कमज़ोर अमेरिकी डेटा से फ़ेडरल रिज़र्व के नरम रुख की उम्मीदें बढ़ने के साथ, जोखिम को लेकर बाज़ार की धारणा थोड़ी सकारात्मक बनी हुई है। अमेरिकी शेयर बाज़ार रिकॉर्ड ऊँचाई पर पहुँचे, जबकि अमेरिका-चीन ट्रेड वॉर की आशंकाएँ कम हुईं।
अमेरिका का सितंबर का एम्पायर स्टेट मैन्युफ़ैक्चरिंग इंडेक्स तेज़ी से गिरकर -8.7 पर आ गया, जो 3 महीने का निचला स्तर है और 4.3 की उम्मीद से काफ़ी कम है। यह गिरावट लगातार बनी हुई महँगाई, रोज़गार से जुड़ी चिंताओं और धीमी होती आर्थिक वृद्धि को उजागर करती है। इससे फ़ेड के सतर्क नीतिगत रुख अपनाने की उम्मीदें और मज़बूत हुई हैं। नतीजतन, अमेरिकी डॉलर (USD) लगातार कमज़ोर हो रहा है।
इक्विटी में तेजी की अगुवाई टेक शेयरों ने की। Elon Musk द्वारा $1 बिलियन के शेयर खरीदने के बाद Tesla के शेयरों में तेज उछाल आया। Gemini AI मॉडल में बढ़ती दिलचस्पी, खासकर इसके “Nano Banana” इमेज जनरेटर के चलते, Alphabet (Google की पैरेंट कंपनी) रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचा। Alphabet का मार्केट कैप $3 ट्रिलियन से ऊपर निकल गया और यह Microsoft, Apple और Nvidia की कतार में शामिल हो गया। चीन द्वारा एंटी-मोनोपॉली कानूनों के उल्लंघन का आरोप लगाए जाने के बावजूद Nvidia में कोई बदलाव नहीं हुआ।
नीति से जुड़ी खबर में, राष्ट्रपति Trump ने U.S. में सूचीबद्ध कंपनियों की रिपोर्टिंग को तिमाही से बदलकर छमाही करने का समर्थन किया। Securities and Exchange Commission (SEC) की मंज़ूरी मिलने पर इस बदलाव से बाज़ार का आशावाद बढ़ा।
व्यापार के मोर्चे पर, अमेरिकी वित्त मंत्री स्कॉट बेसेंट ने पुष्टि की कि अमेरिका और चीन TikTok पर एक रूपरेखा समझौते पर पहुँचे हैं, जिससे व्यापार तनाव कम हुआ है। उन्होंने यह भी कहा कि ट्रंप और शी जिनपिंग शुक्रवार को बात करेंगे, जिससे बाज़ार का रुझान और बेहतर हुआ।
अमेरिकी व्यापार प्रतिनिधि (USTR) के प्रमुख ग्रीर ने भी संकेत दिया कि व्यापार वार्ता की प्रगति के आधार पर टैरिफ़ रोकने पर विचार किया जा सकता है। ट्रंप ने Truth Social पर साझा किया कि यूरोप में हाल ही में हुई अमेरिका-चीन व्यापार बैठक “बहुत अच्छी रही” और युवा अमेरिकियों के बीच लोकप्रिय एक कंपनी के लिए सकारात्मक नतीजे का संकेत दिया।
प्रतिबंधों के बारे में बेसेंट ने कहा कि अमेरिका रूसी तेल से जुड़े चीनी सामानों पर टैरिफ नहीं लगाएगा, जब तक कि यूरोपीय देश ऐसे ही कदम नहीं उठाते। अमेरिका रूसी तेल की बड़ी कंपनियों पर कड़े प्रतिबंध लगाने और यूक्रेन के लिए ऋणों को समर्थन देने के उद्देश्य से रूस की $300 बिलियन की जमी हुई संपत्तियों के इस्तेमाल से जुड़े संभावित उपायों पर भी विचार कर रहा है।
चीन में खपत बढ़ाने के लिए "15-मिनट के सुविधाजनक जीवन-क्षेत्रों" के ज़रिए एक नई नीति की घोषणा की गई। इसका उद्देश्य पड़ोस के इलाकों में ज़रूरी सेवाओं और दुकानों तक पहुंच बेहतर करना है।
अमेरिका में Stephen Miran को बेहद कम अंतर से Federal Open Market Committee (FOMC) में नियुक्ति की मंजूरी मिली। इससे मौद्रिक नीति पर अपना प्रभाव बढ़ाने की Trump की कोशिश को बढ़ावा मिला। इस बीच, अमेरिकी अपील अदालत ने Federal Reserve की गवर्नर Lisa Cook को पद से हटाने की Trump की कोशिश खारिज कर दी। इससे 16-17 सितंबर की Fed नीति बैठक में उनकी भागीदारी सुनिश्चित हुई।
