शुक्रवार की शुरुआत में बाज़ारों में सतर्क आशावाद बना हुआ है। अमेरिकी नॉनफार्म पेरोल (NFP) रिपोर्ट से पहले आमतौर पर दिखने वाली चिंता है, लेकिन फ़ेडरल रिज़र्व की संभावित ब्याज दर कटौती की उम्मीदें भी कायम हैं। अमेरिकी अर्थव्यवस्था को लेकर घटती चिंताओं, गुरुवार के आर्थिक आंकड़ों से मिली राहत और वैश्विक व्यापार तथा राजनीति से मिले-जुले संकेतों ने इस सतर्क आशावाद को सहारा दिया है।
प्रमुख घटनाक्रमों में, शिकागो फ़ेडरल रिज़र्व के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्सबी ने सतर्क रुख अपनाया। उन्होंने कहा कि सितंबर में होने वाली फ़ेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की बैठक में ब्याज दरों में कटौती का विकल्प खुला है और उन्होंने अभी इस पर फ़ैसला नहीं किया है।
इसके साथ ही, अमेरिका-जापान ट्रेड समझौते और रूस-यूक्रेन के संभावित शांति समझौते को लेकर राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के आशावाद ने बाज़ार की धारणा को थोड़ा सकारात्मक बनाए रखने में मदद की। हालांकि, ट्रंप की टिप्पणियों की पुष्टि नहीं हुई है और युद्ध जारी है।
गुरुवार के अमेरिकी आंकड़ों से संकेत मिला कि अर्थव्यवस्था की रफ़्तार धीमी हो रही है, लेकिन वह ढह नहीं रही। यह संकेत सप्ताह की शुरुआत में Federal Reserve की Beige Book और Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) से मिली चेतावनियों के अनुरूप था।
अगस्त के ISM Services Purchasing Managers Index (PMI) में मामूली वृद्धि दर्ज हुई। यह मजबूत मांग का संकेत तो नहीं देता, लेकिन ब्याज दरों में और कटौती की उम्मीदों को समर्थन देता है। खास तौर पर, शुक्रवार के NFP का अग्रिम संकेतक माने जाने वाले अगस्त के ADP Employment Change में तेज गिरावट आई। जुलाई के संशोधित 106,000 से घटकर यह 54,000 रहा, जो 65,000 के अनुमान से कम था।
Challenger Job Cuts पिछले 62,075 से बढ़कर 85,979 हो गया। साप्ताहिक Initial Jobless Claims भी बढ़कर 237,000 पर पहुँच गए, जो 230,000 के अनुमान और पिछले 229,000—दोनों से अधिक थे। Q2 में Unit Labor Costs की वृद्धि पहले और अनुमानित 1.6% से धीमी होकर 1.0% रही, जबकि Nonfarm Productivity 2.4% के अनुमान को पार करते हुए 3.3% बढ़ी।
जुलाई में अमेरिकी वस्तुओं और सेवाओं का व्यापार घाटा बढ़कर 78.3 अरब डॉलर हो गया। यह 75.7 अरब डॉलर के अनुमान से अधिक और जून के 60.2 अरब डॉलर के घाटे से काफ़ी ज़्यादा था।
अगस्त में ISM सर्विसेज़ PMI बढ़कर 52.0 पर पहुंचा, जो 51.0 के अनुमान और जुलाई के 50.1 से अधिक था। हालांकि, S&P ग्लोबल कंपोज़िट PMI का अंतिम आंकड़ा 54.6 रहा, जो 55.4 के शुरुआती अनुमान से कम था।
भू-राजनीतिक घटनाक्रमों ने बाजार की धारणा को और जटिल बना दिया। राष्ट्रपति Donald Trump ने बुधवार देर रात कहा कि संभावित शांति समझौते को लेकर उनकी रूस के राष्ट्रपति Vladimir Putin और यूक्रेन के राष्ट्रपति Volodymyr Zelenskyy से बातचीत हुई है। उन्होंने कहा, “हम इसे पूरा करके रहेंगे।” हालांकि, किसी भी पक्ष ने इसकी पुष्टि नहीं की है और न ही कोई सकारात्मक प्रतिक्रिया दी है। युद्ध जारी है, जिससे उनकी यह टिप्पणी कम भरोसेमंद लगती है।
अलग से, Trump ने घोषणा की कि अगर विदेशी सेमीकंडक्टर निर्माता US में उत्पादन सुविधाएँ नहीं बनाते, तो उन पर टैरिफ़ लगाए जाएंगे। उन्होंने जापानी कारों पर टैरिफ़ 27.5 प्रतिशत से घटाकर 15 प्रतिशत करने के लिए एक कार्यकारी आदेश पर भी हस्ताक्षर किए।
