बुधवार की शुरुआत में जोखिम लेने का माहौल थोड़ा सकारात्मक बना हुआ है। बाज़ार का ध्यान ईरान युद्ध से हटकर केंद्रीय बैंकों के आगामी फ़ैसलों पर जा रहा है। ट्रेडर्स का मानना है कि महंगाई का दबाव कम होने और हाल के मज़बूत आर्थिक आँकड़ों से Bank of Canada (BoC) और Federal Reserve (Fed) की Federal Open Market Committee (FOMC) बैठक में सख़्त रुख़ अपनाने की संभावना बढ़ सकती है। इस बदलाव से जोखिम से बचने की प्रवृत्ति घटने का संकेत मिलता है, जिससे अमेरिकी डॉलर और कच्चे तेल की कीमतों पर दबाव पड़ रहा है। प्रमुख केंद्रीय बैंकों की ओर से आगे ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें कम होने के बीच सोने में भी गिरावट जारी है।
इसी बीच, भू-राजनीतिक तनाव जारी है। एक और वरिष्ठ ईरानी अधिकारी की हत्या से ऊर्जा आपूर्ति बाधित होने की चिंताएँ बढ़ गई हैं। अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump ने कहा कि अगर वैश्विक साझेदार ईरान को Strait of Hormuz की नाकेबंदी से रोकने में नाकाम रहते हैं, तो अमेरिका स्वतंत्र रूप से कार्रवाई कर सकता है। चीन की ओर से NVIDIA H200 आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस चिप्स को मंज़ूरी मिलने और जापान व ऑस्ट्रेलिया से उत्साहजनक आर्थिक अपडेट के चलते बाज़ार के रुझान को और सहारा मिला।
इस बीच, इराक और Kurdistan Regional Government ने Ceyhan के रास्ते तेल निर्यात फिर से शुरू करने पर सहमति जताई। वहीं, भारत Strait of Hormuz के ज़रिए ऊर्जा की सुरक्षित ढुलाई सुनिश्चित करने के लिए ईरान के साथ समन्वय कर रहा है।
अमेरिका को कारों के कम निर्यात और Lunar New Year के दौरान चीन की कमजोर मांग के कारण जापान की निर्यात वृद्धि धीमी रही। इसी बीच, जापान और अमेरिका आर्थिक सहयोग के तहत 11 ट्रिलियन येन से अधिक के अतिरिक्त निवेश की प्रतिबद्धताओं की घोषणा करने की तैयारी कर रहे हैं। मुद्रा बाज़ारों में, FOMC के फ़ैसले से पहले प्रमुख करेंसी पेयर्स सीमित दायरे में कारोबार करते रहे। अब Bank of Japan (BoJ) की नीतिगत घोषणा पर भी ध्यान है। दोनों केंद्रीय बैंकों से ब्याज दरें अपरिवर्तित रखने की व्यापक उम्मीद है।
टेक्नोलॉजी क्षेत्र में, कई चीनी कंपनियों को NVIDIA H200 आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस चिप्स खरीदने की मंज़ूरी मिली। इससे वैश्विक सेमीकंडक्टर व्यापार पर लगी पाबंदियों में कुछ नरमी के संकेत मिले। इस बीच, Donald Trump ने संकेत दिया कि Hormuz की स्थिति में ज़्यादातर सहयोगी मदद करने की संभावना नहीं रखते, लेकिन उन्होंने ज़ोर देकर कहा कि अमेरिका स्वतंत्र रूप से स्थिति संभाल सकता है। उन्होंने कहा कि संघर्ष कुछ और हफ़्तों तक चल सकता है और North Atlantic Treaty Organization (NATO) की अनुपस्थिति की आलोचना की।
