बाज़ार का रुख अभी स्पष्ट नहीं…
जोखिम लेने की बाजार भावना में पहले का आशावाद बनाए रखने में मुश्किल हो रही है। अमेरिका, चीन और बीजिंग से आई नई घटनाओं के साथ-साथ यूक्रेन और रूस को लेकर ट्रंप के कदमों ने बाजार के भरोसे को चुनौती दी है। मध्य पूर्व से जुड़ी खबरों और अमेरिकी कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) जारी होने से पहले सतर्क माहौल ने भी बाजार की भावना पर दबाव डाला है। इसके अलावा, सरकारी कामकाज ठप होने की आशंका और अक्टूबर के वैश्विक PMI आंकड़ों से अनिश्चितता बढ़ी है। इन अंतरराष्ट्रीय चिंताओं के बीच, राजनीतिक बदलावों के चलते जापान पर खास ध्यान रहा। USDJPY में पहले गिरावट आई, फिर यह संभल गया।
राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने कई टिप्पणियाँ कीं, जिनका जनभावना पर बड़ा असर पड़ा। उन्होंने ड्रग व्यापार को लेकर बढ़ते तनाव के कारण कोलंबिया पर टैरिफ़ बढ़ाने की योजना की घोषणा की। चीन के संदर्भ में उन्होंने अपनी माँगें रखीं, जिनमें सोयाबीन की खरीद को पहले के स्तर पर फिर शुरू करना, फ़ेंटानिल की खेप रोकना और “रेयर अर्थ गेम” ख़त्म करना शामिल था। ट्रंप ने यह भी संकेत दिया कि चीन पर टैरिफ़ घटाए जा सकते हैं, जिससे व्यापार विवाद को कम करने की उनकी इच्छा का पता चलता है। चीन के बारे में ट्रंप की पहले की टिप्पणी कि “सब ठीक हो जाएगा”, और चीनी राष्ट्रपति शी जिनपिंग के साथ आधिकारिक बैठक की ख़बर ने शुक्रवार को व्यापार युद्ध की चिंताओं को कम करने में मदद की। व्हाइट हाउस के सलाहकार केविन हैसेट ने चीन के साथ अच्छे संबंध फिर से कायम करने का भरोसा जताया। इसके अलावा, संघीय कार्यबल में बड़े पैमाने पर छँटनी रोकने के अमेरिकी राजनयिकों के प्रयासों से जोखिम लेने की चाह को सहारा मिला।
Trump और राष्ट्रपति Putin की बातचीत के बाद व्हाइट हाउस ने रूस के साथ संबंधों में सकारात्मक प्रगति की जानकारी दी, जिससे यूक्रेन पर शांति वार्ता की उम्मीदें बढ़ीं। इसी बीच, फ्लोरिडा में Trump के हवाई अड्डे के पास US Secret Service को एक “संदिग्ध ढांचा” मिला, जिससे सुरक्षा को लेकर चिंता बढ़ गई।
उपराष्ट्रपति J.D. Vance ने दो अहम मुद्दों पर बात की: उन्होंने कहा कि Hamas को निरस्त्र करने को सुनिश्चित करने के लिए पर्याप्त व्यवस्था मौजूद नहीं है। साथ ही, उन्होंने बताया कि Trump ने अभी तक यह तय नहीं किया है कि Ukraine को Tomahawk मिसाइलें दी जाएँगी या नहीं।
चीन में तीसरी तिमाही (Q3) के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) में तिमाही आधार पर 1.1% की वृद्धि दर्ज हुई, जो 0.8% की उम्मीद से अधिक थी। हालांकि, सालाना आधार पर GDP की 4.8% वृद्धि एक साल में सबसे धीमी रही, जो जारी आर्थिक चुनौतियों का संकेत है। अन्य आंकड़ों के मुताबिक, सितंबर में औद्योगिक उत्पादन 6.5% बढ़ा, खुदरा बिक्री में 3.0% की वृद्धि हुई और बेरोज़गारी दर 5.2% पर स्थिर रही। हालांकि, स्थायी परिसंपत्ति निवेश में 0.5% की गिरावट आई और रियल एस्टेट निवेश 13.9% सिकुड़ गया, जो चीन के प्रॉपर्टी सेक्टर की लगातार मुश्किलों को उजागर करता है।
