अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के वैश्विक व्यापार युद्ध से पीछे हटने से इनकार और बाज़ार की गिरावट को “बेहद ज़रूरी सुधार” बताने से बाज़ार में मंदी की उम्मीद रखने वाले आगे की निराशा को लेकर सतर्क हैं। तनाव को और बढ़ाते हुए, व्हाइट हाउस ने पुष्टि की कि 9 अप्रैल को टैरिफ लागू होने से पहले लगभग 50 देशों ने बातचीत के लिए वॉशिंगटन से संपर्क किया है। हालांकि, ट्रेडर्स ने शुक्रवार के उम्मीद से बेहतर अमेरिकी Nonfarm Payrolls (NFP) आंकड़ों पर ज़्यादा ध्यान नहीं दिया। इन आंकड़ों से US Dollar Index (DXY) को कुछ समय के लिए कई महीनों के निचले स्तरों पर स्थिर होने में मदद मिली। डॉलर की कमजोरी की एक वजह Fed चेयर Jerome Powell की हालिया टिप्पणियां भी थीं। उन्होंने बढ़ते व्यापार तनाव के बीच आर्थिक वृद्धि को लेकर चिंता जताई। मध्य पूर्व, यूक्रेन और चीन में भू-राजनीतिक जोखिमों ने भी इन चिंताओं को बढ़ाया।
इस पृष्ठभूमि में, US फ्यूचर्स के अनुरूप Asia-Pacific के शेयरों में गिरावट आई। जोखिम से बचने की प्रवृत्ति बढ़ने से Yen और Swiss Franc जैसी सेफ़-हेवन मुद्राओं को मजबूती मिली। वहीं, चीन से मांग की खबरों और तकनीकी सपोर्ट के चलते सोने में उछाल आया, जबकि US Dollar कमजोर बना रहा। EURUSD और GBPUSD मज़बूत रहे, लेकिन चीन को लेकर चिंताओं और ब्याज दरों में कटौती की आशंकाओं के बीच AUDUSD और NZDUSD में दबाव रहा। आगे, तेल के 4 साल के निचले स्तर पर पहुंचने से USDCAD में उतार-चढ़ाव रहा और क्रिप्टोकरेंसी महीने के निचले स्तरों पर दबाव में बनी रहीं। Trump के क्रिप्टो रुख को लेकर आशावाद भी कम हुआ।
यूरो (EUR) और पाउंड (GBP) में मामूली तेजी आई है। कमजोर अमेरिकी डॉलर और व्यापारिक तनाव कम होने की उम्मीदों के बीच, दोनों ने शुक्रवार की गिरावट से उबरते हुए छह महीने के उच्च स्तर से आई कमजोरी को पलट दिया। बाजारों को उम्मीद है कि अमेरिका कुछ टैरिफ वापस ले सकता है, लेकिन अर्थव्यवस्था पर असर और फेड की संभावित दर कटौती को लेकर चिंताएं बनी हुई हैं। इस बीच, बीफ और मछली पर ब्रिटेन के टैरिफ घटाने से अमेरिका-ब्रिटेन व्यापार समझौते की उम्मीदें बढ़ी हैं। वहीं, यूरोपीय संघ और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों ने व्यापार युद्ध के जोखिमों की ओर ध्यान दिलाया है।
व्यापक जोखिम-विमुखता के बीच ट्रेडर्स पारंपरिक सुरक्षित निवेश माने जाने वाले जापानी येन (JPY) की ओर रुख कर रहे हैं। इसी वजह से USDJPY में मामूली गिरावट आई और शुक्रवार को छह महीने के निचले स्तर से आई सुधारात्मक तेजी पलट गई। जापान के हस्तक्षेप की आशंका, मिले-जुले आंकड़े और जापान के केंद्रीय बैंक के नीति-निर्माताओं व सरकारी अधिकारियों की ओर से जताई गई BoJ की सख्त नीति संबंधी चिंताएं भी येन को समर्थन दे सकती हैं। फिर भी, जापान में वास्तविक वेतन में लगातार दूसरे महीने की गिरावट ने USDJPY की कीमतों को एक सहारा दिया।
जोखिम से बचने की भावना, चीन के जवाबी टैरिफ़ और ऑस्ट्रेलिया तथा न्यूज़ीलैंड के केंद्रीय बैंकों के नरम नीतिगत संकेतों के दबाव में AUDUSD और NZDUSD गिरकर क्रमशः 5 साल और 2 महीने के निचले स्तर पर पहुंच गए। चीन की ओर से प्रोत्साहन के संकेत और अमेरिका-चीन व्यापार वार्ता ने गिरावट को सीमित करने में मदद की। इस बीच, 4 महीने के निचले स्तर से उछाल के बाद USDCAD दबाव में बना हुआ है। तेल की गिरती कीमतों, अमेरिका-कनाडा व्यापार को लेकर चिंताओं और Bank of Canada के नरम रुख का इस पर असर पड़ रहा है।
सोमवार को कमजोर अमेरिकी डॉलर, चीन की लगातार पांच महीने की खरीदारी और तेजी वाले चैनल से मिले तकनीकी सपोर्ट के चलते सोने की कीमतों में उछाल आया। इसके उलट, WTI क्रूड ऑयल गिरकर 2021 के बाद के सबसे निचले स्तर पर आ गया। अमेरिका के नेतृत्व में चल रहे व्यापार युद्ध से मांग घटने की आशंकाओं और OPEC+ की बढ़ती सप्लाई की चिंताओं के बीच, पिछले हफ्ते इसमें 12% से ज्यादा की गिरावट आई।
Bitcoin लगातार तीसरे दिन गिरा और नवंबर 2024 के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया, जबकि Ethereum 25 महीनों के निचले स्तर पर आ गया। टैरिफ़ को लेकर तनाव और कमज़ोर ऑन-चेन आंकड़ों से पैदा हुई लिक्विडेशन ने बाज़ार में व्यापक निराशा को बढ़ाया और गिरावट को दर्शाया।
सोमवार के डेटा में यूरोज़ोन की रिटेल सेल्स और US कंज़्यूमर क्रेडिट प्रमुख रहेंगे, लेकिन सबकी नज़रें 9 अप्रैल की समय-सीमा से पहले US के टैरिफ़ अपडेट पर हैं। Trump प्रशासन की ओर से अचानक नरम रुख़ अपनाए जाने पर जोखिम लेने की प्रवृत्ति बढ़ सकती है और तेज़ी आ सकती है—जिससे सोने और US Dollar को बढ़ावा मिल सकता है, जबकि JPY और CHF जैसी सुरक्षित मुद्राओं पर दबाव पड़ सकता है।
अमेरिका-चीन के जारी तनाव के बीच एंटीपोडियन करेंसी की दिशा स्पष्ट नहीं रह सकती। कमजोर मांग और आपूर्ति बढ़ने की आशंकाओं से कच्चे तेल पर दबाव बना हुआ है। क्रिप्टोकरेंसी के मासिक नुकसान की भरपाई की संभावना कम है, लेकिन इक्विटी में तेज रिकवरी हो सकती है।
इस सप्ताह अमेरिकी महंगाई के आंकड़े, FOMC की मिनट्स और RBNZ का ब्याज दर संबंधी फैसला बाजार की दिशा तय करने वाले प्रमुख कारक होंगे।
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