बाजार पूरी तरह लौटे, जोखिम घटा
सोमवार की अमेरिकी छुट्टी के बाद बाजार पूरी तरह खुलने पर मंगलवार सुबह ट्रेडिंग में सतर्कता बनी रही। ग्रीनलैंड से जुड़े भू-राजनीतिक घटनाक्रम, चीन की अमेरिका से सोयाबीन खरीद और डोनाल्ड ट्रंप की नई टिप्पणियों ने बाजार के माहौल को प्रभावित किया। इनसे प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के अहम आंकड़े आने से पहले बाजार की चिंताएं फिर बढ़ गईं। कुल मिलाकर, सीमित आंकड़ों और धीमी गतिविधि के बीच बाजार इंतज़ार करने के रुख में रहा।
चीन में, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (PBOC) ने उम्मीद के मुताबिक लगातार आठवें महीने एक-वर्षीय और पांच-वर्षीय लोन प्राइम रेट (LPR) अपरिवर्तित रखीं। इससे लक्षित ढील को प्राथमिकता देने के रुख की पुष्टि हुई। व्यापक दर कटौती पहली तिमाही (Q1) के आखिरी हिस्से या दूसरी तिमाही (Q2) में होने की उम्मीद बनी हुई है। USDCNY की संदर्भ दर 18 मई 2023 के बाद के सबसे मजबूत स्तर पर तय की गई, जिससे USDCNH नीचे आया।
अलग से, चीन ने पिछले तीन महीनों में अमेरिका से लगभग 12 मिलियन टन सोयाबीन खरीदा। इससे ट्रंप प्रशासन के तहत की गई एक अहम व्यापार प्रतिबद्धता पूरी हुई, हालांकि चीन ने ब्राज़ील को वैकल्पिक आपूर्तिकर्ता बनाए रखा।
भू-राजनीतिक मोर्चे पर, CNN ने बताया कि डोनाल्ड ट्रंप ने UK के प्रधानमंत्री कीर स्टार्मर से कहा कि ग्रीनलैंड में यूरोपीय सैनिकों की तैनाती को लेकर उन्हें शायद “गलत जानकारी” मिली थी। इससे तनाव कम होने का रास्ता खुल सकता है। हालांकि, अमेरिका और यूरोप के बीच व्यापक तनाव बना हुआ है। ट्रंप ने फिर कहा कि अमेरिका को “ग्रीनलैंड चाहिए”, और इस मुद्दे को अपने प्रस्तावित “बोर्ड ऑफ पीस” से जोड़ा। यह गाज़ा के शासन से जुड़ा एक कार्यबल है।
दुनिया के नेताओं को चिंता है कि इससे संयुक्त राष्ट्र समेत मौजूदा अंतरराष्ट्रीय व्यवस्थाएं कमजोर हो सकती हैं। फ्रांस के राष्ट्रपति इमैनुएल मैक्रों से जुड़ी टिप्पणियों पर व्यापक संदेह जताया गया, क्योंकि मैक्रों ट्रंप का निमंत्रण पहले ही ठुकरा चुके हैं और अमेरिका–EU के संबंधों में तनाव बना हुआ है। यूरोपीय संघ (EU) पर टैरिफ़ लगाने की धमकियों से संदेह और बढ़ा।
अगले फेडरल रिज़र्व (Fed) चेयर को लेकर अनिश्चितता भी बनी हुई है। केविन हैसेट और केविन वॉलर प्रमुख उम्मीदवार बने हुए हैं। हैसेट को ट्रंप के अधिक करीबी माना जाता है, जबकि वॉलर को समर्थन बढ़ रहा है। ट्रंप ने अभी तक कोई स्पष्ट संकेत नहीं दिया है।
वेनेज़ुएला में कार्यवाहक राष्ट्रपति डेल्सी रोड्रिगेज़ ने सोने और लौह अयस्क का उत्पादन बढ़ाने और विदेशी मुद्रा अर्जित करने के लिए विदेशी निवेश आकर्षित करने की योजनाओं की घोषणा की। हाल के राजनीतिक बदलावों के बाद अमेरिका का दबाव बढ़ने के बीच वह संसाधन क्षेत्र में व्यापक सुधारों को भी बढ़ावा दे रही हैं।
सोमवार को अमेरिका में छुट्टी के कारण ट्रेडिंग वॉल्यूम घटा, लेकिन बाज़ारों का ध्यान ट्रंप की उस धमकी पर रहा कि अगर अमेरिका को ग्रीनलैंड नहीं दिया गया, तो वह कई यूरोपीय संघ देशों पर टैरिफ़ लगाएंगे। शेयर वायदा 1.2% तक गिरा, फिर मामूली रूप से संभला। यूरोप में USD की बड़ी होल्डिंग और अटलांटिक के दोनों ओर रिश्तों में और गहरी दरार के जोखिम को लेकर चिंताएँ बढ़ने के बीच अमेरिकी डॉलर कमज़ोर हुआ। सबकी नज़रें कांग्रेस की संभावित प्रतिक्रियाओं पर भी रहीं।