संचयी GDP वृद्धि 5.2% तक पहुंचने से चीन पूरे साल के 5% लक्ष्य को हासिल करने की राह पर बना हुआ है। इसके बावजूद, आवास बाज़ार विकास पर दबाव बना हुआ है। नए घरों की कीमतों में लगातार 28वें महीने गिरावट दर्ज हुई, जिससे उपभोक्ताओं का भरोसा कमजोर पड़ा।
पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBoC) ने अपनी बेंचमार्क 1-वर्षीय और 5-वर्षीय लोन प्राइम दरों को क्रमशः 3.00% और 3.50% पर अपरिवर्तित रखा।
बढ़ते संरक्षणवाद और वैश्विक व्यापार में अस्थिरता को लेकर चिंताओं के बीच चीन के शीर्ष व्यापार वार्ताकार ली चेंगगांग को उनके पद से हटा दिया गया। चीन के रेयर अर्थ मैग्नेट के निर्यात में भी गिरावट आई। इसमें अमेरिका को होने वाले निर्यात में महीने-दर-महीने 28.7% की गिरावट शामिल है।
जापान में, लिबरल डेमोक्रेटिक पार्टी (LDP) ने जापान इनोवेशन पार्टी (Ishin) के साथ गठबंधन समझौते की पुष्टि की, जिससे LDP नेता साने ताकाइची के नए प्रधानमंत्री बनने का रास्ता साफ़ हुआ। इस राजनीतिक घटनाक्रम से USDJPY में थोड़ी देर के लिए गिरावट आई, हालांकि पेयर ने जल्द ही रिकवरी कर ली। अब बाज़ार का ध्यान ताकाइची के नीतिगत रुख पर है, खासकर राजकोषीय प्रोत्साहन और बैंक ऑफ़ जापान (BOJ) की नीति पर इसके संभावित प्रभाव को लेकर। BOJ के नीति-निर्माता हाजिमे ताकाता, जो अधिक सख्त रुख की वकालत करते रहे हैं, ने फिर कहा कि जापान BOJ का मुद्रास्फीति लक्ष्य लगभग हासिल कर चुका है और उसे अपनी मौद्रिक नीति का रुख धीरे-धीरे बदलना चाहिए।
यूरोज़ोन में ECB अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने एक इंटरव्यू में चेतावनी दी कि अमेरिकी डॉलर का दबदबा कम होना शुरू हो रहा है। उन्होंने सोने की बढ़ती कीमतों और अमेरिका से यूरोप की ओर पूंजी के प्रवाह को इस रुझान के संकेत बताया। लेगार्ड ने ज़ोर देकर कहा कि किसी मुद्रा को वैश्विक भरोसा बनाए रखने के लिए भू-राजनीतिक विश्वसनीयता, कानून का शासन और एक शक्तिशाली सैन्य बल ज़रूरी हैं। उन्होंने आगाह किया कि अमेरिका इनमें से कुछ क्षेत्रों में अब भी दबदबा रखता है, लेकिन समय के साथ यह कम हो सकता है।
फ्रांस में, S&P Global ने देश की क्रेडिट रेटिंग AA- से घटाकर A+ कर दी। इसकी वजह गंभीर राजनीतिक अस्थिरता थी।
इस बीच, UK के हाउसिंग मार्केट में ठहराव के संकेत दिखे। अक्टूबर में मांग की कीमतें केवल 0.3% बढ़ीं, जो साल के इस समय होने वाली आम बढ़त से काफी कम है। इससे नवंबर के बजट से पहले अनिश्चितता और बढ़ गई। UK सरकार ने ‘Sterling 20’ पहल भी शुरू की, जिसका मकसद देश के सबसे बड़े पेंशन फ़ंड्स को घरेलू इंफ्रास्ट्रक्चर और कारोबारों में निवेश के लिए प्रोत्साहित करना है।
न्यूज़ीलैंड ने Q3 के मुद्रास्फीति आंकड़े जारी किए। इनके मुताबिक, सालाना CPI 3.0% रहा, जो उम्मीदों के अनुरूप था, लेकिन एक साल का सबसे ऊँचा स्तर था। कोर मुद्रास्फीति 2.5% रही, जो Reserve Bank of New Zealand की 1–3% की लक्ष्य सीमा के भीतर है। RBNZ के पसंदीदा अंतर्निहित मुद्रास्फीति माप, सेक्टोरल फ़ैक्टर मॉडल, का सालाना आंकड़ा 2.7% रहा।
