शुक्रवार की शुरुआत में बाजार का रुझान थोड़ा सकारात्मक बना हुआ है। चीन और यूरोपीय संघ के साथ अमेरिकी व्यापार वार्ताओं को लेकर आशावाद से इसे समर्थन मिला। शनिवार से शुरू होने वाली फेडरल ओपन मार्केट कमिटी (FOMC) की बैठक से पहले अधिकारियों की मिली-जुली टिप्पणियों ने भी इस रुझान को सहारा दिया। अमेरिकी प्रतिनिधि सभा में अहम क्रिप्टोकरेंसी बिलों को पारित कराने की दिशा में हुई प्रगति, बड़ी भू-राजनीतिक चिंताओं का न होना और राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप का बाजारों पर सीमित नकारात्मक असर भी बाजार के इस हल्के सकारात्मक रुख के समर्थन में रहे। शेयर बाजारों में बढ़त, खासकर टेक्नोलॉजी शेयरों में, ने भी सकारात्मक माहौल में योगदान दिया। हालांकि, अमेरिका के मज़बूत आर्थिक आंकड़ों के चलते अमेरिकी डॉलर साप्ताहिक बढ़त की राह पर बना हुआ है।
अमेरिका की रिटेल बिक्री, बेरोज़गारी भत्ते के दावों और फ़िलाडेल्फ़िया फेडरल रिज़र्व के विनिर्माण सर्वेक्षण के डेटा ने फेडरल रिज़र्व के पहले के नरम रुख को चुनौती दी। यह नरम रुख अमेरिका के कमज़ोर उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) के आंकड़ों से प्रेरित था। इन उत्साहजनक डेटा ने अस्थायी रूप से USD को मजबूती दी, लेकिन सकारात्मक माहौल और फेडरल रिज़र्व के गवर्नर क्रिस्टोफर वॉलर की जुलाई में संभावित ब्याज दर कटौती के समर्थन वाली टिप्पणी से डॉलर की तेजी सीमित हुई। इस बीच, फेडरल रिज़र्व के अन्य अधिकारियों—राफेल बोस्टिक, मैरी डेली और एड्रियाना कुगलर—ने व्यापक आर्थिक अनिश्चितता पर ज़ोर दिया और डेटा पर निर्भर फेडरल रिज़र्व के रुख का बचाव किया। उन्होंने डोनाल्ड ट्रंप के सुझाए आक्रामक दर कटौती के विचार को खारिज किया।
राजनीतिक घटनाक्रम में, एक अमेरिकी जज ने फैसला सुनाया कि डोनाल्ड ट्रंप द्वारा Federal Trade Commission के एक कमिश्नर को पद से हटाना गैरकानूनी था। इससे Federal Reserve के चेयर Jerome Powell को हटाने की उनकी क्षमता पर सवाल उठे हैं। इस बीच, Powell ने Inspector General के Office के नेतृत्व में चल रही जांच में पूरा सहयोग देना जारी रखा है। यह जांच 2017 में शुरू हुई थी और Powell ने इसे राजनीतिक प्रतिशोध बताया है।
अंतरराष्ट्रीय मोर्चे पर, चीन के वाणिज्य मंत्री ने अमेरिका-चीन व्यापार समझौते में हुई प्रगति पर संतोष जताया। उन्होंने चीन की अर्थव्यवस्था, घरेलू खुदरा मांग और आगे आर्थिक प्रोत्साहन देने की तैयारी की भी सराहना की। पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना ने इस सप्ताह अर्थव्यवस्था में 1.3 ट्रिलियन युआन डाले। जनवरी के बाद यह किसी एक सप्ताह में किया गया सबसे बड़ा निवेश था। हालांकि, तनाव तब बढ़ गया जब चीन ने धमकी दी कि अगर उसकी सरकारी कंपनी Cosco को 23 अरब डॉलर के वैश्विक बंदरगाह सौदे में हिस्सेदारी नहीं मिली, तो वह पनामा नहर के बंदरगाहों से जुड़े सौदे को रोक देगा। व्हाइट हाउस ने कहा कि यूरोपीय संघ अमेरिका के साथ व्यापार वार्ता जारी रखने को उत्सुक है। वहीं, अमेरिकी व्यापार सलाहकार पीटर नवारो ने बताया कि कई व्यापार समझौते हो चुके हैं, हालांकि उनमें से कई एकतरफा प्रकृति के हैं।
जापान ने जून के महंगाई आंकड़े जारी किए। सभी आंकड़े Bank of Japan के 3.0% लक्ष्य से ऊपर रहे। हेडलाइन और कोर Consumer Price Index के साल-दर-साल आंकड़े उम्मीद के मुताबिक 3.3% रहे, जो पिछले आंकड़ों से थोड़े कम थे। हालांकि, Core Core Consumer Price Index पिछले आंकड़े और बाज़ार की उम्मीदों—दोनों से ऊपर रहा और बढ़कर 3.4% पर पहुंच गया। इसके अलावा, इस सप्ताहांत जापान के उच्च सदन के चुनावों से पहले राजनीतिक अनिश्चितता ने जापानी येन की कमजोरी को और बढ़ाया। इससे USDJPY में लगातार दूसरे सप्ताह बढ़त को समर्थन मिला।