सोमवार को कनाडा का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) प्रमुख आर्थिक आंकड़ा रहा। हेडलाइन महंगाई तेज़ थी, जबकि कोर महंगाई के आंकड़े नरम रहे। हवाई किरायों और रेस्तरां की कीमतों में बढ़ोतरी से उपभोक्ता की मज़बूती का संकेत मिला। फिर भी, अमेरिकी-कनाडाई व्यापार तनाव के कारणों में से एक होने के साथ, कनाडाई डॉलर—जिसे लूनी भी कहा जाता है—अन्य कमोडिटी मुद्राओं से कमज़ोर रहा। बाज़ारों ने इस साल ब्याज दर बढ़ने की संभावना को थोड़ा बढ़ा दिया। सालाना आधार पर, CPI में बढ़ोतरी में रेस्तरां की कीमतों का योगदान सबसे बड़ा रहा, जबकि किराने के सामान की कीमतें साल-दर-साल 5.0% बढ़ीं।
भू-राजनीतिक जोखिमों से कीमती धातुओं को समर्थन मिला। सोना रिकॉर्ड ऊँचाई पर पहुँचा और चाँदी $95 प्रति औंस के करीब आई। वहीं, जोखिम से बचने की प्रवृत्ति के कारण क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव पड़ा और Bitcoin पिछड़ गया।
क्रोएशिया के केंद्रीय बैंकर बोरिस वुजचिच को यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) का अगला उपाध्यक्ष चुना गया। वह मध्यम रूप से hawkish रुख रखते हैं। 2012 से क्रोएशिया के केंद्रीय बैंक के गवर्नर के रूप में काम करते हुए उन्होंने 2023 में देश को सफलतापूर्वक यूरो अपनाने की राह दिखाई थी। इसलिए उनका चयन नीतिगत निरंतरता का संकेत है।
जापान में येन एक सीमित दायरे में ट्रेड हुआ, लेकिन बॉन्ड बाज़ार में दबाव बढ़ा। 40-वर्षीय जापानी सरकारी बॉन्ड (JGB) की यील्ड 4% तक पहुँच गई—2007 में इसकी शुरुआत के बाद का सबसे ऊँचा स्तर। 30 साल से भी अधिक समय में यह पहली बार था जब किसी जापानी सरकारी बॉन्ड की यील्ड इस स्तर तक पहुँची। यह बढ़ोतरी राजकोषीय चिंताओं के चलते JGB की बिकवाली को दर्शाती है, जिनमें खाद्य बिक्री कर घटाने के प्रस्ताव भी शामिल हैं। सेंट्रिस्ट रिफ़ॉर्म अलायंस ने सरकार से जुड़े एक फ़ंड के ज़रिए खाद्य पदार्थों पर शून्य कर लागू करने के लिए धन जुटाने का सुझाव दिया, जिससे निवेशकों की बेचैनी बढ़ी। इस बीच, उम्मीद है कि बैंक ऑफ़ जापान (BOJ) ब्याज दरें स्थिर रखेगा, लेकिन सख्त मौद्रिक नीति की ओर झुकाव का संकेत देगा। येन की कमज़ोरी और राजकोषीय जोखिमों से महंगाई को लेकर चिंताएँ बढ़ रही हैं।
न्यूज़ीलैंड में दिसंबर में सेवा क्षेत्र फिर से विस्तार में आया। परफ़ॉर्मेंस ऑफ़ सर्विसेज़ इंडेक्स (PSI) बढ़कर 51.5 पर पहुँच गया, जिससे 21 महीने से जारी संकुचन समाप्त हुआ। इससे पहले मैन्युफ़ैक्चरिंग परचेज़िंग मैनेजर्स’ इंडेक्स (PMI) में भी उछाल आया था, जो अर्थव्यवस्था के स्थिर होने का संकेत देता है। इन आंकड़ों और बेहतर जोखिम भावना के बाद NZDUSD और AUDUSD ऊपर चढ़े।
इन घटनाक्रमों के बीच, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) में गिरावट जारी रही। इससे EURUSD और GBPUSD को मामूली बढ़त मिली और सोने, चाँदी तथा जापानी येन (JPY) को भी समर्थन मिला। मज़बूत आंकड़ों और नरम USD के चलते NZDUSD बढ़ा, जबकि चीन से जुड़ी उम्मीदों ने AUDUSD को बढ़त दिलाई। कनाडा की महंगाई और वैश्विक संबंधों में सुधार से USDCAD को समर्थन मिला। क्रिप्टोकरेंसी नीचे खिसकीं, एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली गिरावट आई और जापानी सरकारी बॉन्ड की यील्ड कई साल के उच्च स्तरों के करीब बनी रही।