जापान के मुख्य कैबिनेट सचिव योशिमासा हयाशी ने अमेरिका-जापान टैरिफ़ समझौते पर संतोष जताया। इसी दौरान जापानी येन (JPY) में मामूली मज़बूती आई।
Fitch Ratings ने राजनीतिक संकट और बढ़ते राष्ट्रीय कर्ज़ का हवाला देते हुए, फ्रांस की क्रेडिट रेटिंग घटाकर A+ कर दी।
ऑस्ट्रेलिया की RBA असिस्टेंट गवर्नर सारा हंटर ने कहा कि महंगाई लक्ष्य के करीब है, हालांकि जोखिम संतुलित हैं और मौद्रिक नीति के असर दिखने में समय लगता है। न्यूज़ीलैंड में अगस्त का खाद्य मूल्य सूचकांक महीने-दर-महीने 0.3% और साल-दर-साल 5.0% बढ़ा, जो जुलाई के आंकड़ों के अनुरूप है।
कनाडा में जुलाई की मैन्युफ़ैक्चरिंग बिक्री उम्मीद से बेहतर 2.5% रही, जबकि अनुमान 1.8% का था। थोक व्यापार का प्रदर्शन भी बेहतर रहा, हालांकि 1.2% का आंकड़ा 1.3% के अनुमान से थोड़ा कम था।
कनाडा की राजनीति में, प्रधानमंत्री Mark Carney ने Teck Resources–Anglo American के विलय का विरोध किया। उन्होंने चेतावनी दी कि अगर दोनों कंपनियों का मुख्यालय कनाडा नहीं ले जाया गया, तो वे इस सौदे को रोक देंगे।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) सात सप्ताह के निचले स्तर पर आ गया और लगातार दूसरे दिन गिरा। इससे प्रमुख मुद्राओं और कमोडिटीज़ को हाल की बढ़त बनाए रखने में मदद मिली, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों ने वॉल स्ट्रीट की दिशा का अनुसरण किया।
EURUSD और GBPUSD में क्रमशः लगातार चौथे और दूसरे दिन बढ़त हुई, जबकि USDJPY गिरकर एक सप्ताह के निचले स्तर पर आ गया। मिले-जुले आंकड़ों के बीच AUDUSD और NZDUSD कई सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंचे, फिर थोड़ी गिरावट आई। Canada के मजबूत आंकड़ों, क्रूड ऑयल की ऊंची कीमतों (Canada के प्रमुख निर्यातों में से एक) और कमजोर USD के असर से USDCAD पर दबाव बना रहा और यह दो सप्ताह के निचले स्तर के करीब रहा। अब बाजार Canada के महंगाई के आंकड़ों और US की खुदरा बिक्री रिपोर्ट का इंतजार कर रहा है।
आर्थिक आंकड़ों और साप्ताहिक API इन्वेंटरी रिपोर्ट से पहले अमेरिकी क्रूड ऑयल की कीमतों में लगातार तीसरे दिन बढ़त जारी रही।
क्रिप्टो बाज़ार में Bitcoin (BTC) में रिकवरी आई, जबकि Ethereum (ETH) लगातार तीन दिन की गिरावट के बाद भी नीचे जाता रहा।
EURUSD लगातार चौथे दिन बढ़त पर है। इसने फ्रांस की क्रेडिट रेटिंग में गिरावट, रूस के साथ भू-राजनीतिक तनाव और अमेरिका के साथ व्यापार संबंधी चिंताओं को नज़रअंदाज़ किया है। ECB के आर्थिक आशावाद से इस पेयर को सहारा मिल रहा है।
इसी तरह, यूके के रोज़गार आँकड़ों के मिले-जुले रहने और हाउसिंग मार्केट के कमज़ोर आँकड़ों के बावजूद GBPUSD लगातार दूसरे दिन मज़बूत बना हुआ है।
इस बीच, USDJPY एक हफ्ते के निचले स्तर पर गिरा और लगातार दूसरे दिन इसकी गिरावट जारी रही। बैंक ऑफ़ जापान (BOJ) द्वारा ब्याज दर बढ़ाए जाने की संभावना पर चर्चा, Fed के लगातार दरों में कटौती के संकेतों के विपरीत है। इसके अलावा, अमेरिका-जापान व्यापार समझौतों से येन को फायदा मिलने की संभावना है।
