जापान, अमेरिका और चीन से मिले-जुले भू-राजनीतिक घटनाक्रमों के कारण सोमवार की शुरुआत में बाज़ार का जोखिम-सेंटिमेंट नाज़ुक बना रहा। ट्रेडर्स इस हफ़्ते होने वाली फ़ेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की बैठक, अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट के संभावित फ़ैसले और यूक्रेन में जारी शांति वार्ताओं से पहले सतर्क रहे। पिछले हफ़्ते के अमेरिकी आर्थिक आँकड़े कुल मिलाकर मिले-जुले रहे, जिससे फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) को लेकर पहले का हॉकिश रुख़ कमज़ोर पड़ा। मिले-जुले अमेरिकी आँकड़ों ने इस उम्मीद को मज़बूत किया कि FOMC बुधवार को नीतिगत दरों में बदलाव नहीं कर सकता है, और इससे अमेरिकी डॉलर पर दबाव पड़ा।
भू-राजनीतिक और व्यापार संबंधी अनिश्चितता जारी रहने के साथ-साथ Fed का रुख़ अधिक डविश होने से सेफ़-हेवन एसेट्स को समर्थन मिला। सोना, चाँदी और जापानी येन (JPY) मज़बूत हुए। येन को इस चर्चा से अतिरिक्त समर्थन मिला कि जापान अपनी पहले से कमज़ोर मुद्रा को संभालने के लिए हस्तक्षेप कर सकता है।
हफ़्ते की शुरुआत में USDJPY में लगभग 200 पिप की तेज़ गिरावट आई और यह 154.00 से नीचे चला गया। शुक्रवार को यह 159 से ऊपर कारोबार कर रहा था। इस तेज़ उलटफेर के पीछे जापान में दरों की जाँच किए जाने की रिपोर्टें और अफ़वाहें थीं। सप्ताहांत में 8 फ़रवरी के चुनाव से पहले जापान की प्रधानमंत्री (PM) साने ताकाइची के मौखिक हस्तक्षेप के संकेतों से यह गिरावट और तेज़ हुई।
मिनेसोटा में हिंसक सप्ताहांत के बाद अमेरिकी सरकार के शटडाउन का जोखिम बढ़ने से अमेरिकी डॉलर भी कमज़ोर हुआ। वैश्विक अस्थिरता बढ़ने और मिनियापोलिस में घरेलू अशांति के कारण यह चिंता और गहरी हुई कि अमेरिका में तनाव जल्द कम नहीं हो सकता।
यूक्रेन में शांति वार्ताएँ जारी हैं, लेकिन ठोस प्रगति न होने से उम्मीदें कम हो रही हैं। सरकार की कड़ी कार्रवाई के बाद ईरान में विरोध प्रदर्शन कम होते दिख रहे हैं, हालांकि अमेरिका के हस्तक्षेप की चर्चा जारी है। इस बीच, क्यूबा और यहाँ तक कि मेक्सिको से जुड़ी अमेरिकी गतिविधियों की चर्चा भी बढ़ रही है।
चिंताओं को बढ़ाते हुए, चीनी राष्ट्रपति शी जिनपिंग ने सप्ताहांत में सेना में बड़े पैमाने पर सफ़ाई अभियान शुरू किया और वरिष्ठ अधिकारियों को हटाया। इनमें सेना के सबसे वरिष्ठ वर्दीधारी नेता और पोलितब्यूरो के एक सदस्य भी शामिल थे। रिपोर्टों के अनुसार, जनरल झांग योउशिया पर अमेरिका को परमाणु हथियारों से जुड़ी जानकारी लीक करने और रिश्वत लेने का आरोप लगाया गया।
रिपोर्टें यह भी सामने आईं कि ट्रंप प्रशासन क्यूबा की पूरी तरह से नाकाबंदी करने पर विचार कर रहा है। अमेरिका कैरेबियन क्षेत्र में पहले ही बड़ी सैन्य मौजूदगी बना चुका है, जिसका शुरुआती लक्ष्य वेनेज़ुएला था। अब इस सैन्य बल को किसी और दिशा में लगाया जा सकता है। बताया जा रहा है कि सीनेटर मार्को रुबियो इस प्रयास की अगुवाई कर रहे हैं। नाकाबंदी से तनाव काफ़ी बढ़ेगा और यह प्रभावी रूप से युद्ध की कार्रवाई होगी, जिससे अंतरराष्ट्रीय संकट पैदा होने की आशंका है। क्यूबा की अर्थव्यवस्था पहले से ही गंभीर दबाव में है और उसे वेनेज़ुएला का समर्थन भी नहीं मिल रहा। अमेरिका ने पहले वेनेज़ुएला से क्यूबा जाने वाले तेल के शिपमेंट पर पाबंदी लगाई थी। रॉयटर्स की एक अलग रिपोर्ट के मुताबिक, मेक्सिको भी क्यूबा को तेल का निर्यात रोकने पर विचार कर रहा है।