इसके अलावा, वॉल स्ट्रीट जर्नल ने बताया कि अमेरिका, संयुक्त राज्य-मेक्सिको-कनाडा समझौते (USMCA) पर बातचीत फिर से शुरू करने की तैयारी कर रहा है। इस प्रक्रिया में कई साल लगने और कांग्रेस तथा जनता की मंज़ूरी के कई दौरों की ज़रूरत पड़ने की उम्मीद है। इससे वैश्विक व्यापार को अमेरिका के हित में नया रूप देने की ट्रंप की रणनीति को बल मिलता है।
टैरिफ में कटौती के बाद जापान भी चर्चा में रहा। जापान के मुख्य व्यापार वार्ताकार अकाज़ावा ने जापान के निवेश पैकेज से जुड़े समझौता ज्ञापन (MOU) पर हस्ताक्षर होने की पुष्टि की। संशोधित अमेरिकी कार्यकारी आदेश में दवाइयों या सेमीकंडक्टर के लिए सर्वाधिक तरजीही राष्ट्र का दर्जा देने का उल्लेख नहीं था, लेकिन इन क्षेत्रों पर अमेरिका का दबाव जारी रहने के संकेत मिले। इसी दौरान, जापान के ताज़ा श्रम आंकड़ों से बैंक ऑफ जापान (BoJ) की संभावित ब्याज दर बढ़ोतरी की उम्मीदें और मज़बूत हुईं।
जापान में जुलाई की नाममात्र मज़दूरी साल-दर-साल 4.1% बढ़ी। जून के संशोधित 3.1% के मुकाबले इसमें तेज़ी आई और यह 3% के अनुमान से भी ज़्यादा रही। यह दिसंबर के बाद की सबसे बड़ी बढ़ोतरी है। वास्तविक नकद कमाई सात महीनों में पहली बार सकारात्मक हुई और 0.5% बढ़ी, जबकि इसमें 0.6% गिरावट का अनुमान था। मज़बूत मज़दूरी आंकड़ों और अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी के चलते USDJPY गिरा। ट्रंप के उस कार्यकारी आदेश के बाद जापानी ऑटो शेयरों में बढ़त आई, जिसमें अमेरिकी ऑटो टैरिफ़ 15% तक सीमित किए गए। इससे निवेशकों का रुझान बेहतर हुआ।
वॉल स्ट्रीट पर Financial Times ने बताया कि OpenAI, 2026 तक कस्टम आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस चिप्स विकसित करने के लिए Broadcom के साथ काम कर रहा है। Broadcom, Copart और Lululemon की मज़बूत आय रिपोर्टों से निवेशकों का भरोसा बढ़ा। Nasdaq 0.98% चढ़ा और S&P 500 में 0.83% की बढ़त हुई। दोनों इंडेक्स लगातार दूसरे दिन बढ़त के साथ बंद हुए, जबकि Dow Jones Industrial Average ने 0.77% की बढ़त के साथ लगातार तीन दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ा।
क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार में अमेरिकी डॉलर की रिकवरी से Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) पर दबाव पड़ा, जबकि अन्य altcoins में मिले-जुले संकेत दिखे। बॉन्ड यील्ड में थोड़ी नरमी आई और रिकॉर्ड ऊँचाई से नीचे आने के बाद सोने में फिर तेज़ी लौटी। कच्चे तेल की कीमतों पर दबाव बना रहा।
करेंसी बाज़ार में, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) में NFP से पहले आम तौर पर दिखने वाली चाल के अनुरूप गिरावट आई। वहीं, EURUSD और GBPUSD में मामूली बढ़त हुई, जबकि USDJPY नीचे आया। इसके अलावा, AUDUSD और NZDUSD ने पिछले दिन की गिरावट की भरपाई की, जबकि USDCAD की चार दिन से जारी बढ़त का सिलसिला थम गया। दिन के घटनाक्रम के बाद एशिया-प्रशांत क्षेत्र के इक्विटी बाज़ारों में मामूली बढ़त दर्ज हुई।
गुरुवार को जारी यूरोज़ोन के रिटेल सेल्स के आंकड़े उम्मीद से कमज़ोर रहे। मज़बूत अमेरिकी डॉलर के साथ इसने EURUSD पर गिरावट का दबाव बढ़ाया। शुक्रवार की शुरुआत में USD की रफ़्तार थमने से EURUSD में मामूली रिकवरी दिखी, लेकिन कुल मिलाकर बाज़ार का रुझान दबाव में बना हुआ है। यह यूरोज़ोन की जारी आर्थिक और भू-राजनीतिक चुनौतियों, मिले-जुले आर्थिक आंकड़ों और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के सतर्क रुख़ को दर्शाता है। ECB ब्याज दरों में कटौती रोकने की ओर झुक रहा है, साथ ही पूरे क्षेत्र में बनी अनिश्चितता को भी रेखांकित कर रहा है।
