ສັນຍານຂອງ “ວັນພະຫັດແຫ່ງການກັບຕົວ” ເລີ່ມປາກົດຂຶ້ນໃນຊ່ວງຕະຫຼາດອາຊີ ຂະນະທີ່ນັກຊື້ຂາຍປັບຖານຫຼັງຈາກການເຄື່ອນໄຫວກ່ອນໜ້າ ທ່າມກາງຕະຫຼາດທີ່ຜັນຜວນ. ເຖິງຢ່າງນັ້ນ ຄວາມຫວັງໃນແງ່ບວກຢ່າງລະມັດລະວັງ ແລະທ່າທີຜ່ອນຄາຍດ້ານນະໂຍບາຍເງິນຕາລ່າສຸດຂອງທະນາຄານກາງສະຫະລັດ (Fed) ກຳລັງທ້າທາຍການຟື້ນຕົວແກ້ໄຂຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດ. ຂະນະດຽວກັນ ຂ່າວກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງໃຫ້ສັນຍານປະປົນກັນ ແລະກົດດັນສິນຄ້າໂພຄະພັນ ລວມທັງສະກຸນເງິນຂອງອົດສະຕຣາລີແລະນິວຊີແລນ.
ຄວນສັງເກດວ່າ ການຢຸດຂຶ້ນດອກເບ້ຍຂອງ Fed ດ້ວຍທ່າທີຜ່ອນຄາຍ ປະກອບກັບຂໍ້ມູນການຈ້າງງານຂອງສະຫະລັດທີ່ອ່ອນແອ ໄດ້ກົດດັນເງິນໂດລາສະຫະລັດ ແລະຜົນຕອບແທນພັນທະບັດໃນມື້ກ່ອນ. ສິ່ງນີ້ຊ່ວຍໃຫ້ຕະຫຼາດຮຸ້ນປິດເດືອນກໍລະກົດໃນດ້ານບວກ ເຖິງແມ່ນວ່າແຮງດຶງດູດຂາຂຶ້ນຈະຫຼຸດລົງໃນຊ່ວງສອງສາມມື້ຜ່ານມາ.
ท່າມກາງສະຖານການນີ້ ດັດສະນີເງິນໂດລາສະຫະລັດ (DXY) ຟື້ນຕົວຈາກລະດັບຕ່ຳສຸດໃນຮອບ 2 ອາທິດ ຫຼັງຈາກປັບຕົວລົງແຮງທີ່ສຸດໃນຮອບ 2 ອາທິດໃນมື້ກ່ອນ. ປັດໄຈດຽວກັນນີ້ກໍກົດດັນການຟື້ນຕົວຂອງ EURUSD ຂະນະທີ່ GBPUSD ປັບກຳໄລຈາກການຟື້ນຕົວຫຼັງ Fed. ແຕ່ USDJPY ຍັງຄົງອ່ອນຕົວບໍ່ຟື້ນຕົວ ໂດຍຢູ່ໃນລະດັບຕ່ຳສຸດນັບແຕ່ກາງເດືອນມີນາ.
AUDUSD ປັບຕົວລົງຈາກການຟື້ນຕົວໃນວັນພຸດ ຫຼັງຈາກຕົກລົງສູ່ລະດັບຕ່ຳສຸດໃນຮອບ 3 ເດືອນ ຂະນະທີ່ NZDUSD ຢຸດຊະງັກຫຼັງຈາກປັບຕົວຂຶ້ນຕິດຕໍ່ກັນ 2 ມື້. ນອກຈາກນັ້ນ USDCAD ຟື້ນຕົວບາງສ່ວນຈາກການຫຼຸດລົງລາຍວັນຄັ້ງໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນຮອບ 1 ເດືອນ ຂະນະທີ່ທົດສອບແນວໂນ້ມປັບຕົວລົງທີ່ດຳເນີນມາ 2 ມື້ ຈາກລະດັບສູງສຸດຂອງປີ.
