चीन में पूरे हफ़्ते चलने वाले चंद्र नववर्ष के अवकाश, अमेरिका में प्रेसिडेंट्स डे और कनाडा में आंशिक बैंक अवकाश के कारण वित्तीय बाज़ारों में अहम आर्थिक आँकड़ों वाले हफ़्ते की शुरुआत शांत रही। मुख्य भूमि चीन के बाज़ार पूरे हफ़्ते बंद हैं। सिंगापुर और हांगकांग में भी अतिरिक्त छुट्टियाँ हैं। अमेरिका में इक्विटी बाज़ार बंद रहे। सिक्योरिटीज़ इंडस्ट्री एंड फ़ाइनेंशियल मार्केट्स एसोसिएशन (SIFMA) ने अमेरिकी डॉलर के फ़िक्स्ड-इनकम ट्रेडिंग को पूरी तरह बंद रखने की सिफ़ारिश की, जिससे वैश्विक बाज़ारों में लिक्विडिटी कम रही।
अमेरिका में जनवरी के कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) से महंगाई में नरमी का संकेत मिला। CPI में सालाना आधार पर 2.4% की बढ़ोतरी हुई, जबकि 2.5% की उम्मीद थी। पिछली रीडिंग में यह मासिक आधार पर 2.7% थी। मासिक आधार पर CPI 0.2% बढ़ा, जबकि 0.3% की उम्मीद थी और पिछली रीडिंग भी 0.3% थी। बाज़ारों ने इसे डॉविश संकेत माना। उतार-चढ़ाव के बीच निवेशकों के सुरक्षित एसेट्स की ओर रुख़ करने से अमेरिकी डॉलर गिरा और बॉन्ड की कीमतें बढ़ीं। फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के अधिकारी गूल्सबी ने कहा कि CPI रिपोर्ट में उत्साहजनक और चिंताजनक, दोनों तरह के पहलू थे। उन्होंने यह भी कहा कि ब्याज दरें अभी घटाई जा सकती हैं, लेकिन महंगाई पर और प्रगति ज़रूरी है।
अमेरिकी ट्रेज़री सेक्रेटरी स्कॉट बेसेंट ने कहा कि किसी भी कार्रवाई में आकस्मिक वस्तुओं के बारे में स्पष्टीकरण शामिल होने की संभावना है। उन्होंने यूनाइटेड स्टेट्स ट्रेड रिप्रेज़ेंटेटिव (USTR) के साथ बातचीत की पुष्टि भी की। उन्होंने फ़ेडरल रिज़र्व के नेतृत्व के मुद्दे पर भी चर्चा की। सीनेटर टिलिस, केविन वॉर्श के नामांकन को रोकने की कोशिश कर सकते हैं। पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने वॉर्श को फ़ेड चेयर के पद पर जेरोम पॉवेल की जगह लेने के लिए चुना है। बेसेंट ने सीनेट में सुनवाई आगे बढ़ाने की ज़रूरत पर ज़ोर दिया और कहा कि इसे आगे बढ़ाने पर सहमति दिख रही है। चीन के साथ व्यापार पर उन्होंने स्पष्ट किया कि अमेरिका संबंध तोड़ना नहीं, बल्कि जोखिम कम करना और निष्पक्ष व्यापार को बढ़ावा देना चाहता है। धातुओं पर टैरिफ़ के मामले में, रिपोर्टों के अनुसार ट्रंप स्टील और एल्युमीनियम पर टैरिफ़ घटा सकते हैं। मध्यावधि चुनावों से पहले यह राजनीतिक रूप से अहम कदम होगा। इस बीच, अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट ने ऐलान किया कि अगले शुक्रवार को फ़ैसले सुनाए जाएंगे।
चीन में राष्ट्रपति शी जिनपिंग ने वैश्विक व्यापार को लेकर बढ़ती अनिश्चितता की तैयारी के बीच घरेलू मांग मज़बूत करने का आह्वान किया। छुट्टी से पहले निवेशक चीन की टेक्नोलॉजी और हाउसिंग नीतियों को लेकर आशावादी हुए। हालांकि, आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस (AI) शेयरों में तेज़ी को नियंत्रित करने के लिए अधिकारियों ने बिक्री के ज़रिए ‘नेशनल टीम’ के निवेशकों को लगाया। एक अन्य घटनाक्रम में, अमेरिका ने हिंद महासागर में वेनेज़ुएला से जुड़े दूसरे तेल टैंकर पर कब्ज़ा किया।