EURUSD में हल्की बढ़त, USDJPY में गिरावट
ग्रीनलैंड को लेकर बनी चिंताओं और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के नए उपाध्यक्ष, क्रोएशियाई केंद्रीय बैंकर बोरिस वुजचिच की नियुक्ति के बावजूद, अमेरिकी डॉलर के व्यापक रूप से कमज़ोर होने से EURUSD सोमवार की रिकवरी को बनाए रखने में कामयाब रहा। फ़ेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की ब्लैकआउट अवधि के दौरान फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) को लेकर नरम रुख की उम्मीदों से भी इस पेयर को समर्थन मिला।
इसके उलट, बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) से सख्त रुख की उम्मीदों, जापानी सरकारी बॉन्ड (JGB) की बढ़ती यील्ड और राजनीतिक नियंत्रण मज़बूत करने के उद्देश्य से होने वाले मध्यावधि चुनाव से पहले जापानी प्रधानमंत्री की राजकोषीय प्रोत्साहन योजनाओं के कारण USDJPY पर दबाव है। सुरक्षित निवेश के रूप में जापानी येन (JPY) की अपील और USD की कमज़ोरी से भी इसे समर्थन मिला। इससे यह पेयर पिछले दिन एक हफ़्ते के निचले स्तर से आई रिकवरी को चुनौती देने की स्थिति में है।
मिली-जुली चिंताओं के बावजूद GBPUSD में मज़बूती
ब्रिटेन के रोज़गार आंकड़ों और अमेरिकी ADP रोज़गार बदलाव के चार-सप्ताह के औसत से पहले सतर्क माहौल, साथ ही USD की कमज़ोरी, GBP/USD को समर्थन दे रहे हैं। ग्रीनलैंड को लेकर बनी चिंताएँ ब्रिटिश नेताओं पर दबाव डाल रही हैं, लेकिन इसके बावजूद पेयर को सहारा मिल रहा है। वहीं, अर्थव्यवस्था को संभालने की बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) की क्षमता को लेकर चिंताओं से Cable पेयर की हालिया बढ़त पर सवाल उठ रहे हैं। फिर भी, USD की कमज़ोरी ने लगातार दो दिनों की गिरावट के बाद बिकवाली को थमने का मौका दिया है।
AUDUSD, NZDUSD और USDCAD की रिकवरी जारी
चाहे अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी हो या चीन से जुड़ी उम्मीदें—और कमोडिटी की मज़बूत कीमतों को भी न भूलें—AUDUSD और NZDUSD जैसे ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर वाले पेयर में मामूली बढ़त आई, जबकि USDCAD और नीचे गिरा। इस बीच, लगभग दो साल में न्यूज़ीलैंड का सबसे मज़बूत सेवा PMI, कनाडा के उत्साहजनक महंगाई आंकड़े, वैश्विक व्यापार साझेदारों के साथ कनाडा के बेहतर होते संबंध और कच्चे तेल की मज़बूत कीमतों ने AUD और CAD को अतिरिक्त समर्थन दिया।
सोना और चाँदी रिकॉर्ड ऊँचाई पर, कच्चे तेल में मामूली बढ़त
अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी और पारंपरिक सुरक्षित निवेश विकल्पों की ओर तेज़ रुझान से सोना और चाँदी नए रिकॉर्ड स्तरों पर पहुँच गए। वहीं, कच्चे तेल ने एक हफ़्ते के निचले स्तर से अपनी रिकवरी जारी रखी। USD पर कमज़ोर भरोसे—खासकर फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) की अनिश्चितता और डोनाल्ड ट्रंप से जुड़ी अनिश्चितताओं के बीच—ने सोने और चाँदी की बढ़त को और समर्थन दिया। इसी बीच, वेनेज़ुएला, रूस, ईरान और ग्रीनलैंड से जुड़े भू-राजनीतिक तनावों ने वेस्ट टेक्सस इंटरमीडिएट (WTI) कच्चे तेल की कीमतों को मज़बूत बनाए रखने में मदद की।