ລາຄານ້ຳມັນດິບປັບຕົວຂຶ້ນເລັກນ້ອຍ ຫຼັງຈາກປັບຂຶ້ນແຮງທີ່ສຸດນັບແຕ່ທ້າຍປີ 2023 ຂະນະທີ່ລາຄາຄຳຂາດແຮງຊື້ຂຶ້ນຕໍ່ ຫຼັງຈາກພຸ່ງຂຶ້ນເຖິງລະດັບສູງສຸດໃນຮອບ 2 ອາທິດ.
ໃນຕະຫຼາດອື່ນ BTCUSD ແລະ ETHUSD ບໍ່ສົນໃຈການອ່ອນຄ່າຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດ ແລະກະແສເງິນໄຫຼເຂົ້າຈໍານວນຫຼາຍ ໂດຍຍັງປັບຕົວລົງຕໍ່ຈາກກ່ອນໜ້າ ແລະເຄື່ອນເຂົ້າໃກ້ລະດັບຕໍ່າສຸດໃໝ່ຂອງອາທິດ. ດ້ວຍເຫດນີ້ ສະກຸນເງິນດິຈິຕອນສ່ວນໃຫຍ່ຈຶ່ງຮັບພາລະຈາກຄວາມສົງໄສຄັ້ງໃໝ່ກ່ຽວກັບໄຊຊະນະຂອງ Donald Trump ໃນການເລືອກຕັ້ງປະທານາທິບໍດີສະຫະລັດ. ອີກປັດໃຈໜຶ່ງທີ່ອະທິບາຍການປັບຕົວລົງຫຼ້າສຸດຂອງລາຄາ Bitcoin ແລະ Ethereum ແມ່ນການທີ່ລາຄາເຄື່ອນໄຫວສະສົມພະລັງຫຼັງຈາກປັບຂຶ້ນກ່ອນໜ້າ ໂດຍມີຄວາມຄາດຫວັງດີຕໍ່ການເປີດຕົວ ETF ເປັນແຮງໜູນ.
ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນຄວາມເຄື່ອນໄຫວຫຼ້າສຸດຂອງສິນຊັບຫຼັກ:
ໃນວັນພຸດ ຄະນະກຳມະການຕະຫຼາດເປີດຂອງສະຫະລັດ (FOMC) ຄົງອັດຕາດອກເບ້ຍອ້າງອີງໄວ້ຕາມເດີມ ຕາມທີ່ຄາດການໄວ້ ແລະຮັກສາເນື້ອຫາໂດຍລວມຂອງຖະແຫຼງການນະໂຍບາຍການເງິນຂອງ Fed ໄວ້ເກືອບຄືເກົ່າ. ແຕ່ການປ່ຽນແປງນ້ຳສຽງຂອງ Jerome Powell ປະທານ Fed ໃນລະຫວ່າງການຖະແຫຼງຂ່າວໄດ້ຮັບຄວາມສົນໃຈຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ ເພາະນາຍທະນາຄານກາງຂອງສະຫະລັດບໍ່ໄດ້ຄັດຄ້ານຄວາມກັງວົນຂອງຕະຫຼາດທີ່ຄາດວ່າ Fed ຈະຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼາຍຄັ້ງເລີ່ມຈາກເດືອນກັນຍາ.
ສິ່ງນີ້ເຮັດໃຫ້ນັກຊື້ຂາຍຄາດການວ່າຈະມີການຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍ 3 ຄັ້ງໃນປີ 2024 ແທນທີ່ຈະເປັນ 2 ຄັ້ງຕາມທີ່ຄາດໄວ້ກ່ອນໜ້ານີ້ ໂດຍຕະຫຼາດໄດ້ຄິດລວມການຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍໃນເດືອນກັນຍາໄວ້ເກືອບທັງໝົດແລ້ວ. ນອກຈາກນັ້ນ ຜູ້ຫຼິ້ນໃນຕະຫຼາດຍັງຄາດວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍ Fed ມາດຕະຖານຈະຫຼຸດລົງປະມານ 72 ຈຸດພື້ນຖານ (bps) ໃນປີນີ້ ທຽບກັບເກືອບ 67 ຈຸດທີ່ຄາດໄວ້ກ່ອນໜ້ານີ້.