नवंबर 2024 के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद AUDUSD में गिरावट आई। Reserve Bank of Australia (RBA) के अधिकारी हंटर केंद्रीय बैंक के हॉकिश रुख को और मजबूत नहीं कर पाए। सप्ताह की मजबूत शुरुआत के बाद NZDUSD में भी मामूली गिरावट आई, जिस पर न्यूज़ीलैंड के कमजोर खाद्य कीमतों के आंकड़ों का दबाव रहा। फिर भी, जोखिम के संकेतक के रूप में अपनी भूमिका और Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) की तुलना में RBA के अपेक्षाकृत अधिक हॉकिश रुख के कारण, ट्रेडरों के लिए ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अब भी न्यूज़ीलैंड डॉलर से अधिक आकर्षक है।
सोमवार को USDCAD ने आठ सप्ताह पुरानी ऊपर जाती ट्रेंडलाइन के सपोर्ट को तोड़ दिया और 22 अगस्त के बाद की अपनी सबसे बड़ी दैनिक गिरावट दर्ज की। क्रूड ऑयल की मजबूत कीमतों—जो कनाडा का प्रमुख निर्यात है—और कनाडा के ज्यादातर मजबूत आंकड़ों के चलते यह गिरावट आई। दबाव तब और बढ़ा जब ऐसी चर्चाएं शुरू हुईं कि Bank of Canada (BoC) जल्द ही ब्याज दरों में कटौती रोक सकता है। हालिया अनिश्चितता के बावजूद, यह उम्मीद भी बनी रही कि अमेरिका-कनाडा व्यापार समझौता आखिरकार पूरा हो जाएगा। आज कनाडा की महंगाई और अमेरिकी रिटेल सेल्स के आंकड़े जारी होने से पहले इन कारकों ने USDCAD में गिरावट की उम्मीद करने वाले ट्रेडर्स को समर्थन दिया।
आपूर्ति में भारी कमी की आशंकाओं, चीन के प्रोत्साहन उपायों की उम्मीदों और व्यापार समझौते को लेकर आशावाद से कीमतों को सहारा मिला। इससे क्रूड ऑयल की तेजी लगातार तीसरे दिन बढ़ी और पिछले सप्ताह की बढ़त भी मजबूत हुई। हालांकि, OPEC+ की ओर से आपूर्ति बढ़ाए जाने की उम्मीदों और अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump के अधिक ड्रिलिंग के प्रयासों ने तेजी को सीमित रखा। बाजार की नजरें अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों और साप्ताहिक इन्वेंटरी रिपोर्टों पर थीं।
अमेरिकी डॉलर की कमजोरी, सकारात्मक सेंटीमेंट और टेक्निकल ब्रेकआउट के समर्थन से सोना कुछ समय के लिए $3,690 के करीब रिकॉर्ड स्तर छूने के बाद थोड़ा और ऊपर चढ़ा। भारत और चीन—दुनिया के दो सबसे बड़े खरीदारों—की मांग के साथ-साथ सुरक्षित निवेश के रूप में इसकी अपील ने भी XAU में तेज़ी के रुझान को समर्थन दिया।
कमजोर शुरुआत के बाद क्रिप्टोकरेंसी में उछाल आया। इसे संस्थागत निवेशकों के पूंजी प्रवाह, तकनीकी ब्रेकआउट और कमजोर USD से समर्थन मिला, हालांकि Ethereum (ETH) पर दबाव बना हुआ है। इसी दौरान, टेक्नोलॉजी क्षेत्र के लिए अनुकूल खबरों, मजबूत आय नतीजों और अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump के इक्विटी में पूंजी प्रवाह आसान करने तथा रिपोर्टिंग संबंधी बाधाएं हटाने के कदमों से Wall Street की बढ़त जारी रही। Federal Reserve (Fed) का रुख भी ब्याज दरों में कटौती के पक्ष में रहा।
मंगलवार को यूरोज़ोन का औद्योगिक उत्पादन, जर्मनी और यूरोपीय संघ के ZEW सेंटीमेंट सर्वे और कनाडा के हेडलाइन महंगाई के आंकड़ों के साथ अमेरिका की खुदरा बिक्री और कच्चे तेल के साप्ताहिक भंडार के आंकड़े बाज़ारों की दिशा तय करने में भूमिका निभाएंगे। इसके अलावा, जोखिम से जुड़े दूसरे कारक भी अहम होंगे। ये आंकड़े Federal Open Market Committee (FOMC) के फ़ैसले से पहले जोखिम लेने की भावना बढ़ा सकते हैं। इससे अमेरिकी डॉलर पर और दबाव पड़ सकता है, जबकि कमोडिटीज़ और ऑस्ट्रेलियाई व न्यूज़ीलैंड डॉलर को समर्थन मिल सकता है—खासकर USDCAD और सोने को। हालांकि, बुधवार से पहले बड़ी तेज़ी आने की संभावना कम है।
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