अन्य खबरों में, न्यूज़ीलैंड में जून 2025 के दौरान क्रेडिट कार्ड से खर्च घटा। कनाडा के अंतरराष्ट्रीय व्यापार मंत्री ने व्यापारिक मुद्दों को सुलझाने के लिए चीन के साथ बातचीत की तत्काल आवश्यकता जताई। क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र में, अमेरिकी प्रतिनिधि सभा ने गुरुवार को तीन अहम विधेयकों को मंज़ूरी दी, जो डिजिटल एसेट सेक्टर के लिए एक महत्वपूर्ण प्रगति है।
इन घटनाक्रमों के बीच, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) में उतार-चढ़ाव बना हुआ है, लेकिन यह तीन सप्ताह में अपनी पहली साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने की राह पर है। डॉलर की इस मज़बूती से सोने की कीमतों पर दबाव पड़ रहा है। सोना $3,315 के आसपास अहम सपोर्ट को परख रहा है और तीन सप्ताह में अपनी पहली साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रहा है। करेंसी पेयर्स में EURUSD दूसरी साप्ताहिक गिरावट, GBPUSD लगातार तीसरी गिरावट, AUDUSD चार सप्ताह में पहली गिरावट और NZDUSD दूसरी साप्ताहिक गिरावट की राह पर है। USDCAD लगातार दूसरी साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने की कोशिश में है। इस बीच, बिटकॉइन और एथेरियम जैसी प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी अपनी चार सप्ताह की तेजी को आगे बढ़ाने की कोशिश कर रही हैं, हालांकि मोमेंटम धीमा होता दिख रहा है।
US–EU व्यापार समझौते को लेकर नकारात्मक खबरें न होने और US डॉलर की मजबूती पर रोक लगने के बावजूद, EURUSD लगातार दूसरे सप्ताह गिरावट दर्ज करने की राह पर है। व्यापक रूप से मजबूत डॉलर, EU के आर्थिक परिदृश्य को लेकर चिंताओं और European Central Bank के अधिकारियों की सतर्क टिप्पणियों के कारण इस जोड़ी पर दबाव बना हुआ है।
ब्रिटेन में रोज़गार के मिले-जुले आँकड़ों और तेज़ महँगाई के असर को अमेरिका-ब्रिटेन व्यापार समझौते को लेकर आशावाद संतुलित कर रहा है। हालांकि, यह GBPUSD को ऊपर उठाने के लिए काफ़ी नहीं है। ब्रिटेन की वित्तीय स्थिति को लेकर बढ़ती चिंताओं और जारी राजनीतिक अनिश्चितता के बीच यह लगातार तीसरी साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रहा है। आगामी अमेरिकी आँकड़ों, व्यापार समझौते पर अमेरिका और ब्रिटेन के अधिकारियों की बैठक और जुलाई के आखिर में होने वाली FOMC बैठक से पहले फ़ेडरल रिज़र्व की टिप्पणियों को लेकर सतर्कता भी इस करेंसी पेयर पर दबाव डाल रही है।
जापान की महंगाई बैंक ऑफ़ जापान के 3.0% लक्ष्य से ऊपर बनी हुई है, फिर भी USDJPY में बढ़त जारी है। कोर कोर CPI का नरम आँकड़ा और अमेरिका-जापान व्यापार समझौते को लेकर अनिश्चितता येन को मिलने वाले सहारे को सीमित कर रही है। राजनीतिक चिंताएँ भी USDJPY को और बढ़ावा दे रही हैं। इनमें यह अटकल भी शामिल है कि जापान की सत्ताधारी पार्टी इस सप्ताहांत होने वाले उच्च सदन के चुनाव में हार सकती है। लगातार दूसरे सप्ताह बढ़त दर्ज करने की राह पर USDJPY है।