क्रिप्टोकरेंसी और शेयरों में गिरावट जारी
व्यापक रूप से जोखिम से बचने की प्रवृत्ति के बीच, बाज़ार पूरी तरह खुलने पर डिजिटल एसेट और शेयर नरम USD से फ़ायदा नहीं उठा पाए और लगातार दूसरे दिन गिर गए। अमेरिकी सरकारी बॉन्ड की बढ़ती यील्ड से Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) और एशिया-प्रशांत के शेयरों पर अतिरिक्त दबाव पड़ा।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल प्रेस समय तक एक हफ़्ते के निचले स्तर से उबरकर $59.30 पर पहुँच गया है। इसमें लगातार दूसरे दिन बढ़त दर्ज हुई है।
- सोना ताज़ा अपडेट के अनुसार, लगभग $4,717 के पास अब तक के सबसे ऊँचे स्तर (ATH) पर पहुँच गया है।
- अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY) लिखे जाने के समय सोमवार की गिरावट को बढ़ाते हुए 98.90 की ओर बढ़ रहा है।
- वॉल स्ट्रीट छुट्टी के कारण बंद रहा, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली गिरावट आई। वहीं, शुरुआती घंटे में यूरोप और यूके के शेयरों में हल्की गिरावट के साथ कारोबार हुआ।
- बिटकॉइन (BTC) और इथेरियम (ETH) दोनों में लगभग 1.0% की गिरावट आई। प्रेस समय तक, कई हफ़्तों के उच्च स्तर से पिछली गिरावट बढ़कर क्रमशः $91,500 और $3,160 तक पहुँच गई।
आगे का दिन सक्रिय रहने वाला है…
बाज़ारों के पूरी तरह खुलने के साथ, मंगलवार के आर्थिक कैलेंडर में यूके के रोज़गार के आँकड़े, यूरोपीय संघ (EU) का ZEW सेंटीमेंट, स्विस नेशनल बैंक (SNB) के चेयरमैन का भाषण और अमेरिका का ADP रोज़गार परिवर्तन शामिल हैं।
जोखिम से बचने की प्रवृत्ति के बीच अमेरिकी डॉलर में गिरावट के बावजूद, मज़बूत अमेरिकी आँकड़े या फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) की सहायक टिप्पणियाँ डॉलर में अल्पकालिक उछाल ला सकती हैं। इससे प्रमुख करेंसी और क्रूड ऑयल की हालिया रिकवरी धीमी हो सकती है और क्रिप्टोकरेंसी पर गिरावट का दबाव और बढ़ सकता है। यूके के सकारात्मक रोज़गार आँकड़ों से GBPUSD को सहारा मिल सकता है, लेकिन अगर ADP के आँकड़े मज़बूत आते हैं, तो अमेरिकी सत्र के दौरान इसमें बढ़त जारी रखना मुश्किल हो सकता है।
इस बीच, अगर ग्रीनलैंड और चीन की सोयाबीन ख़रीद से जुड़े हालिया सकारात्मक घटनाक्रमों की पुष्टि होती है, तो वॉल स्ट्रीट के सूचकांकों में मामूली बढ़त हो सकती है। हालांकि, सोने, चाँदी और जापानी येन (JPY) को सुरक्षित निवेश की उनकी अपील और बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) से जुड़ी जारी चिंताओं के चलते समर्थन मिलने की संभावना है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेज़ी की उम्मीद: USDCAD, USDJPY, सोना, चाँदी
- और गिरावट की संभावना: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, US Dollar, Gold
- धीमी &और क्रमिक गिरावट की संभावना: DAX, FTSE 100, EURUSD, क्रूड ऑयल, GBPUSD
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