USD में सुधार के बीच उछाल और BoJ के लिए ब्याज दरें बढ़ाने में मुश्किलों की चिंताओं से USDJPY ने 5 दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ा और 2 हफ़्ते के निचले स्तर से उछला। इसके अलावा, आज जापान के प्रधानमंत्री और BoJ गवर्नर के बीच होने वाली बैठक से पहले सतर्क माहौल ने भी येन पेयर को नवंबर के आखिर के बाद का अपना सबसे बड़ा साप्ताहिक नुकसान समेटने का मौका दिया।
बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BOE) के मुख्य अर्थशास्त्री पिल की हॉकिश टिप्पणियों के बाद शुक्रवार को ब्रिटिश पाउंड (GBP) में तेज़ी आई।
ऑस्ट्रेलिया में, अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) ने 2026 का आर्टिकल IV परामर्श पूरा किया। IMF ने कहा कि अर्थव्यवस्था की सॉफ्ट लैंडिंग हो रही है, लेकिन धीमी वृद्धि, महंगाई के दबाव दोबारा बढ़ने और ढीली राजकोषीय नीति के जोखिमों को लेकर आगाह किया।
न्यूज़ीलैंड (NZ) में, रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) के नीतिगत फ़ैसले से पहले खुदरा बिक्री कमज़ोर बनी रही। ब्याज दरें स्थिर रहने की व्यापक उम्मीद है। जनवरी में कार्ड से हुए खर्च के आँकड़ों से मिले-जुले संकेत मिले। सेवा क्षेत्र में विस्तार हुआ, लेकिन इसकी रफ़्तार धीमी पड़ गई, जो घरेलू मांग की कमज़ोरी दिखाती है।
पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन (OPEC) और उसके सहयोगियों, जिन्हें OPEC+ के नाम से जाना जाता है, के अप्रैल से तेल उत्पादन बढ़ाना फिर शुरू करने की संभावना की रिपोर्टों के बाद कच्चे तेल की कीमतें गिर गईं। हालांकि, 1 मार्च की बैठक से पहले इस पर कोई अंतिम फ़ैसला नहीं हुआ है। ध्यान देने वाली बात यह है कि तेल आपूर्ति को लेकर जोखिम नए सिरे से बढ़ने से कच्चा तेल 2 हफ़्ते के निचले स्तर से उबरने में मदद मिली।
कुल मिलाकर, कीमतों में मामूली उतार-चढ़ाव से अमेरिकी डॉलर को नरम CPI आँकड़ों और Fed की मिली-जुली टिप्पणियों से पहले हुए नुकसान की कुछ भरपाई करने का मौका मिला। गोल्ड और सिल्वर कमज़ोर हुए, USDJPY में बढ़त आई, EURUSD और GBPUSD पर दबाव बना रहा, AUDUSD उछला, USDCAD में नरमी आई और NZDUSD में ज़्यादा हलचल नहीं हुई। वॉल स्ट्रीट के बाद इक्विटी में मामूली बढ़त रही, जबकि क्रिप्टोकरेंसी में कमज़ोरी बनी रही।
इस हफ़्ते के अहम आर्थिक आँकड़ों और घटनाओं से पहले अमेरिकी डॉलर में सुधार और बाज़ारों में स्थिरता के बीच, साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने के बाद EURUSD और GBPUSD में सोमवार की शुरुआत में मामूली गिरावट आई।
पिछले हफ़्ते अमेरिकी डॉलर में नरमी से दोनों पेयर्स को सहारा मिला। इसी दौरान, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BOE) के मुख्य अर्थशास्त्री ह्यू पिल की हॉकिश टिप्पणियों और अमेरिका के आँकड़ों की तुलना में यूरोपीय संघ (EU) के अपेक्षाकृत मज़बूत आँकड़ों से EURUSD को कुल मिलाकर मज़बूती बनाए रखने में मदद मिली।
