अमेरिका में Fed की ब्याज दरें बढ़ने और भू-राजनीतिक तनाव की आशंका जताने वाली सुर्खियों के एक हफ़्ते बाद बाज़ारों में भरोसा लौट रहा है, जिससे जोखिम वाली परिसंपत्तियों का रुझान थोड़ा सकारात्मक बना हुआ है। इस हफ़्ते के अहम डेटा और इवेंट्स से पहले ट्रेडिंग में जारी समेकन भी बाज़ार के सेंटीमेंट को सतर्क आशावाद दिखाने का मौका देता है, खासकर गुणात्मक कारकों को देखते हुए। इसके अलावा, चीन की ब्याज दर में कटौती और पिछले सख़्त रुख वाले बयानों पर वैश्विक केंद्रीय बैंकों की मिली-जुली राय भी ट्रेडर्स को सकारात्मक बने रहने में मदद करती है, क्योंकि इस हफ़्ते के कैलेंडर में अहम उत्प्रेरक शामिल हैं।
इन गतिविधियों के बीच, अमेरिकी डॉलर तीन हफ़्तों में पहली साप्ताहिक बढ़त को बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है, जबकि कमोडिटी और ऑस्ट्रेलियाई व न्यूज़ीलैंड डॉलर जैसी जोखिमभरी एसेट्स पिछले नुकसानों से उबरने की कोशिश कर रही हैं। यील्ड में पहले आई रिकवरी कुछ कम हुई है, जबकि प्रमुख करेंसीज़ की नज़र मासिक US PMI, Q2 GDP के शुरुआती आंकड़ों और Fed के पसंदीदा महंगाई संकेतक पर है।
EURUSD और GBPUSD में अभी भी काफी अनिश्चितता बनी हुई है। European Central Bank (ECB) के ज़्यादातर अधिकारी ब्याज दरों में दो और कटौतियों के पक्ष में हैं, जबकि UK के आंकड़े Bank of England (BoE) के आक्रामक रुख वाले वादों को सही साबित करने के लिए पर्याप्त सबूत नहीं देते दिखते।
USDJPY में तीन दिनों में पहली दैनिक गिरावट दर्ज हुई और पिछली रिकवरी के बाद की तेजी पलट गई। शुक्रवार को जारी मिनट्स के बाद Bank of Japan (BoJ) की बॉन्ड से जुड़ी कार्रवाई पर नए संदेह पैदा हुए हैं। येन पेयर के खरीदारों के लिए एक और चुनौती यह उम्मीद है कि जापान में कीमतों का दबाव अमेरिका की तुलना में बढ़ने के और सबूत देखने को मिलेंगे।
चीन के पीपुल्स बैंक (PBoC) की अप्रत्याशित दर कटौती के दबाव के बावजूद AUDUSD और NZDUSD ने रुझान के उलट चाल दिखाई। चीन के निराशाजनक विकास आंकड़ों के बाद यह दबाव और बढ़ गया। इसके अलावा, पांच सप्ताह से जारी गिरावट का सिलसिला तोड़ने के बाद USDCAD खरीदारों को समर्थन देने में संघर्ष कर रहा है। कच्चे तेल की कीमतों में नरमी और बैंक ऑफ कनाडा (BoC) की दर कटौती की उम्मीदें भी इस पर असर डाल रही हैं।
अप्रैल के अंत के बाद सबसे बड़ी साप्ताहिक गिरावट दर्ज करने के बाद भी क्रूड ऑयल दबाव में बना हुआ है। चीन से ऊर्जा मांग को लेकर चिंताएं, OPEC से निर्यात में सुस्ती और सप्लाई की तंगी को लेकर चिंताओं में कमी इसकी वजह हैं। इसी तरह, पिछले दिन छह हफ्तों की सबसे बड़ी गिरावट के साथ तीन हफ्तों का अपट्रेंड टूटने के बाद गोल्ड प्राइस $2,400 के स्तर के पास दबाव में बना हुआ है।
