गुरुवार की शुरुआत में बाज़ार का रुझान मिला-जुला रहा। अमेरिका के आगामी आर्थिक आंकड़ों और सरकारी शटडाउन के कारण आर्थिक गतिविधियों में आई सुस्ती को लेकर चिंताएं यहूदी त्योहार के साथ बनी रहीं।
अमेरिका के उम्मीद से कमजोर रोज़गार संकेतों, ISM मैन्युफैक्चरिंग PMI में मामूली सुधार और Federal Reserve Bank of Chicago के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्सबी की सतर्क टिप्पणियों ने जोखिम को लेकर अनिश्चित माहौल को और बढ़ाया। गूल्सबी ने कहा कि उन्हें बढ़ती महंगाई की चिंता होने लगी है। इससे संकेत मिलता है कि Fed आगे भी सतर्क रह सकता है।
नीतिगत अनिश्चितता बढ़ने के बावजूद, Fitch Ratings ने अमेरिका की क्रेडिट रेटिंग AA+/Stable पर बरकरार रखी। एजेंसी ने कहा कि सरकार का कामकाज बंद होने का रेटिंग पर निकट अवधि में कोई असर नहीं पड़ेगा। बाजारों को उम्मीद थी कि सांसद बजट पर जारी गतिरोध को जल्द सुलझा लेंगे, जिससे शेयरों में तेजी आई।
आर्थिक आंकड़ों की बात करें तो सितंबर की ADP रोजगार रिपोर्ट में नौकरियों की संख्या 32,000 घटने का अप्रत्याशित आंकड़ा आया। यह 50,000 की अनुमानित बढ़ोतरी से काफी कम था और तीन महीने का निचला स्तर था। दूसरी ओर, ISM मैन्युफैक्चरिंग PMI बढ़कर 49.1 पर पहुंचा, जो 49.0 के अनुमान से थोड़ा बेहतर और सात महीने का उच्च स्तर था। S&P Global मैन्युफैक्चरिंग PMI का अंतिम आंकड़ा 52.0 रहा, जो शुरुआती आंकड़े के बराबर था। अटलांटा फेड के GDPNow मॉडल ने तीसरी तिमाही की वृद्धि का अनुमान 3.9% से घटाकर 3.8% कर दिया। लेकिन शटडाउन के कारण आगे के आंकड़े प्रभावित होने से स्थिति का अनुमान लगाना और मुश्किल होने की आशंका है।
राजनीतिक मोर्चे पर, ट्रंप ने फिर कहा कि शटडाउन खर्च घटाने का अच्छा मौका है और “अरबों डॉलर बचाए जा सकते हैं।” खबरों के मुताबिक, व्हाइट हाउस संघीय एजेंसियों में बड़े पैमाने पर छंटनी की तैयारी कर रहा है। ट्रंप का लक्ष्य संघीय फंडिंग से चलने वाले पश्चिमी हाइड्रोजन हब को रद्द करना भी है। ये हब बाइडेन प्रशासन की स्वच्छ ऊर्जा पहल का हिस्सा थे। ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट के अनुसार, प्रशासन इन परियोजनाओं की फंडिंग रोक सकता है। ट्रंप इन्हें फ़िज़ूलखर्ची मानते हैं।
सुप्रीम कोर्ट ने ट्रंप को फ़ेडरल रिज़र्व की गवर्नर लीज़ा कुक को तुरंत बर्खास्त करने की अनुमति देने से इनकार कर दिया, लेकिन पुष्टि की कि वह जनवरी में दलीलें सुनेगा। इसके बाद फ़ैसला आने की उम्मीद है। कोर्ट का केस शेड्यूल भरता जा रहा है और नवंबर में टैरिफ़ से जुड़े एक अहम मामले पर दलीलें सुनी जानी हैं।
भू-राजनीतिक तनाव लगातार बढ़ रहा है। खबरों के मुताबिक, यूक्रेन रूस के इलाके में काफी अंदर तक हमला करने के लिए अमेरिकी लंबी दूरी की मिसाइलों का इस्तेमाल कर सकता है, जिससे ऊर्जा से जुड़े अहम बुनियादी ढाँचे को नुकसान पहुँचा है। अमेरिकी अधिकारियों ने पुष्टि की है कि अब वे ऐसे लंबी दूरी के हमलों में मदद के लिए यूक्रेन को खुफिया जानकारी देंगे। सैन्य सहायता में यह एक उल्लेखनीय बढ़ोतरी है।