GBPUSD में शुक्रवार की शुरुआत में मामूली बढ़त दर्ज हुई, लेकिन यह जोड़ी लगातार नीचे जा रही है और लगातार तीसरी साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रही है। यह गिरावट UK Retail Sales के हालिया मज़बूत आंकड़ों के बावजूद आई है। Bank of England (BoE) के अधिकारियों ने व्यापक आर्थिक चिंताओं का बार-बार ज़िक्र किया है, जिससे ब्रिटिश पाउंड पर दबाव बना हुआ है। देश में बढ़ते राजनीतिक तनाव भी इस दबाव को बढ़ा रहे हैं। सरकार के राजकोषीय पैकेज की आलोचना हुई है। सप्ताह की शुरुआत में UK बॉन्ड यील्ड कई साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई थी, फिर नीचे आई—जिससे संभावित मंदी की आशंकाएं और बढ़ गईं।
इस बीच, अमेरिका-जापान व्यापार समझौते के साथ-साथ अनुमान से अधिक मज़बूत वास्तविक और नाममात्र वेतन वृद्धि तथा जापान के घरेलू खर्च के ठोस आंकड़ों से बैंक ऑफ जापान (BoJ) द्वारा ब्याज दर बढ़ाने की संभावना को लेकर उम्मीदें बढ़ी हैं। इन कारकों और जापानी येन की सुरक्षित निवेश के रूप में अपील ने USDJPY पर दबाव डाला है। इसके बावजूद, यह करेंसी पेयर लगातार दूसरे सप्ताह बढ़त दर्ज करने की राह पर है।
शुक्रवार की शुरुआत में AUDUSD और NZDUSD ने गुरुवार की गिरावट से उबरते हुए साप्ताहिक निचले स्तरों से वापसी की, जबकि USDCAD ने पांच सत्रों में पहली दैनिक बढ़त दर्ज की। हालांकि, कमोडिटी से जुड़ी तीनों मुद्राओं—ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD), न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) और कनाडाई डॉलर (CAD)—में साप्ताहिक गिरावट की आशंका बनी हुई है। घरेलू आंकड़े थोड़े बेहतर रहने और बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) से हालिया सकारात्मक संकेतों के बावजूद कनाडाई डॉलर कमज़ोर बना हुआ है। कच्चे तेल की गिरती कीमतों से इस पर दबाव है, क्योंकि कच्चा तेल कनाडा का प्रमुख निर्यात है। अमेरिका-कनाडा के बीच व्यापार तनाव और इस चिंता से भी दबाव बना हुआ है कि BoC को ब्याज दरों में और कटौती करनी पड़ सकती है।
न्यूज़ीलैंड में Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) नरम मौद्रिक नीति का रुख बनाए हुए है, जिससे NZD पर दबाव बना हुआ है। वहीं, ऑस्ट्रेलिया के हालिया आर्थिक आंकड़ों और Reserve Bank of Australia (RBA) के गवर्नर की टिप्पणियों से यह अटकलें बढ़ीं कि केंद्रीय बैंक फिलहाल ब्याज दरों में कटौती रोक सकता है। इससे निकट भविष्य में AUD की दिशा को लेकर अनिश्चितता बनी हुई है।
गुरुवार के US आर्थिक आंकड़ों, मज़बूत US Dollar और सतर्क बाज़ार आशावाद के साथ ओवरबॉट स्थिति ने आठ सत्रों में सोने की पहली दैनिक गिरावट दर्ज कराई। हालांकि, इस कीमती धातु ने शुक्रवार की शुरुआत में फिर से ऊपर की चाल पकड़ ली। यह एक बार फिर सप्ताह की शुरुआत में लगभग $3,578 पर बने अपने सर्वकालिक उच्च स्तर के करीब पहुंच रहा है। सोने की कीमत में यह संक्षिप्त कंसोलिडेशन आज की US Nonfarm Payrolls रिपोर्ट से पहले की पोज़िशनिंग को दर्शाता दिखता है। यह चीन के आर्थिक प्रोत्साहन और वैश्विक सोने की मांग से जुड़ी खबरों में आई अस्थायी ठहराव को भी दर्शा सकता है।