शुक्रवार की रिकवरी के बाद अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) में फिर गिरावट आई, जबकि सोने की कीमतें पिछले दिन $4,380 के सर्वकालिक उच्च स्तर से नीचे आने के बाद उतार-चढ़ाव करती रहीं। EURUSD और GBPUSD में मामूली बढ़त दर्ज हुई, जबकि USDJPY शुरुआती गिरावट के बाद थोड़ा ऊपर चढ़ा और शुक्रवार की रिकवरी को आगे बढ़ाया। AUDUSD और NZDUSD में मजबूती बनी रही, जबकि USDCAD में पिछली गिरावट जारी रही। अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना हुआ है और यह मई की शुरुआत के बाद अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया है। मुश्किल सप्ताह के बाद Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में लगातार तीसरे दिन बढ़त दर्ज हुई। एशिया-प्रशांत क्षेत्र के इक्विटी बाजारों में भी बढ़त रही, जो Wall Street की रिकवरी को दर्शाती है।
EURUSD और GBPUSD की रिकवरी में दम नहीं
US Dollar में गिरावट और कुछ सतर्क आशावाद से EURUSD और GBPUSD को शुक्रवार की गिरावट से उबरने में मदद मिली। हालांकि, अलग-अलग कारकों के चलते इस रिकवरी में मोमेंटम नहीं है। S&P द्वारा France की क्रेडिट रेटिंग घटाने और ECB अध्यक्ष Lagarde की सतर्क टिप्पणियों से EURUSD के खरीदारों पर दबाव पड़ा। वहीं, UK के कमज़ोर हाउसिंग मार्केट के आँकड़ों, पेंशन फ़ंड पर लगी पाबंदियाँ ढीली करने की ब्रिटिश सरकार की कोशिशों और नवंबर के बजट से पहले की अनिश्चितता ने GBPUSD के खरीदारों के लिए चुनौती खड़ी की।
राजनीतिक घटनाक्रम और BoJ की चिंताओं के बीच USDJPY में मामूली बढ़त
LDP की नेता साने ताकाइची जापान की अगली प्रधानमंत्री बनने के करीब पहुँच रही हैं। बाज़ार के प्रतिभागियों को चिंता है कि पूर्व प्रधानमंत्री आबे के प्रति उनका समर्थन और आसान मौद्रिक नीतियाँ Bank of Japan के सख्त रुख को रोक सकती हैं, जबकि ताकाता जैसे नीति-निर्माता और सख्त नीतियों की वकालत कर रहे हैं। इस बीच, जापान के ताज़ा आर्थिक आँकड़ों और अमेरिका-जापान संबंधों को लेकर अनिश्चितता के चलते USDJPY में मामूली बढ़त आई, भले ही अमेरिकी डॉलर कमज़ोर था।
ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर में मजबूती बनी हुई है
बाज़ार की उम्मीदों, चीन के ज्यादातर सकारात्मक आंकड़ों और कमजोर USD के सहारे AUDUSD ने शुक्रवार की रिकवरी को आगे बढ़ाया। इसी तरह, न्यूज़ीलैंड की महंगाई से RBNZ की ब्याज दरों में कटौती की योजनाओं पर सवाल उठने के बीच NZDUSD में भी हल्की बढ़त आई। दूसरी ओर, कमजोर कच्चे तेल की कीमतों—जो कनाडा के प्रमुख निर्यातों में शामिल हैं—को नजरअंदाज करते हुए USDCAD लगातार दूसरे दिन गिरा। इसकी वजह कमजोर USD और अमेरिका-कनाडा व्यापार समझौते की उम्मीदें हैं।
सोने में हल्की गिरावट, कच्चे तेल पर दबाव कायम
शुक्रवार को सोने की कीमत रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुँचने के बाद खरीदारों ने विराम लिया, लेकिन सोमवार की शुरुआत में गिरावट जल्द ही थम गई। हाल में तेजी की रफ्तार भी कमजोर हुई है। इसकी वजह बाज़ार का मिला-जुला रुख और हिंदू नववर्ष के कारण भारत से सोने की मज़बूत भौतिक मांग हो सकती है। भारत दुनिया के सबसे बड़े सोना उपभोक्ताओं में से एक है।