इसी दौरान, G7 (सात देशों का समूह) ने रूस पर प्रतिबंधों को और सख्ती से लागू करने का संकल्प लिया। एक बयान में समूह ने कहा कि वह हाइड्रोकार्बन सहित रूस से होने वाले बाकी आयात को चरणबद्ध तरीके से बंद करने के लिए काम करेगा। साथ ही, उसने उन तीसरे देशों और कंपनियों पर दंड लगाने की चेतावनी दी जो रूस के युद्ध प्रयासों के वित्तपोषण में मदद करते हैं। G7 ने रूसी राजस्व में कटौती के लिए टैरिफ़, आयात प्रतिबंधों और निर्यात पाबंदियों के महत्व पर ज़ोर दिया। समूह ने यह भी कहा कि वह रूस के बाहर वित्तीय मददगारों पर पाबंदियाँ लगाने पर गंभीरता से विचार कर रहा है।
USDJPY दो सप्ताह के निचले स्तर से उछला और लगातार चार दिनों की गिरावट का सिलसिला टूट गया। यह उछाल बैंक ऑफ़ जापान की ओर से अक्टूबर में ब्याज दर बढ़ाने की अटकलें तेज़ होने और जापानी सरकारी बॉन्ड (JGBs) की मांग घटने के बीच आया। हाल ही में हुई 10-वर्षीय JGB नीलामी में बोली-से-कवर अनुपात सितंबर के 3.92 से गिरकर 3.34 पर आ गया। इससे निवेशकों की कमज़ोर होती दिलचस्पी का संकेत मिलता है, जबकि यील्ड कई वर्षों के उच्च स्तर के करीब बनी हुई है और शनिवार को होने वाले नेतृत्व चुनाव से पहले राजनीतिक अनिश्चितता बढ़ रही है।
Reserve Bank of Australia (RBA) ने अपनी अक्टूबर 2025 की Financial Stability Review में बाहरी वित्तीय जोखिमों को लेकर आगाह किया और संपत्ति की कीमतें रिकॉर्ड ऊंचाई पर होने के बीच आवास ऋण नियमों में ढील देने के खिलाफ चेतावनी दी। ऑस्ट्रेलिया का अगस्त 2025 का व्यापार संतुलन 1,825 मिलियन रहा, जो 6,500 मिलियन के अनुमान और पिछले 7,310 मिलियन के आंकड़े से काफी कम था।
कनाडा में सितंबर का S&P Global Manufacturing PMI घटकर 47.7 पर आ गया, जो पहले 48.3 था। Bank of Canada (BOC) की पिछली बैठक के मिनट्स से पता चला कि सदस्य इस बात पर सहमत थे कि महंगाई के संकेतक 2.5% के लक्ष्य की ओर बढ़ रहे हैं।
इस पृष्ठभूमि में, US Dollar Index (DXY) लगातार तीन दिनों की गिरावट के बाद भी कमजोर बना हुआ है, जबकि सोना पिछले दिन रिकॉर्ड उच्च स्तर छूने के बाद फिसल रहा है। इस बीच, USDJPY दो सप्ताह के निचले स्तर से उछलकर लगातार चार दिनों की गिरावट से उबरा है। BoJ को लेकर मिली-जुली चिंताओं और आज की 10-वर्षीय बॉन्ड नीलामी में जापानी सरकारी बॉन्ड (JGB) की मांग कमजोर रहने के बीच यह बदलाव आया है। चीन में छुट्टियों और जोखिम से जुड़ी मिली-जुली खबरों के बीच ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर की गिरावट भी थम गई है।
कमोडिटी बाज़ार में, कच्चे तेल की कीमतें चार महीने के निचले स्तर से उछलीं और लगातार चार दिनों की गिरावट का सिलसिला थम गया। एक दिन पहले रिकॉर्ड ऊंचाई छूने के बाद सोने में गिरावट आई। क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार में, Bitcoin (BTC) सात सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंचा, जबकि Ethereum (ETH) में भी बढ़त हुई और इसने पिछले दिन की तेजी को आगे बढ़ाया। हालांकि, Bitcoin की कॉर्पोरेट मांग कम हो रही है। K33 Research के अनुसार, 2025 की शुरुआत में क्रिप्टो ट्रेजरी रणनीतियों में तेज़ी के बाद कंपनियों की खरीदारी की रफ्तार अप्रैल के बाद के सबसे निचले स्तर पर आ गई।
