सोने और अमेरिकी डॉलर जैसी सुरक्षित एसेट्स की ओर तेज़ी से रुख करने के बाद, सोमवार की शुरुआत में ट्रेडर्स में कुछ आशावाद दिखा। इसकी वजह इज़राइल और लेबनान के बीच युद्धविराम की उम्मीदें और चीन से कोई नकारात्मक खबर न आना था। अमेरिका और यूरोज़ोन में आर्थिक नरमी के बावजूद मंदी से बच निकलने की उम्मीदें भी बढ़ रही हैं। साथ ही, यह उम्मीद भी है कि केंद्रीय बैंक ब्याज दरें घटा सकते हैं।
इसके चलते US Dollar और सोना पीछे हटे, जबकि दो हफ़्तों की बढ़त के बाद USDJPY ने सप्ताह की शुरुआत गिरावट के साथ की। EURUSD, GBPUSD और ऑस्ट्रेलियाई तथा न्यूज़ीलैंड डॉलर के करेंसी पेयर में मामूली रिकवरी दिखी, लेकिन कच्चा तेल फिसला।
शुक्रवार को Fed की Financial Stability Report ने अमेरिकी सरकार की राजकोषीय स्थिरता को वित्तीय प्रणाली के लिए सबसे बड़ा जोखिम बताया। अमेरिका के नवंबर के S&P PMI आंकड़ों में यूरोप और यूके की तुलना में बेहतर प्रदर्शन दिखा, जिससे US Dollar Index (DXY) नवंबर 2022 के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचा। हालांकि, University of Michigan (UoM) के मिले-जुले आंकड़ों और बाज़ार के सतर्क आशावाद के चलते बाद में DXY में गिरावट आई। नवंबर के लिए UoM का उपभोक्ता विश्वास घटकर 71.8 पर आ गया, जो 73.7 के अनुमान से कम था, जबकि महंगाई की उम्मीदों में मामूली बदलाव दिखा।
इसके अलावा, इज़राइल और लेबनान के बीच संभावित युद्धविराम की खबर से भू-राजनीतिक जोखिम घटे और अमेरिकी डॉलर तथा सोने जैसी सुरक्षित निवेश वाली संपत्तियां कमजोर हुईं। इस बीच, अमेरिकी रिपब्लिकन सीनेटरों ने सहयोगी देशों को अंतरराष्ट्रीय आपराधिक न्यायालय (ICC) का समर्थन न करने की चेतावनी दी और ऐसा करने पर प्रतिबंध लगाने की धमकी दी।
यूरोज़ोन के नवंबर के PMI आंकड़ों ने यूरो खरीदारों को निराश किया। European Central Bank (ECB) की नरम टिप्पणियों और जर्मनी में मंदी से पूरे क्षेत्र पर असर पड़ने की आशंका ने भी दबाव बढ़ाया। ECB के Francois Villeroy de Galhau ने कहा कि महंगाई में गिरावट से ब्याज दरों में कटौती की गुंजाइश बन सकती है, जो अर्थव्यवस्था के लिए "सॉफ्ट लैंडिंग" का संकेत है। हालांकि, Deutsche Bundesbank के अध्यक्ष Joachim Nagel ने चेतावनी दी कि जर्मनी की आर्थिक ठहराव की स्थिति के चलते अगले साल की शुरुआत मुश्किल हो सकती है। इसके परिणामस्वरूप, EURUSD साल के नए निचले स्तर पर पहुंच गया। आज की उछाल से पहले इसमें लगातार तीसरे सप्ताह गिरावट दर्ज हुई।
इस बीच, UK के कमज़ोर PMI और खुदरा बिक्री के आंकड़ों के साथ मज़बूत अमेरिकी डॉलर ने GBPUSD को एक अहम सपोर्ट लाइन से नीचे धकेल दिया, जिससे इसकी आठ हफ्तों की गिरावट और बढ़ गई।
अमेरिकी डॉलर की गिरावट, बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की ब्याज दर बढ़ाने की संभावनाओं पर नई चर्चा और सख्त रुख बनाए रखने में Fed की मुश्किलों ने दो सप्ताह की तेजी के बाद USDJPY को कमजोर किया है। इसके अलावा, जापान के संभावित बाजार हस्तक्षेप और कैरी ट्रेड गतिविधि की चर्चा से येन पर दबाव बढ़ रहा है। यह ऐसे समय हो रहा है जब इस सप्ताह अमेरिका और जापान, दोनों के अहम महंगाई आंकड़े आने वाले हैं।