एक अहम घटनाक्रम में, National Counterterrorism Center (NCTC) के निदेशक Joe Kent ने ईरान संघर्ष के चलते इस्तीफ़ा दे दिया, जो अंदरूनी विरोध उभरने का संकेत है। बाज़ार के रुझान में भी बदलाव दिखा। संघर्ष शुरू होने के बाद पहली बार शेयरों और तेल—दोनों की कीमतें एक साथ बढ़ीं। इससे निकट अवधि में आपूर्ति को लेकर चिंताओं और लंबी अवधि की उम्मीदों के बीच अलग-अलग नज़रिए सामने आए। अमेरिकी रणनीति को लेकर अनिश्चितता के बावजूद, बाज़ारों का मानना है कि प्रशासन अब भी अपनी शुरुआती चार से पाँच हफ़्ते की समय-सीमा पर कायम है। वैश्विक आपूर्ति को सहारा देने के लिए वेनेज़ुएला के तेल पर लगी पाबंदियों में ढील देने पर भी विचार किया जा रहा है। एक निजी सर्वेक्षण से कच्चे तेल के भंडार में उम्मीद से काफ़ी ज़्यादा बढ़ोतरी का भी संकेत मिला।
अमेरिकी आर्थिक आँकड़ों के अनुसार, फरवरी में लंबित घरों की बिक्री 1.8% बढ़ी, जबकि इसमें गिरावट की उम्मीद थी। वहीं, Automatic Data Processing (ADP) Employment Change के मुताबिक, रोज़गार में 9,000 की बढ़ोतरी हुई, जबकि पिछली बार यह बढ़ोतरी 14,750 थी।
बाज़ार की व्यापक चाल में, U.S. Dollar Index (DXY) लगातार तीसरे सत्र में गिरा और कच्चे तेल की कीमत एक हफ़्ते के निचले स्तर पर आ गई। सोने में भी गिरावट जारी रही। प्रमुख करेंसी पेयर्स में सीमित हलचल रही, हालांकि AUDUSD और NZDUSD ने हाल की बढ़त बनाए रखी। अमेरिकी डॉलर कमजोर होने के बावजूद USDCAD लगातार दूसरे सत्र में बढ़ा। तेल की नरम कीमतों और इस उम्मीद से इसे सहारा मिला कि FOMC, BoC की तुलना में ज़्यादा सख़्त रुख़ अपना सकता है। आठ दिनों की तेज़ी का सिलसिला खत्म होने के बाद क्रिप्टोकरेंसी में कोई स्पष्ट दिशा नहीं दिखी। वहीं, जारी भू-राजनीतिक अनिश्चितता के बावजूद एशिया-प्रशांत के शेयर बाज़ार ऊपर गए और Wall Street की लगातार बढ़त के साथ चले।
अमेरिकी डॉलर लगातार तीसरे दिन कमजोर बना हुआ है। इससे यूरो (EUR), ब्रिटिश पाउंड (GBP) और जापानी येन (JPY) लगातार तीसरे सत्र में अपनी बढ़त जारी रख पाए हैं, जबकि यूरोप, यूनाइटेड किंगडम (UK) और जापान से जोखिम लेने के पक्ष में कोई मज़बूत खबर या प्रमुख आर्थिक संकेतक नहीं आए। नतीजतन, EURUSD और GBPUSD तीसरे दिन भी बढ़े, जबकि पिछले दो सत्रों में गिरने के बाद USDJPY पर दबाव बना हुआ है।
यूरोप में, यूरोज़ोन और जर्मनी—दोनों के मार्च के ZEW Economic Sentiment Index के नतीजे उम्मीद से कमजोर रहे, जो कमज़ोर होते दृष्टिकोण को दर्शाते हैं। UK में कोई बड़ा अपडेट नहीं है। बाज़ार गुरुवार को होने वाले Bank of England (BoE) के मौद्रिक नीति फ़ैसले का इंतज़ार कर रहे हैं।