US शेयरों ने 0.4% की गिरावट से उबरकर 0.4% की बढ़त के साथ कारोबार समाप्त किया। Dow Jones Industrial Average 43.21 अंक यानी 0.09% बढ़कर 46,441.10 पर बंद हुआ। S&P 500 में 22.74 अंक यानी 0.34% की बढ़त हुई और यह 6,711.20 के रिकॉर्ड स्तर पर पहुंचा। NASDAQ Composite 95.15 अंक यानी 0.42% बढ़कर 22,755.16 पर पहुंचा।
डोनाल्ड ट्रंप के यह कहने के बाद कि वे टैरिफ़ लगाने के बजाय दवाओं के आयात पर बातचीत करेंगे, हेल्थकेयर शेयरों ने बेहतर प्रदर्शन किया। Eli Lilly (LLY), Merck (MRK) और Pfizer (PFE) के शेयरों में 7% से अधिक की बढ़त हुई।
Nike की तिमाही बिक्री आशंकाओं से बेहतर रही और इसके शेयर में उसी के अनुरूप तेजी आई। Advanced Micro Devices (AMD) के साथ फ़ाउंड्री सहयोग का प्रस्ताव देने के बाद Intel के शेयरों में भी तेजी आई।
तीन दिनों की लगातार गिरावट खत्म करने वाले सीमित उतार-चढ़ाव के सत्र के बाद EURUSD लगभग स्थिर है। ट्रेडर्स ने यूरोपीय संघ की महंगाई रिपोर्ट के मिले-जुले आंकड़ों, US सरकार के शटडाउन से पैदा सतर्कता, European Central Bank (ECB) की अलग-अलग टिप्पणियों और Ukraine-Russia संघर्ष को लेकर बढ़ती चिंताओं पर गौर किया। वहीं, Bank of England (BoE) के अधिकारियों की परस्पर विरोधी टिप्पणियों और व्यापक बाज़ार की बेचैनी के दबाव में GBPUSD की चार दिनों की बढ़त थम गई।
जापानी येन की सुरक्षित निवेश के रूप में अपील और अमेरिकी डॉलर की कमजोरी के बावजूद, USDJPY दो हफ्ते के निचले स्तर से उछला और पांच दिनों में पहली दैनिक बढ़त दर्ज की। इस चाल का संबंध संभवतः जापानी सरकारी बॉन्ड (JGBs) की कमजोर मांग से है। हाल की 10-वर्षीय JGB नीलामी में बिड-टू-कवर अनुपात सितंबर के 3.92 से घटकर 3.34 रह गया। इससे बैंक ऑफ जापान (BoJ) की संभावित ब्याज दर बढ़ोतरी को लेकर अनिश्चितता, शनिवार को जापान के प्रधानमंत्री के चयन से पहले सतर्क रुझान और जोखिम प्रवाह के मिले-जुले संकेत झलकते हैं।
रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की अक्टूबर की वित्तीय स्थिरता समीक्षा से AUDUSD की पाँच दिन की तेजी पर खास असर नहीं पड़ा। इस तेजी को मुख्य रूप से अमेरिकी डॉलर की कमजोरी, चीन से मिले मिले-जुले अपडेट और इस सप्ताह की शुरुआत में RBA के ब्याज दरों को यथावत रखने के फ़ैसले से समर्थन मिला। न्यूज़ीलैंड से कोई बड़ी खबर न आने के बावजूद NZDUSD में भी ऐसा ही रुझान रहा। इस बीच, कच्चे तेल की कीमतों में उछाल और कनाडा के प्रमुख निर्यातों को नज़रअंदाज़ करते हुए USDCAD लगातार तीसरे दिन बढ़ा। निराशाजनक मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI और हाउसिंग डेटा, महँगाई की रफ़्तार धीमी पड़ने की चिंताओं, कमज़ोर आर्थिक गतिविधियों और अमेरिका-चीन के बीच जारी व्यापार तनाव के कारण कनाडाई डॉलर पर दबाव बना रहा।