अमेरिका का जनवरी का S&P Global फ़्लैश सर्विसेज़ परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) 52.5 रहा, जबकि 52.8 की उम्मीद थी और पिछला आँकड़ा 51.8 था। साल की शुरुआत में अमेरिकी अर्थव्यवस्था को लेकर उम्मीदें हैं, लेकिन सर्वे के आँकड़ों में यह पूरी तरह नहीं दिखता। ये आँकड़े अक्सर आगे की दिशा का संकेत देते हैं। कारोबारों पर टैरिफ़, अनिश्चितता और K-आकार वाली अर्थव्यवस्था के असमान प्रभावों का दबाव बना हुआ है।
शुक्रवार को स्पष्ट वजहों की कमी के बावजूद, उत्तर अमेरिकी ट्रेडिंग सत्र में कमोडिटी और विदेशी मुद्रा (FX) बाज़ारों में बड़े उतार-चढ़ाव देखने को मिले। मुख्य चर्चा इस अटकल पर थी कि जापान के वित्त मंत्रालय ने दरों की जाँच की है। यह एक प्रतीकात्मक कदम है, जो अक्सर मुद्रा बाज़ार में हस्तक्षेप से पहले उठाया जाता है। बैंक ऑफ़ जापान के फ़ैसले के बाद USDJPY बढ़कर 159.22 पर पहुँच गया था, लेकिन बाद में तेज़ी से पलटकर 155.86 पर आ गया।
सत्र के आख़िर में क्यूबा की नाकाबंदी और ईरान के ख़िलाफ़ संभावित कार्रवाई की नई चर्चा से तनाव और बढ़ गया।
अमेरिकी शेयर बाज़ारों में मिला-जुला प्रदर्शन रहा। मेगा-कैप टेक्नोलॉजी शेयर टिके रहे, जबकि Russell 2000 पीछे रहा। S&P 500 बिना बदलाव के बंद हुआ, जबकि साल की शुरुआत से अब तक सबसे बेहतर प्रदर्शन करने वाला Intel कमज़ोर फ़ोरकास्ट के बाद 17% गिर गया।
ऑस्ट्रेलिया डे के कारण ऑस्ट्रेलिया का बाज़ार बंद था, लेकिन AUDUSD ने नया 15 महीने का उच्च स्तर छू लिया। अमेरिकी इक्विटी फ़्यूचर्स तेज़ गिरावट के साथ खुले, लेकिन नुक़सान का कुछ हिस्सा वापस हासिल कर लिया। अब इनमें लगभग 0.3% की गिरावट के साथ कारोबार हो रहा है।
कनाडा की नवंबर की रिटेल बिक्री +1.3% रही, जबकि +1.2% की उम्मीद थी। यह पहले के -0.2 % से बेहतर है। ट्रंप ने चीन के साथ समझौता करने पर कनाडा पर 100% टैरिफ लगाने की धमकी दी, जिसके बाद कैनेडियन डॉलर सपाट रहा, लेकिन थोड़ा कमजोर प्रदर्शन किया। बाद में ट्रेज़री सेक्रेटरी स्कॉट बेसेंट ने स्पष्ट किया कि ये टैरिफ तभी लागू होंगे, जब कनाडा चीन के साथ मुक्त व्यापार समझौते पर हस्ताक्षर करेगा। United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA) के तहत ऐसा करना प्रतिबंधित है।
इस पृष्ठभूमि में, U.S. Dollar Index (DXY) सितंबर 2025 के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर आ गया। इससे सोने और चांदी की रिकॉर्ड ऊंचाई क्रमशः $5000 और $100 के पार पहुंच गई। EURUSD और GBPUSD में मामूली बढ़त हुई, USDJPY गिरकर ढाई महीने के निचले स्तर पर आ गया, ऑस्ट्रेलिया में छुट्टी के बावजूद AUDUSD 15 महीने के उच्च स्तर पर पहुंचा और NZDUSD 18 सितंबर के शिखर की ओर बढ़ा। छह दिनों की गिरावट के दौरान USDCAD एक महीने के निचले स्तर पर आ गया। कच्चे तेल को शुक्रवार की बढ़त बनाए रखने में मुश्किल हुई, क्रिप्टोकरेंसी में सुधारात्मक उछाल आया और वॉल स्ट्रीट पर कारोबार के अस्पष्ट अंत के बाद एशिया-प्रशांत के इक्विटी बाज़ारों में मिला-जुला कारोबार हुआ।
जनवरी के यूरोपीय संघ (EU) और यूनाइटेड किंगडम (UK) के Purchasing Managers’ Index (PMI) के आंकड़े थोड़े सकारात्मक रहे। साथ ही, अमेरिकी डॉलर में व्यापक कमजोरी ने EURUSD और GBPUSD को सितंबर के बाद के अपने सबसे ऊंचे स्तरों तक पहुंचाया। बुधवार की Federal Open Market Committee (FOMC) बैठक से पहले बाज़ार में कंसोलिडेशन से भी इन जोड़ों को सहारा मिला। हालांकि, सोमवार की शुरुआत में कई महीनों के उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद खरीदार सतर्क हो गए।