AUDUSD और USDCAD में साप्ताहिक बढ़त दर्ज हुई। मज़बूत घरेलू आंकड़ों, चीन के प्रोत्साहन उपायों और कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों से मिले समर्थन के चलते ऑस्ट्रेलियाई और कनाडाई डॉलर ने अमेरिकी डॉलर की बढ़त को चुनौती दी। वहीं, हालिया वापसी के बावजूद NZDUSD कमज़ोर बना रहा, क्योंकि रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड की ओर से ब्याज दरों में बड़ी कटौती की उम्मीद है। न्यूज़ीलैंड की तीसरी तिमाही की खुदरा बिक्री पिछली तिमाही के -1.2% से सुधरकर -0.1% QoQ हो गई। लेकिन RBNZ शैडो बोर्ड की इस सप्ताह 50 bps की दर कटौती की सिफ़ारिश से NZDUSD पर दबाव बना रहा, भले ही अमेरिकी डॉलर में गिरावट आई।
अमेरिकी डॉलर की बढ़त से सोने और कच्चे तेल के खरीदारों का उत्साह कम नहीं हुआ। बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव, दुनिया के प्रमुख केंद्रीय बैंकों को लेकर अनिश्चितता और चीन, यूरोप तथा ब्रिटेन में आर्थिक बदलावों के चलते मांग मजबूत बनी रही।
सोने ने तीन हफ्तों से जारी गिरावट का सिलसिला तोड़ते हुए मार्च 2023 के बाद की अपनी सबसे बड़ी साप्ताहिक बढ़त दर्ज की। इसी तरह, कच्चे तेल में सितंबर के आखिर के बाद की सबसे बड़ी साप्ताहिक तेजी आई। संभावित सप्लाई संकट की चिंताओं के चलते इन्वेंटरी में अप्रत्याशित बढ़ोतरी का असर कम रहा।
डोनाल्ड ट्रंप के चुनाव और इंडस्ट्री में हो रहे बदलावों से आशावाद बढ़ा है, जिससे Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) के खरीदारों को उम्मीद बनी हुई है। इस सप्ताह CBoE, Bitcoin की स्पॉट कीमत से जुड़े कैश-सेटल्ड इंडेक्स ऑप्शंस पहली बार लॉन्च करने जा रहा है। इससे ट्रंप से जुड़ा आशावाद और बढ़ रहा है और क्रिप्टोकरेंसी की कीमतों को ऊपर ले जा रहा है।
इस सप्ताह की अहम घटनाओं में अमेरिकी कोर PCE प्राइस इंडेक्स, हाल की FOMC बैठक का मिनट्स और RBNZ का मौद्रिक नीति संबंधी फैसला शामिल हैं। यूरोज़ोन और ऑस्ट्रेलिया के महंगाई आंकड़ों के साथ अमेरिकी उपभोक्ता विश्वास पर भी नज़र रहेगी।
Fed के सख्त रुख के संकेत, नए भू-राजनीतिक तनाव और अन्य क्षेत्रों के नरम आंकड़े अमेरिकी डॉलर को मजबूत बनाए रख सकते हैं। हालांकि, सोना गिरने के बजाय आगे बढ़ सकता है, जबकि किसी अप्रत्याशित घटनाक्रम के अभाव में EURUSD और GBPUSD के लिए रिकवरी मुश्किल हो सकती है। USDJPY में गिरावट की संभावना दिख रही है। कच्चे तेल में तेजी बनाए रखने के लिए मजबूत उत्प्रेरक नहीं हैं, जबकि ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर में सुधारात्मक गिरावट आ सकती है।
सोमवार को आर्थिक कैलेंडर हल्का है और गुरुवार को थैंक्सगिविंग की छुट्टी है, इसलिए इस हफ़्ते बाज़ार में उतार-चढ़ाव सीमित रह सकता है।
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