ຈາກສະຖານະການນີ້ ດັດຊະນີເງິນໂດລາສະຫະລັດ (DXY) ປັບຕົວລົງລາຍວັນຫຼາຍທີ່ສຸດໃນຮອບ 2 ອາທິດ ແລະລົງໄປເຮັດລະດັບຕໍ່າສຸດຂອງອາທິດໃໝ່. ໃນທິດທາງດຽວກັນ ຜົນຕອບແທນພັນທະບັດຄັງເງິນສະຫະລັດອາຍຸ 10 ປີ ແລະ 2 ປີກໍຫຼຸດລົງຢ່າງແຮງ ແລະລົງໄປທົດສອບລະດັບຕໍ່າສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນກຸມພາ ຂະນະທີ່ຜົນຕອບແທນພັນທະບັດອາຍຸ 30 ປີເຮັດລະດັບຕໍ່າສຸດໃນຮອບ 5 ເດືອນ.
ການອ່ອນຄ່າລົງຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດ ປະກອບກັບຂໍ້ມູນບົ່ງຊີ້ເງິນເຟີ້ຂອງ EU ທີ່ອອກມາໃນທາງບວກ ຊ່ວຍໃຫ້ EURUSD ຟື້ນຕົວຈາກເສັ້ນຄ່າສະເລ່ຍເຄື່ອນທີ່ແບບ Exponential (EMA) 200 ມື້.
ໃນທິດທາງດຽວກັນ GBPUSD ກໍຢຸດການປັບຕົວລົງຕິດຕໍ່ກັນ 2 ມື້ ແລະປິດດ້ວຍກຳໄລເລັກນ້ອຍ ເຖິງວ່າຕະຫຼາດຄາດກັນຢ່າງກວ້າງຂວາງວ່າ ທະນາຄານກາງອັງກິດ (BoE) ຈະຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍອ້າງອີງລົງ 0.25% ໃນການປະຊຸມນະໂຍບາຍການເງິນມື້ນີ້. ຄວນສັງເກດວ່າ ການທີ່ BoE ບໍ່ເຫັນດີກັບການຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍຕິດຕໍ່ກັນ ເບິ່ງຄືວ່າຊ່ວຍພະຍຸງຜູ້ຊື້ Cable ໄວ້ ເຖິງວ່າລາຄາຈະຫຼຸດລົງເລັກນ້ອຍໃນລະຫວ່າງມື້.
USDJPY ປັບຕົວລົງຫຼາຍທີ່ສຸດໃນຮອບ 3 ເດືອນໃນມື້ປະຊຸມ FOMC ແລະແຕະລະດັບຕ່ຳສຸດໃນຮອບ 4.5 ເດືອນໃນຕົ້ນມື້ວັນພະຫັດ ຫຼັງຈາກ Fed ຢຸດຂຶ້ນດອກເບ້ຍພ້ອມສົ່ງສັນຍານຜ່ອນຄາຍ ແລະກ່ອນການເປີດເຜີຍຂໍ້ມູນ ຫຼືຖະແຫຼງການຈາກຍີ່ປຸ່ນ ທີ່ຊີ້ວ່າອາດມີຄວາມພະຍາຍາມເພີ່ມຕື່ມເພື່ອພະຍຸງຄ່າເງິນເຢນ. ຜົນຕອບແທນພັນທະບັດທີ່ອ່ອນຕົວ ແລະຄວາມກັງວົນວ່າທະນາຄານກາງຍີ່ປຸ່ນອາດດຳເນີນນະໂຍບາຍເຂັ້ມງວດຂຶ້ນ ກໍອາດເປັນປັດໃຈກົດດັນຄູ່ເງິນເຢນ.