जापान के नीति-निर्माताओं की जापानी येन (JPY) को सहारा देने की तैयारी, हाल ही में हुई रेट चेक और कमज़ोर JPY के बावजूद और प्रोत्साहन देने की प्रधानमंत्री (PM) की इच्छा के चलते USDJPY नवंबर के मध्य के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर आ गया। येन की पारंपरिक सेफ़-हेवन हैसियत ने इस हफ़्ते की Federal Open Market Committee (FOMC) बैठक से पहले इस जोड़े पर दबाव और बढ़ाया। इस बीच, नवंबर के जापान के Coincident Index और Leading Economic Index के कमज़ोर आंकड़े USDJPY के विक्रेताओं को रोक नहीं पाए।
कमज़ोर USD और चीन की अतिरिक्त प्रोत्साहन देने की तैयारी के चलते AUDUSD अक्टूबर 2024 के बाद के अपने सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंचा, जबकि NZDUSD 18 हफ़्तों के उच्च स्तर पर पहुंचा। इसी दौरान, USDCAD लगातार छह दिनों की गिरावट के बाद एक महीने के निचले स्तर पर आ गया। इसे कनाडा के प्रमुख निर्यात कच्चे तेल की कीमतों में मामूली बढ़त, कनाडा की बेहतर रिटेल बिक्री और चीन, यूरोप व UK के साथ सुधरते व्यापारिक संबंधों से सहारा मिला। गौरतलब है कि चीन के साथ मुक्त व्यापार समझौते पर हस्ताक्षर करने पर कनाडा पर 100% टैरिफ लगाने की ट्रंप की धमकी भी USDCAD के विक्रेताओं को हतोत्साहित नहीं कर पाई।
कमज़ोर USD और वैश्विक आर्थिक व भू-राजनीतिक अनिश्चितता के बीच सोने और चांदी की कीमतों में पहले की तेजी जारी रही और वे मनोवैज्ञानिक स्तरों $5000 और $100 से ऊपर नए रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गईं। बुलियन की मज़बूत संस्थागत मांग ने भी XAUUSD और XAGUSD की बढ़त को सहारा दिया।
वैश्विक स्तर पर तेल आपूर्ति में रुकावट की चिंताओं और कमज़ोर USD ने OPEC+ की आपूर्ति बढ़ोतरी के असर को संतुलित किया। पांच हफ़्तों की तेजी के बाद सोमवार की शुरुआत में इससे कच्चे तेल के खरीदारों की परीक्षा हुई। इसी दौरान, लगातार दो दिनों की गिरावट और हफ़्ते भर के भारी नुकसान के बाद क्रिप्टोकरेंसी स्थिर हुईं। एशिया-प्रशांत के इक्विटी बाज़ारों में सीमित गिरावट के मोमेंटम के साथ मामूली कमजोरी रही। वे शुक्रवार को वॉल स्ट्रीट के मिला-जुला प्रदर्शन के अनुरूप चले।
आगे, सोमवार के आर्थिक कैलेंडर में सबसे पहले जर्मनी के जनवरी के IFO Sentiment आंकड़े आएंगे। इसके बाद U.S. Durable Goods Orders और Chicago Federal Reserve (Chicago Fed) तथा Dallas Federal Reserve (Dallas Fed) के गतिविधि संबंधी आंकड़े जारी होंगे। हालांकि, मुख्य फोकस क्यूबा, ईरान और ग्रीनलैंड पर ट्रंप की टिप्पणियों के साथ-साथ कनाडा और भारत के साथ जारी टैरिफ तनाव पर रहेगा।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) चार महीने के निचले स्तर के करीब है। इसमें और कमजोरी इसे सितंबर के निचले स्तर तक ले जा सकती है, जिससे सोने, चांदी और जापानी येन (JPY) में बढ़त जारी रह सकती है। इसके उलट, कच्चे तेल को हाल की तेजी आगे बढ़ाने में मुश्किल हो सकती है, जबकि क्रिप्टोकरेंसी में सुधार के तौर पर उछाल आने की कोशिश हो सकती है। सबसे अहम बात यह है कि बुधवार को Federal Reserve (Fed) के फैसले से पहले ट्रेडर्स की पोज़िशनिंग से बाज़ार की दिशा अधिक स्पष्ट होगी। लगातार बनी अनिश्चितता के बीच इससे बुलियन की मांग मजबूत बनी रह सकती है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