USDJPY ने सप्ताह की शुरुआत मामूली बढ़त के साथ की। दो सप्ताह के निचले स्तर से उबरते हुए, छह सत्रों में पहली बार इसमें दैनिक बढ़त दर्ज हुई। इसकी मुख्य वजह जापान के उम्मीद से कमजोर विकास आँकड़े रहे।
जापान के चौथी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के आँकड़े निराशाजनक रहे। GDP में वार्षिक आधार पर केवल 0.2% और तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) 0.1% की बढ़ोतरी हुई, जो बाज़ार की उम्मीदों से कम थी। निजी खपत और पूंजीगत व्यय (CapEx) में मामूली सुधार दिखा, जबकि निर्यात 0.3% गिरा। विकास दर कमजोर रहने के बावजूद महंगाई ऊँची बनी हुई है, जिससे बैंक ऑफ़ जापान (BOJ) नीतिगत सामान्यीकरण की प्रक्रिया को सावधानी से आगे बढ़ा रहा है।
गठबंधन के एक कनिष्ठ नेता ने खाद्य कर को अस्थायी रूप से रोकने का समर्थन किया और BOJ की स्वतंत्रता का बचाव किया। प्रधानमंत्री साने ताकाइची की BOJ गवर्नर काज़ुओ उएदा से टोक्यो समयानुसार शाम 5 बजे, ग्रीनविच मीन टाइम (GMT) के अनुसार 0800 बजे और अमेरिकी ईस्टर्न टाइम (ET) के अनुसार 0300 बजे मुलाकात तय है। बाज़ार नए नीतिगत संकेतों के लिए इस बैठक पर करीब से नज़र रखेंगे।
अमेरिकी डॉलर में सुधार के बावजूद, कमोडिटी से जुड़ी मुद्राओं—जिन्हें आम तौर पर एंटिपोडियन कहा जाता है—का प्रदर्शन मिला-जुला रहा। इसकी वजह चीन में छुट्टियाँ और घरेलू परिदृश्य को लेकर सीमित स्पष्टता रही।
अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) ने ऑस्ट्रेलिया के आर्थिक परिदृश्य को लेकर सावधानीपूर्ण आशावाद जताया, जिसके बाद AUDUSD में मामूली बढ़त दर्ज हुई। इसके उलट, NZDUSD थोड़ा नीचे आया, क्योंकि ट्रेडर्स इस सप्ताह रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) से ब्याज दर स्थिर रहने की उम्मीद के मुताबिक अपनी पोज़िशन बना रहे थे।
इसी दौरान, कनाडा की प्रमुख निर्यात कमोडिटी कच्चे तेल में उछाल और कनाडा को लेकर बेहतर होते बाज़ार के रुझान ने दिनभर USDCAD पर दबाव डाला।
सोमवार की शुरुआत में सोने और चांदी में मामूली गिरावट आई। मज़बूत अमेरिकी डॉलर, इस सप्ताह के अहम आँकड़ों और घटनाओं से पहले बाज़ार की पोज़िशनिंग, और चीन में सप्ताहभर की छुट्टियों ने इन पर दबाव डाला। इससे पहले सोना लगातार दो सप्ताह चढ़ा था, जबकि चांदी ने पिछले सप्ताह तीन सप्ताह से जारी गिरावट का सिलसिला तोड़ा।
OPEC+ की आपूर्ति को लेकर चिंताओं, अमेरिका-ईरान के बीच जारी बातचीत और अमेरिका में कच्चे तेल के बढ़ते भंडार ने पिछले सप्ताह कच्चे तेल की कीमतों पर दबाव डाला। हालांकि, भू-राजनीतिक तनाव से कभी-कभी कीमतों को सहारा मिला। हाल के आँकड़ों से पता चला कि अमेरिका में कच्चे तेल का भंडार काफ़ी बढ़ा है। इससे मध्य-पूर्व के जोखिमों के बावजूद कीमतों पर दबाव बना रहा।
इस सप्ताह कच्चे तेल की शुरुआत सकारात्मक रही। हिंद महासागर में अमेरिका द्वारा वेनेज़ुएला से जुड़े एक तेल टैंकर पर चढ़ाई करने के बाद भू-राजनीतिक चिंताएँ बढ़ीं और कीमतों को उबरने में मदद मिली।