AUDUSD ຟື້ນຕົວຈາກລະດັບຕ່ຳສຸດໃນຮອບ 3 ເດືອນ ຫຼັງຈາກ Fed ຢຸດຂຶ້ນດອກເບ້ຍດ້ວຍທ່າທີຜ່ອນຄາຍ ແຕ່ຕໍ່ມາກໍປັບຕົວລົງ ທ່າມກາງຂ່າວຈາກຈີນທີ່ມີທັງດ້ານບວກແລະລົບ ແລະຂ່າວຈາກຕາເວັນອອກກາງທີ່ກົດດັນຄວາມຕ້ອງການຮັບຄວາມສ່ຽງ ນອກຈາກນີ້ ຂໍ້ມູນ PMI ແລະການຄ້າຂອງອົດສະຕຣາລີກໍບໍ່ໂດດເດັ່ນ. ສ່ວນ NZDUSD ເຄື່ອນໄຫວຕາມຄູ່ AUDUSD ແລະຢຸດສະຖິຕິປັບຂຶ້ນຕິດຕໍ່ກັນ 2 ມື້ ທ່າມກາງຄວາມເຫັນທີ່ປະສົມປົນເປ ແລະຄວາມທ້າທາຍສຳລັບອົດສະຕຣາລີແລະນິວຊີແລນ.
ຕໍ່ໄປ ຝ່າຍຂາຍ USDCAD ພັກຫາຍໃຈຫຼັງຈາກລາຄາຫຼຸດລົງຫຼາຍທີ່ສຸດໃນຮອບ 1 ເດືອນ. ການຫຼຸດລົງຂອງຄູ່ເງິນ Loonie ອາດເກີດຈາກເງິນໂດລາສະຫະລັດທີ່ອ່ອນຄ່າໂດຍລວມ, ລາຄາ Crude Oil ທີ່ປັບຕົວສູງຂຶ້ນ (ເຊິ່ງເປັນສິນຄ້າສົ່ງອອກຫຼັກຂອງການາດາ), ແລະຂໍ້ມູນ GDP ຂອງການາດາໃນເດືອນພຶດສະພາທີ່ອອກມາດີ.
ໃນສ່ວນຂອງປັດໃຈກະຕຸ້ນຄວາມສ່ຽງ, ຮອງຫົວໜ້າຄະນະວາງແຜນຂອງລັດຈີນ ຫຼື ຄະນະກຳມາທິການປະຕິຮູບແລະພັດທະນາແຫ່ງຊາດ ສປ ຈີນ (NDRC) ກ່າວວ່າ ຈີນຈະຂະຫຍາຍຄວາມຕ້ອງການພາຍໃນປະເທດຢ່າງຫ້າວຫັນ ໂດຍຈະເນັ້ນການກະຕຸ້ນການບໍລິໂພກໃຫ້ເດັ່ນຊັດຂຶ້ນ.
ອີກຂ່າວໜຶ່ງທີ່ໜູນບັນຍາກາດການລົງທຶນແບບຮັບຄວາມສ່ຽງ ແມ່ນຂໍ້ມູນຈາກ Mastercard ທີ່ຊີ້ວ່າ “ການໃຊ້ຈ່າຍຂອງລູກຄ້າຍັງຄົງແຂງແຮງ”.
ແຕ່ປັດໃຈດຽວກັນນີ້ກໍບໍ່ສາมາດຊ່ວຍໃຫ້ສິນຄ້າໂຫລກແລະສະກຸນຂອງປະເທດພາກໃຕ້ເສັ້ນສູນສູດທີ່ຕິດກັບນິຍາຍ Fed ໄວ້ໄດ້ ເນື່ອງຈາກຂໍ້ມູນ Caixin Manufacturing PMI ຂອງຈີນສຳຫຼັບເດືອນກໍລະກົດມີຜົນອອກມາອ່ອນແອ ແລະຄວາມຕຶງຄຽດທາງພູມຣັຐສາສາດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນຕະເວັນອອກກາງຊ່ວຍໃຫ້ເງິນໂດລາສະຫະລັຐຟື້ນຕົວຈາກການປັບຕົວທີ່ຜ່ານມາ.