क्रूड ऑयल पर दबाव बना हुआ है। यह मई की शुरुआत के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया है और लगातार तीसरे दिन गिरा है। चीन-अमेरिका व्यापार युद्ध के कारण ऊर्जा की मांग को लेकर चिंताएं, OPEC+ से आपूर्ति बढ़ने की उम्मीदें, गाज़ा में तनाव कम होना और महीनों के प्रतिबंधों के बाद ईरान के ऊर्जा बाजार में फिर से प्रवेश करने की अटकलें—इन सभी का दबाव कीमतों पर है।
क्रिप्टोकरेंसी और शेयरों में रिकवरी
बाजारों में थोड़ी उम्मीद और USD में नरमी के साथ, Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) जैसी प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी में लगातार तीसरे दिन बढ़त दर्ज हुई। वॉल स्ट्रीट की चाल के बाद एशिया-प्रशांत क्षेत्र के इक्विटी भी थोड़े ऊपर गए। ध्यान देने वाली बात है कि क्रिप्टो बेंचमार्क में दो सप्ताह की गिरावट के बावजूद, पिछले सप्ताह इक्विटी में मामूली बढ़त रही, यहां तक कि लगातार दो दिन के नुकसान के बाद भी।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल पर दबाव बना हुआ है और यह मई की शुरुआत के बाद के सबसे निचले स्तर पर है। लिखे जाने के समय, दिन में 0.6% गिरकर यह $56.80 के करीब था।
- सोना $4,255 के आसपास ठहरा हुआ है और $4,380 के करीब अपने ATH को बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है।
- पिछले दिन की बढ़त गंवाते हुए अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) गिरकर 98.40 पर आ गया।
- शुरुआती तेज़ी के बाद वॉल स्ट्रीट बढ़त के साथ बंद हुआ। वहीं, एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली बढ़त रही, जबकि शुरुआती कारोबारी घंटों में यूरोप और ब्रिटेन के शेयर बाज़ारों को दिशा नहीं मिली।
- Bitcoin और Ethereum दोनों में लगातार तीन दिनों की बढ़त दर्ज हुई। ताज़ा कारोबार में इनमें क्रमशः करीब $110,600 और $4,055 तक की मामूली बढ़त रही।
आगे एक सुस्त दिन…
सप्ताह की शुरुआत में चीन से आई सप्ताहांत की खबरों और डेटा के चलते बाज़ार सक्रिय रहे। हालांकि, आर्थिक कैलेंडर में कम गतिविधियों के कारण आज बाज़ार शांत रह सकते हैं। इस सप्ताह के आखिर में अक्टूबर के PMI और अमेरिकी CPI जारी होने से पहले ट्रेडर्स की चिंता बढ़ सकती है। अमेरिका-चीन ट्रेड तनाव, रूस-यूक्रेन के संभावित शांति समझौते और Fed के संकेत निकट अवधि में बाज़ार की चाल तय करने में अहम होंगे।
नतीजतन, अमेरिकी डॉलर हाल के अपने कुछ नुकसान की भरपाई कर सकता है और शेयरों व क्रिप्टोकरेंसी जैसी जोखिम वाली संपत्तियों में आई रिकवरी को परख सकता है। हालांकि, अपने विशिष्ट कारकों के चलते सोने और USDJPY को समर्थन मिल सकता है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेजी की चाल की उम्मीद: USDCAD, USDJPY
- और गिरावट की संभावना: USDCHF, Gold
- बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
- धीमी & क्रमिक गिरावट की आशंका: DAX, FTSE 100, EURUSD
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