पिछले लगातार दो हफ़्तों में बढ़त के बाद BTCUSD और ETHUSD, दोनों में मामूली गिरावट दर्ज हुई। अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव जीतने की डोनाल्ड ट्रंप की कोशिशों को मिली नवीनतम चुनौती क्रिप्टोकरेंसी के लिए एक अहम बाधा मानी जा सकती है, जबकि इससे पहले स्पॉट ETH ETF लॉन्च से पहले की आशावादिता बुल्स के पक्ष में थी।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
- WTI क्रूड ऑयल ने पांच हफ्तों के निचले स्तर से सुधारात्मक उछाल दर्ज किया और $78.90 के करीब मामूली बढ़त हासिल की।
- सोना ने चार हफ्तों में पहली साप्ताहिक गिरावट दर्ज करने के बाद $2,400 के स्तर के आसपास नुकसान से उबरने की कोशिश की।
- USD इंडेक्स लिखते समय 104.30 के आसपास सीमित दायरे में बना हुआ है और तीन हफ्तों में पहली साप्ताहिक बढ़त को बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है।
- Wall Street गिरावट के साथ बंद हुआ, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली गिरावट आई। इसके अलावा, ब्रिटेन और यूरोप के शेयरों में शुरुआती कारोबारी घंटे के दौरान मामूली बढ़त दर्ज हुई।
- BTCUSD और ETHUSD ने पिछली बढ़त गंवा दी। ताज़ा कारोबार में दोनों 1.0% से अधिक गिरकर क्रमशः $67,300 और $3,470 पर आ गए हैं।
अहम सप्ताह से पहले अमेरिकी डॉलर के बुल्स पीछे हटे…
चाहे 2024 में अमेरिकी फेडरल रिज़र्व (Fed) द्वारा ब्याज दरों में कम कटौती की संभावना बढ़ना हो या राष्ट्रपति चुनाव के सर्वेक्षणों में डोनाल्ड ट्रंप की बढ़त के बीच बढ़ती भू-राजनीतिक उथल-पुथल—और चीन की समस्याओं को भी न भूलें—इन सभी से अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) को समर्थन मिला और शुक्रवार के अंत तक उसने तीन हफ़्तों में पहली साप्ताहिक बढ़त दर्ज की। हालांकि, रविवार को आई उस खबर से कि जो बाइडेन चुनावी दौड़ से हट रहे हैं और कमला हैरिस अमेरिकी राष्ट्रपति पद की उम्मीदवार होंगी, बाज़ार का आशावाद फिर बढ़ता दिख रहा है। इसके अलावा, चीन द्वारा एक-वर्षीय और पांच-वर्षीय लोन प्राइम रेट (LPR) में अप्रत्याशित कटौती और Fed को छोड़कर प्रमुख केंद्रीय बैंकों की ब्याज दरों में और कटौती की तैयारी ने सोमवार की शुरुआत में सतर्क आशावाद को बल दिया।
शुक्रवार को न्यूयॉर्क फ़ेड के अध्यक्ष जॉन विलियम्स ने 2024 में फ़ेड द्वारा ब्याज दरों में कटौती को लेकर चिंताएँ फिर बढ़ा दीं। उन्होंने कहा, “केंद्रीय बैंकों को महँगाई पर काबू पाने की ज़िम्मेदारी खुद लेनी चाहिए।” उनकी टिप्पणियों से अमेरिका की सॉफ्ट लैंडिंग को लेकर भी संदेह बढ़ा और बाद में अमेरिकी डॉलर में तेज़ी की उम्मीद कर रहे ट्रेडर्स को चुनौती मिली। हालाँकि, Microsoft की गड़बड़ी से टेक्नोलॉजी शेयरों में भारी गिरावट आई और अमेरिकी डॉलर सप्ताह का अंत बढ़त के साथ कर सका, फिर सोमवार को पीछे हट गया।
दूसरी ओर, ECB के Madis Muller, Villeroy de Galhau और Gediminas Šimkus ने बाज़ार की इस उम्मीद का समर्थन किया कि ब्याज दरों में दो और कटौतियाँ होंगी। इससे अमेरिकी डॉलर में आई गिरावट के बावजूद EURUSD पर दबाव पड़ रहा है। इसी तरह, ब्रिटेन की कमजोर खुदरा बिक्री और नई सरकार पर लोगों के भरोसे में हालिया कमी, BoE के सख्त रुख पर सवाल उठाती हैं और GBPUSD पर नीचे की ओर दबाव डालती हैं। हालांकि, हाल में GBPUSD थोड़ा सकारात्मक बना हुआ है।