ຂ່າວຈາກແຂວງເຫີໜານຂອງຈີນທີ່ຊີ້ວ່າທະນາຄານທ້ອງຖິ່ນ 25 ແຫ່ງທີ່ມີໜີ້ສິນສູງແລະອ່ອນແອອາດຈະຄວບລວມກິດຈະການ ກໍເປັນອີກປັດໄຈທີ່ກົດດັນສິນຊັບທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ. ນອກຈາກນັ້ນ ຄຳສັ່ງຂອງອີຣ່ານໃຫ້ໂຈມຕີອິສຣາແອນໂດຍກົງເພື່ອຕອບໂຕ້ການລອບສັງຫານ Haniyeh ແລະຄວາມພ້ອມຂອງອິສຣາແອນທີ່ຈະສູ້ຮົບ ໄດ້ກົດດັນຄວາມມັກສ່ຽງໃຫ້ອ່ອນຕົວລົງຕື່ມ, ແຕ່ກໍຊ່ວຍໃຫ້ລາຄານ້ຳມັນດິບຍັງຄົງແຂງແຮງ ທ່າມກາງຄວາມກັງວົນວ່າອຸປະທານຈະຂາດແຄນ.
ຄວນສັງເກດວ່າ ຄວາມອ່ອນຄ່າຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດ ປະສານກັບບັນຫາໃນຕາເວັນອອກກາງ ແລະມີອິດທິພົນເໜືອການຫຼຸດລົງຂອງສະຕັອກນ້ຳມັນສະຫະລັດທີ່ນ້ອຍກວ່າຄາດ ເຮັດໃຫ້ລາຄານ້ຳມັນດິບ WTI ປັບຂຶ້ນແຮງທີ່ສຸດນັບແຕ່ເດືອນຕຸລາ 2023.
ບໍ່ພຽງແຕ່ນ້ຳມັນດິບເທົ່ານັ້ນ ລາຄາຄຳກໍໄດ້ຮັບແຮງໜູນຈາກ USD ທີ່ອ່ອນຄ່າ, ຜົນຕອບແທນພັນທະບັດ Treasury ແລະຄວາມລັງເລຂອງຕະຫຼາດ ໂດຍລາຄາຄຳປັບຂຶ້ນຫຼາຍທີ່ສຸດໃນຮອບ 2 ອາທິດ. ແນວໃດກໍຕາມ, ໃນເວລາຂຽນຂ່າວ ໂລຫະມີຄ່ານີ້ຂາດແຮງຊື້ເພື່ອດັນລາຄາຂຶ້ນ ເຖິງແມ່ນຈະຢູ່ໃນລະດັບສູງສຸດໃນຮອບ 2 ອາທິດກໍຕາມ ເນື່ອງຈາກບັນດານັກຊື້ຂາຍກຳລັງລໍຖ້າຂໍ້ມູນສຳຄັນກ່ຽວກັບກິດຈະກຳທາງເສດຖະກິດແລະການຈ້າງງານຂອງສະຫະລັດ ເພື່ອຢືນຢັນການປັບຂຶ້ນອັດຕາດອກເບ້ຍ 3 ຄັ້ງຂອງ Fed.
ເຖິງແມ່ນວ່າຕະຫຼາດຈະຢູ່ໃນຊ່ວງປັບຖານໃນຕົ້ນວັນພະຫັດ ແຕ່ນັກຊື້ຂາຍທີ່ເນັ້ນຕິດຕາມແຮງສົ່ງຂອງລາຄາກໍຍັງຈະພົບກັບອີກມື້ໜຶ່ງທີ່ຜັນຜວນຄືກັບລົດໄຟເຫາະ. ສິ່ງນີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າອາດເກີດ “ວັນພະຫັດປີ້ນທິດທາງ” ໄດ້ ຖ້າຂໍ້ມູນຫຼືເຫດການຕາມກຳນົດການທ້າທາຍຄວາມເຊື່ອເດີມກ່ຽວກັບ Fed ແລະກຸ່ມສິນຊັບທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ.