जापान में निर्यात के आँकड़े अनुमान से बेहतर रहे, लेकिन उनसे वृद्धि की रफ़्तार धीमी होने का संकेत मिला। इसी बीच, कारोबारी माहौल में काफ़ी सुधार हुआ। Reuters Tankan सर्वेक्षण के अनुसार, निर्माताओं का भरोसा फरवरी के +13 से बढ़कर मार्च में +18 हो गया, जो दिसंबर 2021 के बाद का सबसे ऊँचा स्तर है। इसके अलावा, जारी श्रमिक कमी और बढ़ती वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के बावजूद कर्मचारियों को बनाए रखने की ज़रूरत के चलते, “shunto” श्रम वार्ताओं के बाद जापान की प्रमुख कंपनियों से लगातार चौथे साल अच्छी वेतन वृद्धि देने की उम्मीद है।
AUDUSD और NZDUSD में मामूली बढ़त दर्ज हुई है। इसे बाज़ार के थोड़े सकारात्मक रुझान और अमेरिकी डॉलर की लगातार कमजोरी का समर्थन मिला। घरेलू सेंटीमेंट के कमज़ोर आँकड़ों के बावजूद AUDUSD में बढ़त जारी है, क्योंकि दो साल से ज़्यादा समय में पहली बार ब्याज दर बढ़ाने के रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के फ़ैसले के बाद बनी उम्मीदों से इसे समर्थन मिल रहा है। इसके अलावा, चीन द्वारा NVIDIA के सौदों को मंज़ूरी देने की ख़बर ने जोखिम लेने के सकारात्मक रुझान को और मज़बूत किया है, जिससे दोनों करेंसी पेयर्स को समर्थन मिला है। ऑस्ट्रेलिया का आर्थिक आउटलुक अब नरम पड़ने लगा है। छह महीने के वार्षिकीकृत आधार पर Westpac–Melbourne Institute Leading Index फ़रवरी में +0.08% पर बना रहा। यह संकेत देता है कि विकास दर अब भी ट्रेंड से थोड़ी ऊपर है, लेकिन बदलती वित्तीय परिस्थितियों के कारण इसकी रफ़्तार धीरे-धीरे कम हो रही है।
जहाँ अमेरिकी डॉलर की कमजोरी से दूसरी प्रमुख करेंसी और ऑस्ट्रेलियाई व न्यूज़ीलैंड करेंसी (AUD और NZD) मज़बूत हुईं, वहीं USDCAD लगातार दूसरे दिन चढ़ा और बाज़ार को चौंका दिया। यह बढ़त बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) और फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के अहम नीतिगत फ़ैसलों से पहले आई, जो फ़ेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की बैठक में लिए जाएंगे। लूनी पेयर (USDCAD) को कच्चे तेल की गिरती कीमतों से समर्थन मिला, क्योंकि कच्चा तेल कनाडा का प्रमुख निर्यात है। उम्मीदें भी इस बढ़त के पीछे हैं कि BoC, Fed की तुलना में कम सख़्त रुख अपना सकता है—खासकर कनाडा के रोज़गार और महंगाई के कमज़ोर आँकड़े पहले जारी होने के बाद।
वेस्ट टेक्सस इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड ऑयल गिरकर एक हफ़्ते के निचले स्तर पर आ गया, जबकि चार दिनों की गिरावट के बाद सोने पर दबाव बना हुआ है। बाज़ारों में प्रमुख केंद्रीय बैंक के इवेंट से पहले पोज़िशनिंग हो रही है। अमेरिका और ईरान के बीच तनाव में कोई बड़ी बढ़ोतरी न होने से भी इन कमोडिटी का रुझान नरम है।
सुरक्षा प्रमुख अली लारीजानी की हत्या के बाद ईरान ने इज़राइल और अमेरिका से जुड़े ठिकानों पर हमले किए। इसके बावजूद, तेल की कीमतें नीचे आईं क्योंकि बाज़ारों को तनाव के और बढ़ने के स्पष्ट संकेत नहीं दिखे। कीमतों पर अमेरिका के निजी इन्वेंटरी डेटा का मिला-जुला असर भी पड़ा। इस डेटा में क्रूड ऑयल के भंडार में उम्मीद से ज़्यादा बढ़ोतरी और गैसोलीन के भंडार में उम्मीद से ज़्यादा गिरावट दिखी। आधिकारिक डेटा अमेरिका के कारोबारी सत्र में बाद में जारी होगा।