शुक्रवार की सुधारात्मक बढ़त के बाद ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड में गिरावट के बीच, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले G10 मुद्राओं में बढ़त के मामले में USDJPY सबसे आगे है। येन पेयर पर दबाव की एक वजह जापान की घरेलू मुद्रा को बचाने के लिए संभावित हस्तक्षेप की चर्चाएँ भी हैं। ये चर्चाएँ कमजोर पड़ते अमेरिकी डॉलर और बॉन्ड बाज़ार में BoJ के संभावित सतर्क रुख के साथ-साथ इस हफ़्ते जापान के महंगाई के आँकड़े जारी होने से पहले ब्याज दरों से जुड़े कदमों को लेकर भी हैं।
हालाँकि, यह ध्यान देने वाली बात है कि चीन की आर्थिक सेहत को लेकर बढ़ती चिंताओं के बीच ऑस्ट्रेलिया और न्यूज़ीलैंड के डॉलर में सतर्क आशावाद का समर्थन करना मुश्किल हो रहा है। ऑस्ट्रेलिया, न्यूज़ीलैंड और कनाडा के डॉलर पर उनके संबंधित केंद्रीय बैंकों की ओर से ब्याज दरों में कटौती की बढ़ती चिंताओं का भी दबाव है। खासकर ऐसे समय में, जब BoC इस हफ़्ते ब्याज दरें घटाने वाला है।
चीन की समस्याएँ कमोडिटी में तेजी की उम्मीद रखने वाले ट्रेडर्स के लिए भी चुनौती बन रही हैं और क्रूड ऑयल व गोल्ड की कीमतों पर नीचे की ओर दबाव डाल रही हैं। हालांकि, US Dollar में मजबूती की कमी कीमतों को एक आधार दे रही है। ध्यान देने वाली बात है कि US की आर्थिक गतिविधियों और ग्रोथ के आँकड़ों में संभावित नरमी, साथ ही महँगाई के संकेत और भू-राजनीतिक तनाव, ऊर्जा ट्रेडर्स की बढ़ती चिंताओं के बावजूद गोल्ड खरीदारों को उम्मीद बनाए रखने में मदद कर रहे हैं।
- मज़बूत खरीदारी: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver
- मज़बूत बिकवाली: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- खरीदें: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- बेचें: DAX, FTSE 100, EURUSD, क्रूड ऑयल
महत्वपूर्ण सप्ताह की धीमी शुरुआत
आगे चलकर, शिकागो फ़ेड नेशनल एक्टिविटी इंडेक्स अमेरिका में नई आशावादिता को और बढ़ा सकता है। यह आशावादिता राजनीतिक ख़बरों और फ़ेड द्वारा ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों से प्रेरित है। अन्य जगहों पर आर्थिक कैलेंडर हल्का होने के बीच, इससे इंट्राडे ट्रेडर्स को गतिविधि के अवसर मिल सकते हैं। हालांकि, स्पष्ट दिशा के लिए जुलाई के मासिक PMI, कोर PCE प्राइस इंडेक्स और अमेरिका की दूसरी तिमाही के GDP के शुरुआती आंकड़ों पर ख़ास ध्यान दिया जाएगा। इसके अलावा, BoC की मौद्रिक नीति बैठक के नतीजों की घोषणाएं और जापान के महंगाई के आंकड़े भी अहम कारक होंगे, जो बाज़ार के प्रतिभागियों को सतर्क रखेंगे। इसलिए, इस हफ़्ते बाज़ार के प्रतिभागियों को सावधानी से ट्रेडिंग करने की सलाह दी जा सकती है।
