारी दावे, टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर के मासिक आंकड़े और अमेरिकी Q1 GDP के अंतिम आंकड़ों पर भी नज़र रखना अहम होगा। अन्य जगहों पर, यूरोज़ोन के कंज़्यूमर कॉन्फ़िडेंस, इकोनॉमिक सेंटिमेंट और बिज़नेस क्लाइमेट के आंकड़ों के साथ UK की वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट भी बाज़ार के प्रतिभागियों का ध्यान खींचेगी।
इसके बाद, शुक्रवार के आर्थिक कैलेंडर में US Core PCE Price Index शामिल होगा, जिसे Fed का पसंदीदा महंगाई संकेतक माना जाता है। इसमें जापान की महंगाई और UK GDP के आंकड़े भी शामिल होंगे, जिससे सुस्त सप्ताह का अंत कुछ हलचल भरा हो सकता है।
ध्यान देने वाली बात है कि चीन-विरोधी नीतियों के लिए ट्रंप की पसंद और क्रिप्टो के प्रति उनका समर्थन, अगर बाइडेन बहस में जीतने के लिए संघर्ष करते हैं, तो अमेरिकी डॉलर को थोड़ा मज़बूत होने में मदद कर सकता है। दूसरी ओर, अमेरिकी अर्थव्यवस्था के मज़बूत आँकड़े फ़ेड के सख़्त रुख़ की पुष्टि करेंगे और डॉलर को सप्ताह, महीने और तिमाही का अंत मज़बूत स्थिति में करने में मदद करेंगे। वहीं, राजनीतिक उथल-पुथल के कारण यूरो और ब्रिटिश पाउंड (GBP) पर दबाव बने रहने की संभावना है, जबकि ब्याज दरों में और बढ़ोतरी को लेकर BoJ की हिचकिचाहट का बोझ JPY पर है। इसके अलावा, कच्चे तेल में थोड़ी तेज़ी आ सकती है, लेकिन मंदी के संकेत देने वाले तकनीकी सेटअप और अमेरिकी डॉलर के पक्ष में बुनियादी कारकों के बीच सोने में बिकवाली हो सकती है।
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