बुधवार की शुरुआत में Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में सुस्ती बनी हुई है। इससे पहले इनकी आठ दिनों की तेज़ी थम गई थी। अब ट्रेडर प्रमुख केंद्रीय बैंकों के फ़ैसलों का इंतज़ार कर रहे हैं। इस बीच, वॉल स्ट्रीट पर लगातार दूसरे सत्र में बढ़त के बाद एशिया-प्रशांत की इक्विटी में मामूली तेज़ी आई।
अमेरिका में शेयर बढ़त के साथ बंद हुए, जो सतर्क आशावाद का संकेत है। Russell 2000 Index ने 0.67% की बढ़त के साथ सबसे अच्छा प्रदर्शन किया, जो ज़्यादा जोखिम वाले एसेट में बढ़ती दिलचस्पी दिखाता है। वहीं, आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस से जुड़ी टेक्नोलॉजी कंपनियों के शेयरों में लगातार दिलचस्पी के सहारे NASDAQ Composite 0.47% चढ़ा। Standard & Poor’s 500 (S&P 500) में 0.25% और Dow Jones Industrial Average (DJIA) में 0.10% की बढ़त हुई। बाज़ार का कुल रुझान तेज़ उछाल के बजाय स्थिर रहा। इससे बेहतर होते सेंटिमेंट और ग्रोथ व स्मॉल-कैप शेयरों की ओर चुनिंदा रोटेशन का संकेत मिलता है, हालांकि ट्रेडर मैक्रोइकॉनॉमिक और भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं को लेकर सतर्क हैं।
आगे, Federal Reserve (Fed) के फ़ैसले के बाद बाज़ारों का ध्यान पूरी तरह ईरान संघर्ष के आर्थिक असर पर जाने की उम्मीद है। Fed का रुख़ हॉकिश रह सकता है और महंगाई के जोखिमों पर ज़ोर दे सकता है—खासकर ऊर्जा से जुड़े जोखिमों पर। वहीं, रोज़गार और घरेलू आय पर संभावित नकारात्मक असर को लेकर चिंता बढ़ रही है।
ट्रेडर प्रमुख आर्थिक आंकड़ों पर भी नज़र रखेंगे। इनमें यूरोज़ोन की महंगाई, अमेरिका का Producer Price Index (PPI) और अमेरिकी फ़ैक्टरी ऑर्डर शामिल हैं। ये आंकड़े Bank of Canada (BoC) और Fed की मौद्रिक नीति संबंधी घोषणाओं से पहले जारी होंगे। अमेरिका के साप्ताहिक तेल इन्वेंटरी डेटा और ईरान व Strait of Hormuz से जुड़े घटनाक्रम भी बाज़ार के सेंटिमेंट के लिए अहम रहेंगे।
BoC और Fed, दोनों से ब्याज दरें अपरिवर्तित रखने की व्यापक उम्मीद है और आर्थिक आंकड़ों में किसी बड़े चौंकाने वाले बदलाव की आशंका नहीं है। ऐसे में, अगर Fed चेयर Powell का रुख़ आशावादी बना रहता है और FOMC के Economic Projections के सार में अमेरिका के लिए सकारात्मक परिदृश्य दिखता है, तो अमेरिकी डॉलर (USD) में वापसी हो सकती है। BoC के स्थिर मार्गदर्शन और क्रूड ऑयल की कमज़ोर कीमतों के साथ मज़बूत USD, USDCAD को ऊपर ले जा सकता है और दूसरी प्रमुख करेंसी, क्रिप्टोकरेंसी और इक्विटी पर दबाव डाल सकता है। वहीं, USD मज़बूत होने पर सोने के $4,800 के पास सपोर्ट को परखने का जोखिम है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