लगातार दो दिनों की गिरावट के बाद कच्चे तेल की कीमतों पर दबाव बना हुआ है और वे दो सप्ताह के निचले स्तर के आसपास हैं। कीमतों में गिरावट की वजह Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) की ओर से उत्पादन बढ़ाए जाने की उम्मीद है। इसके अलावा, U.S. Energy Information Administration (EIA) और American Petroleum Institute (API), दोनों की रिपोर्ट में इन्वेंटरी में उम्मीद से अधिक बढ़ोतरी दर्ज हुई। व्यापार और राजनीतिक अनिश्चितता के चलते मांग को लेकर चिंताओं से भी कीमतों पर अतिरिक्त दबाव आया है। रूस और गाज़ा से जुड़े घटनाक्रम भी मिले-जुले रहे। इन कारकों से तेल खरीदारों के लिए मुश्किलें बढ़ रही हैं, खासकर तब जब राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप तेल उत्पादन बढ़ाने पर ज़ोर दे रहे हैं।
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH), दोनों पिछले दिन गिरावट के साथ बंद हुए। मजबूत US Dollar और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की अध्यक्ष क्रिस्टीन लगार्ड की टिप्पणियों से उन पर दबाव रहा। लगार्ड ने क्रिप्टो बाजार के प्रति कड़ा रुख अपनाया। जापान ने भी क्रिप्टो निवेशकों की सुरक्षा के लिए सख्त नियम लागू करने की योजना के संकेत दिए, जिससे बाजार का सतर्क रुख और मजबूत हुआ। इसके बावजूद, Bitcoin चार हफ्तों में अपनी पहली साप्ताहिक बढ़त की राह पर है, जबकि Ethereum लगातार दूसरी साप्ताहिक गिरावट दर्ज करता दिख रहा है।
शुक्रवार को अमेरिका की अगस्त नॉन-फ़ार्म पेरोल्स (NFP) रिपोर्ट आने से पहले बढ़ी चिंता के बीच ट्रेडर्स के बाज़ार से दूर रहने की संभावना है। पिछले महीने किए गए विवादित संशोधनों ने श्रम बाज़ार के व्यापक आउटलुक को लेकर अनिश्चितता बढ़ा दी थी। मौजूदा अनुमानों के अनुसार, बेरोज़गारी दर में थोड़ी बढ़ोतरी, पेरोल्स में मामूली इज़ाफ़ा और वेतन वृद्धि की रफ़्तार में कमी हो सकती है। अगर इसकी पुष्टि होती है, तो इन आंकड़ों से फ़ेडरल रिज़र्व की ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें बढ़ सकती हैं और अमेरिकी डॉलर पर दबाव पड़ सकता है। कमज़ोर USD से सोने को फिर मज़बूती मिल सकती है, जिससे इसकी कीमत अब तक के सबसे ऊँचे स्तर को पार करके $3,600 की ओर बढ़ सकती है। फ़ेडरल रिज़र्व के अधिक नरम रुख की बढ़ती उम्मीदों से अमेरिकी शेयरों को भी फ़ायदा हो सकता है।
इस बीच, शुक्रवार को आने वाली कनाडा की रोज़गार रिपोर्ट से कनाडाई डॉलर को शायद ज़्यादा समर्थन न मिले। यह तब भी संभव है, जब आँकड़े आशावादी अनुमानों के अनुरूप हों—अगर अमेरिकी आँकड़े उम्मीद से बेहतर आते हैं और USD को मज़बूती देते हैं। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD), कनाडाई डॉलर (CAD) और न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) जैसी कमोडिटी से जुड़ी मुद्राओं में, जारी व्यापारिक तनाव और भू-राजनीतिक अनिश्चितता के बीच, बढ़त हासिल करना मुश्किल बना रह सकता है।
कच्चे तेल की कीमतों पर दबाव बना हुआ है और इनके उल्लेखनीय रूप से उछलने की संभावना कम है—भले ही USD कमजोर हो जाए। बाजार इस सप्ताहांत होने वाली OPEC+ बैठक की तैयारी कर रहे हैं, जिसमें उत्पादन बढ़ाने की घोषणा हो सकती है।
अमेरिका में बड़ी कंपनियों के नतीजे घोषित होने का कार्यक्रम नहीं है, इसलिए वॉल स्ट्रीट की दिशा काफी हद तक आने वाले व्यापक आर्थिक आंकड़ों, खासकर श्रम बाज़ार के आंकड़ों पर निर्भर करेगी। नतीजतन, बाज़ार सतर्क हैं और आर्थिक संकेतों तथा केंद्रीय बैंक की उम्मीदों के चलते सप्ताह का अंत अस्थिर रह सकता है।
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