ເຖິງຢ່າງນັ້ນ ຕົວເລກສຸດທ້າຍຂອງ PMI ຂອງເຢຍລະມັນ ແລະເຂດເອີຣົບ ຈະເປັນປັດໄຈຊີ້ນຳທິດທາງຂອງຄູ່ເງິນ EURUSD ໃນເບື້ອງຕົ້ນ ກ່ອນການປະກາດຈຳນວນຜູ້ຂໍຮັບສະຫວັດດິການວ່າງງານລາຍອາທິດຂອງສະຫະລັດ, ດັດຊະນີ ISM ຂະແໜງການຜະລິດປະຈຳເດືອນກໍລະກົດ ແລະຕົວເລກລາຍໄຕມາດຂອງຜະລິດຕະພາບແຮງງານນອກຂະແໜງກະສິກຳ ແລະຕົ້ນທຶນແຮງງານຕໍ່ໜ່ວຍ. ອີກປັດໄຈສຳຄັນທີ່ຄວນຕິດຕາມແມ່ນການປະກາດນະໂຍບາຍການເງິນຂອງທະນາຄານກາງອັງກິດ (BoE) ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ GBPUSD ເປັນຄູ່ເງິນສຳຄັນທີ່ຄວນຈັບຕາເບິ່ງໃນມື້ນີ້.
ຄາດກັນຢ່າງກວ້າງຂວາງວ່າ BoE ຈະຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍອ້າງອີງລົງ 0.25% ໃນການປະຊຸມມື້ນີ້ ແລະອາດອ້າງເຖິງສະພາບເສດຖະກິດທີ່ຊົບເຊົາ ເຊິ່ງອາດກົດດັນຄູ່ເງິນ GBPUSD. ແຕ່ການທີ່ຜູ້ກຳນົດນະໂຍບາຍປະຕິເສດການຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍຕື່ມ ແລະຄາດການເສດຖະກິດໃນແງ່ດີ ອາດຊ່ວຍພະຍຸງຄູ່ເງິນ Cable ໄວ້ໄດ້ ເຖິງແມ່ນຈະມີການຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍກໍຕາມ.
ສິ່ງທີ່ອາດຊ່ວຍພະຍຸງຄ່າເງິນປອນຄື ການຄາດການທີ່ຊົບເຊົາຈາກ US ISM PMI ແລະສັຍຍານດ້ານການຈ້າງງານ. ຫາກຜົນສຳຫຼວດເປັນໄປຕາມທີ່ຄາດການໄວ້, ການຄາດການນີ້ອາດສ້າງແຮງກົດດັນຂາລົງຕໍ່ເງິນໂດລາສະຫະລັດເພີ່ມເຕີມ. ແຕ່ກໍຄວນຈະບໍ່ປະມາດຜົນດີທີ່ເກີນຄາດຈາກສະຫະລັດ, ເພາະພວກມັນອາດຊ່ວຍໃຫ້ເງິນໂດລາສະຫະລັດຟື້ນຄືນການຂາດທຶນໃນມື້ກ່ອນ, ໂດຍສະເພາະກ່ອນການເຜີຍແພ່ຕົວເລກການຈ້າງງານນອກຂະແໜງການກະສິກຳ (NFP) ຂອງສະຫະລັດໃນວັນສຸກ.
ດັ່ງນັ້ນ ນັກຊື້ຂາຍຄວນລະມັດລະວັງ ແລະຕິດຕາມແຮງເຄື່ອນໄຫວລະຫວ່າງມື້ຂອງຄູ່ GBPUSD ພ້ອມກັບກຽມຮັບມືກັບການເຄື່ອນໄຫວແບບພັກຖານຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດ.
ຂໍໃຫ້ທ່ານໂຊກດີໃນການຊື້ຂາຍ!