चीन के वाणिज्य मंत्रालय की समर्थनकारी टिप्पणियों, पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना की ओर से बड़ी मात्रा में लिक्विडिटी दिए जाने और अतिरिक्त प्रोत्साहन के संकेतों से कमोडिटी से जुड़ी करेंसी पर दबाव को चुनौती मिली है। हालांकि, मजबूत अमेरिकी डॉलर, Reserve Bank of Australia और Reserve Bank of New Zealand के नरम रुख, अमेरिका-कनाडा व्यापार समझौते को लेकर चिंताओं और कनाडा के कमजोर आंकड़ों के कारण ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर पर दबाव बना हुआ है।
इसके अलावा, कनाडा के प्रमुख निर्यात कच्चे तेल की गिरती कीमतें कनाडाई डॉलर पर अतिरिक्त दबाव डाल रही हैं और USDCAD को लगातार दूसरी साप्ताहिक बढ़त की ओर ले जा रही हैं। नतीजतन, AUDUSD चार हफ्तों में पहली साप्ताहिक गिरावट की राह पर है, जबकि NZDUSD लगातार दूसरी साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रहा है।
व्यापार और राजनीतिक तनाव जारी रहने तथा वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल और चीन की उन रिपोर्टों के बावजूद, जिनमें सोने की मज़बूत मांग का ज़िक्र है, इस कीमती धातु में तीन हफ्तों में पहली साप्ताहिक गिरावट दर्ज होने की आशंका है। इसकी मुख्य वजह अमेरिकी डॉलर की मज़बूती और दिसंबर 2024 से ऊपर की ओर जाती सपोर्ट लाइन के ऊपर टिके रहने में सोने की नाकामी है। यह लाइन अब करीब $3,315 पर है।
दबाव बढ़ाने वाली ख़बरों में यह चर्चा भी शामिल है कि Trump शायद Federal Reserve को नियंत्रित न कर पाएं और टैरिफ़ से बढ़ती महंगाई तथा आर्थिक अनिश्चितता के कारण केंद्रीय बैंक 2025 में ब्याज दरों में आक्रामक कटौती पर फिर से विचार कर सकता है।
सोने की तरह, कच्चा तेल भी मध्य पूर्व में आपूर्ति को लेकर चिंताओं और अमेरिका के साप्ताहिक भंडार में अप्रत्याशित गिरावट से फायदा उठाने में संघर्ष कर रहा है। ट्रंप के टैरिफ से मांग कमज़ोर पड़ने की आशंका और अमेरिकी डॉलर की मज़बूती कीमतों पर दबाव डाल रही है। ऊर्जा बाजारों को यह चिंता भी है कि OPEC+ की आपूर्ति कटौती कारगर साबित नहीं हो रही। इससे संकेत मिलता है कि समूह को आगे और कदम उठाने पड़ सकते हैं, जिससे तेल की कीमतों पर दबाव बढ़ रहा है।
इस बीच, Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) लगातार चौथे हफ़्ते बढ़त दर्ज करने की राह पर हैं। अमेरिकी नीति-निर्माताओं द्वारा प्रतिनिधि सभा में अहम क्रिप्टो बिलों को आगे बढ़ाने से इन्हें समर्थन मिला है। टेक्निकल ब्रेकआउट और संस्थागत दिलचस्पी में बढ़ोतरी भी दोनों क्रिप्टोकरेंसी की तेजी को और बल दे रही है।
आगे, University of Michigan के Consumer Sentiment, Consumer Expectations और Inflation Expectations के जुलाई के शुरुआती आँकड़े आर्थिक कैलेंडर में अहम रहेंगे, हालांकि बाज़ार का मुख्य ध्यान व्यापक जोखिम से जुड़ी घटनाओं पर रहेगा। अगर आँकड़ों में महंगाई बढ़ने और भरोसे में सुधार के संकेत मिलते हैं, तो सप्ताह के अंत तक अमेरिकी डॉलर मज़बूत हो सकता है। इससे सोना $3,315 के अहम सपोर्ट से नीचे जा सकता है और प्रमुख करेंसीज़, क्रूड ऑयल तथा ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर जैसी कमोडिटी से जुड़ी करेंसीज़ पर दबाव पड़ सकता है। हालांकि, इंडस्ट्री में आशावाद और संस्थागत दिलचस्पी बढ़ने से क्रिप्टोकरेंसीज़ के मज़बूत बने रहने की संभावना है।
हालांकि, ट्रंप का कोई भी अप्रत्याशित कदम—जैसे पॉवेल को पद से हटाने की कोशिश, नए टैरिफ लगाना या यूक्रेन अथवा मध्य पूर्व को लेकर राजनीतिक तनाव बढ़ाना—बाज़ार में तेज़ प्रतिक्रिया को ट्रिगर कर सकता है। ऐसे घटनाक्रम डॉलर को कमज़ोर कर सकते हैं और सोने को उबरने का मौका दे सकते हैं।
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