WTI क्रूड ऑयल मई के अंत के बाद के अपने सबसे निचले स्तर से उछला और लगातार चार दिनों की गिरावट का सिलसिला टूट गया। यह उछाल तब आया, जब अमेरिका के आधिकारिक साप्ताहिक आंकड़ों में भंडार बढ़ा हुआ दिखा। इसकी वजह संभवतः ट्रेडरों की इस वीकेंड होने वाली OPEC बैठक से पहले की पोज़िशनिंग है। सप्लाई में भारी कमी की आशंकाएं बढ़ रही हैं, जबकि हमास-इज़राइल शांति वार्ता पर कोई बड़ी नई जानकारी नहीं है और रूस के प्रभाव को सीमित करने के लिए कड़ी कार्रवाई की वैश्विक मांग बढ़ रही है।
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सोना की कीमतें लगभग $3,795 के नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचीं और गुरुवार की शुरुआत में करीब $3,770 तक मामूली बढ़त दर्ज की। सतर्क बाजार रुख और कमजोर अमेरिकी डॉलर से बुलियन की मांग को समर्थन मिल रहा है। हालांकि, सोने के एक प्रमुख उपभोक्ता चीन में छुट्टियां और नए आर्थिक आंकड़े आने की संभावना कम होने से सोने की हालिया चाल सीमित हो रही है।
बिटकॉइन आज नीचे आने से पहले सात हफ्तों के उच्च स्तर पर पहुंचा, जबकि इथेरियम ने लगातार दूसरे दिन बढ़त दर्ज की और 10 दिनों के उच्च स्तर पर पहुंच गया। इन उतार-चढ़ावों को तकनीकी ब्रेकआउट और कमजोर अमेरिकी डॉलर से सहारा मिला। शेयर बाज़ारों में भी मामूली बढ़त आई। इसकी वजह यह उम्मीद थी कि नीति-निर्माता अमेरिकी सरकार का शटडाउन खत्म कर देंगे, साथ ही कंपनियों से आम तौर पर सकारात्मक खबरें भी आईं।
निवेशकों ने बड़े पैमाने पर जारी अमेरिकी सरकारी शटडाउन को नज़रअंदाज़ किया है और उम्मीद की है कि इसका समाधान हो जाएगा। हालांकि, यहूदी त्योहार के कारण गुरुवार को सरकार बंद रहने से कांग्रेस शुक्रवार से पहले लौट नहीं सकती, जिससे अहम डेटा जारी होने में देरी होगी। साप्ताहिक बेरोज़गारी दावों के आंकड़े जारी नहीं होंगे और शुक्रवार को बहुप्रतीक्षित नॉनफ़ार्म पेरोल रिपोर्ट भी जारी होने की संभावना नहीं है।
अमेरिका के नए आंकड़े न होने से बाजार का ध्यान स्विट्ज़रलैंड के महंगाई आंकड़ों और व्यापक वैश्विक जोखिमों पर जा रहा है। अब बाजार को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारकों में यूक्रेन-रूस संघर्ष, हमास-इज़राइल युद्ध से जुड़े घटनाक्रम, रूस पर प्रतिबंध सख्त करने की G7 की कोशिश और डोनाल्ड ट्रंप की राजनीतिक सुर्खियां शामिल हैं, खासकर टैरिफ और राजकोषीय नीति से जुड़ी बातें।
इस माहौल में अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना रह सकता है, खासकर अगर शटडाउन को लेकर अनिश्चितता लंबी खिंचती है। USDJPY में उतार-चढ़ाव बना रह सकता है। इसकी वजहें हैं—बैंक ऑफ़ जापान की संभावित ब्याज दर बढ़ोतरी की अटकलें, शनिवार के नेतृत्व मतदान से पहले जापान में राजनीतिक अनिश्चितता और जापानी सरकारी बॉन्ड की बदलती मांग।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