अमेरिकी इक्विटी बाज़ारों में, ताज़ा उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) जारी होने से पहले फ़्यूचर्स में भारी गिरावट थी, लेकिन महंगाई के नरम आँकड़ों के बाद वे संभलकर सपाट स्तर पर आ गए। बाज़ार खुलने के बाद खरीदारी से S&P 500 इंडेक्स अपने उच्चतम स्तर पर लगभग 50 अंक चढ़ा। हालांकि, सत्र के दौरान बाद में बिकवाली का दबाव फिर लौट आया और देर से सपाट बंद होने से पहले इंडेक्स कुछ समय के लिए नकारात्मक क्षेत्र में चला गया। अमेज़न के शेयर लगातार नौवें सत्र में गिरे, जो टेक सेक्टर की जारी कमजोरी को दर्शाता है।
क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार में, Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में मामूली गिरावट आई। थोड़ा मज़बूत अमेरिकी डॉलर, बढ़ती भू-राजनीतिक चिंताओं और इस सप्ताह के अहम आँकड़ों व घटनाओं से पहले बाज़ार में समेकन के बीच ट्रेडर्स का भरोसा कमज़ोर रहा।
कुल मिलाकर, पिछले सप्ताह के दबाव के बावजूद कच्चा तेल उबरा और इक्विटी बाज़ारों ने मज़बूती दिखाई, जबकि क्रिप्टो एसेट्स पर दबाव बना रहा।
फेडरल रिज़र्व (Fed) के अधिकारियों के बयानों और कनाडा के मध्यम स्तर के आर्थिक आंकड़ों को छोड़ दें, तो अमेरिका और चीन में छुट्टियों के कारण सोमवार का आर्थिक कैलेंडर हल्का है।
हालांकि, इस सप्ताह कई अहम घटनाएं होने वाली हैं। इनमें अमेरिका का सकल घरेलू उत्पाद (GDP), कोर व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) मूल्य सूचकांक, फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की बैठक का विवरण, फरवरी के परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI), रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) के फैसले और ट्रंप से जुड़े टैरिफ़ पर अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट का फ़ैसला शामिल हैं। चीन में लंबी छुट्टी के बावजूद यह सप्ताह घटनापूर्ण रहेगा।
फेड के नरम रुख की उम्मीदें फिर लौट रही हैं और अमेरिकी डॉलर (USD) पर दबाव डाल रही हैं। अगर अमेरिका की आर्थिक वृद्धि या महंगाई में और नरमी आती है, और फेड के अधिकारी भी नरम रुख अपनाते हैं, तो डॉलर पर और नीचे जाने का दबाव पड़ सकता है।
USD में नरमी से Gold और Silver को सहारा मिल सकता है और पिछले सप्ताह की बढ़त आगे बढ़ सकती है। वहीं, अन्य प्रमुख मुद्राओं में मजबूती बनाए रखने के लिए जोखिम लेने का सकारात्मक रुझान ज़रूरी हो सकता है। इक्विटी और Crude Oil में हल्की कमजोरी आ सकती है, जबकि क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव बना रह सकता है।
जापानी येन (JPY) को पारंपरिक सेफ़-हेवन का दर्जा मिलने से USDJPY पर और दबाव आ सकता है। बैंक ऑफ़ जापान (BOJ) की ब्याज दरों में बढ़ोतरी और प्रधानमंत्री साने ताकाइची की प्रोत्साहन योजनाओं को लेकर अनिश्चितता भी इसका कारण है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
