बुधवार और गुरुवार की शुरुआत की खबरों पर ट्रेडर्स की प्रतिक्रिया के बाद बाज़ार का रुझान थोड़ा बेहतर हुआ। चीन-अमेरिका के तनाव, चीन के प्रोत्साहन उपायों और केंद्रीय बैंकों की नरम रुख़ वाली टिप्पणियों से बाज़ार को समर्थन मिला। हालांकि, यूक्रेन-रूस युद्ध, इज़राइल-हमास तनाव और शटडाउन के दौरान 10,000 संघीय कर्मचारियों को नौकरी से निकालने की अमेरिकी योजनाओं से आशावाद पर दबाव पड़ा।
अमेरिकी Empire State Manufacturing Index उछलकर 10.7 पर पहुंच गया, जो -1.8 के पूर्वानुमान और पिछले -8.7 के आंकड़े से काफी ऊपर है। Fed गवर्नर Stephen Miran ने इस साल ब्याज दरों में दो और कटौती की बाजार की उम्मीदों का समर्थन किया।
CNBC ने पुष्टि की कि ट्रंप प्रशासन 10,000 संघीय नौकरियां कम करने की योजना बना रहा है। फेड चेयर जेरोम पॉवेल के नरम रुख और बैलेंस शीट पर उनकी टिप्पणियों से डॉलर पर दबाव बढ़ा। अब बाज़ार नवंबर और दिसंबर, दोनों में ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद कर रहे हैं।
ट्रेज़री सचिव Scott Bessent ने कहा कि US, चीन की मदद करना चाहता है, लेकिन आगाह किया कि चीन की दबाव डालने वाली रणनीतियाँ उसकी अपनी अर्थव्यवस्था को नुकसान पहुँचाएँगी। उन्होंने ज़रूरत पड़ने पर US-China के बीच आर्थिक अलगाव की संभावना जताई, हालांकि Washington जोखिम कम करने को प्राथमिकता देता है। Bessent ने चीन के रूसी तेल आयात की आलोचना की, टैरिफ़ का समर्थन किया और हाल की US-China वार्ता की पुष्टि की। उन्होंने कहा कि अगर चीन छह महीने तक कार्रवाई करता है, तो IEEPA के तहत fentanyl से जुड़े टैरिफ़ हटाए जा सकते हैं। लेकिन उन्होंने यह भी कहा कि जब तक US पहले कदम नहीं उठाता, सोयाबीन पर टैरिफ़ जारी रहेंगे।
फेड की Beige Book में आर्थिक गतिविधि स्थिर और वृद्धि मामूली बताई गई। कमज़ोर क्षेत्रों में कर्मचारियों की छंटनी और नई भर्तियों पर रोक लगी हुई है। हॉस्पिटैलिटी और विनिर्माण जैसे क्षेत्रों में कर्मचारियों की कमी अब भी बनी हुई है। इनपुट लागत और टैरिफ़ के चलते महंगाई बनी हुई है, हालांकि इसका असर अलग-अलग क्षेत्रों में अलग है।
प्रोत्साहन की बात करें तो, शेनझेन ने चीन के चिप सेक्टर को बढ़ावा देने के लिए 5 अरब युआन का सेमीकंडक्टर फ़ंड शुरू किया।
जापान के वित्त मंत्री शुनिची काटो और बेसेंट ने FX बाजारों पर नज़र रखने पर सहमति जताई। बेसेंट ने कहा कि अगर बैंक ऑफ जापान अपनी तय दिशा पर बना रहता है, तो येन स्थिर हो जाएगा। उन्होंने जापान से रूसी ऊर्जा का आयात बंद करने का आग्रह भी किया। BoJ के टोयाआकी तमुरा ने ब्याज दरें बढ़ाने का समर्थन किया, जबकि IMF के एक अधिकारी ने ढीली नीति जारी रखने की सलाह दी। जापान के मशीनरी ऑर्डर में सालाना आधार पर 1.6% की बढ़त हुई, जबकि 4.8% की उम्मीद थी।
ब्याज दरों में कटौती के जोखिम और राजकोषीय चिंताओं से पाउंड पर दबाव है।
ऑस्ट्रेलिया में, कमजोर रोज़गार आँकड़ों से ब्याज दरों में और कटौती की संभावना बढ़ी। बेरोज़गारी दर बढ़कर 4.5% हो गई, जबकि 4.3% की उम्मीद थी। RBA गवर्नर मिशेल बुलॉक ने सतर्क रुख अपनाया, जबकि असिस्टेंट गवर्नर क्रिस्टोफ़र केंट ने कहा कि वित्तीय स्थितियाँ आसान हो रही हैं। कुल रोज़गार में केवल 14,900 की वृद्धि हुई, जबकि 17,000 का अनुमान था।
न्यूज़ीलैंड का Food Price Index सितंबर में महीने-दर-महीने 0.4% गिरा। वहीं, अमेरिकी API के आंकड़ों में क्रूड ऑयल का भंडार उम्मीद के मुताबिक घटने के बजाय काफ़ी बढ़ा, जिससे तेल की कीमतों पर दबाव और बढ़ गया।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) लगातार तीसरे दिन गिरा। EURUSD, GBPUSD और NZDUSD में बढ़त आई, जबकि USDJPY 7 अक्टूबर के बाद के सबसे निचले स्तर पर आ गया। AUDUSD में संघर्ष जारी रहा। USDCAD फिर गिरा। सोना नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचा, जबकि क्रूड कमज़ोर बना रहा।
रिकॉर्ड वैश्विक मांग के बावजूद कच्चे तेल की कीमत गिरकर $58.20 पर आ गई, जो साल की शुरुआत से 18% नीचे है। OPEC+ की ओर से ज़रूरत से ज़्यादा आपूर्ति कीमतों को नीचे खींच रही है।
सोना $63 चढ़कर $4,206 पर पहुंचा और चांदी $1.62 बढ़कर $53.07 पर पहुंची। दोनों रिकॉर्ड क्लोज़िंग स्तरों के करीब थीं। U.S. शेयरों में मिला-जुला कारोबार रहा और Dow ने अपनी बढ़त गंवा दी। एशिया-प्रशांत के शेयर चढ़े। Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) ने लगातार दो दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ा।
EURUSD गुरुवार की शुरुआत में सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। यूरोज़ोन के उम्मीद से बेहतर औद्योगिक उत्पादन और अमेरिकी डॉलर की व्यापक कमजोरी से इस जोड़ी को समर्थन मिला। यह जोड़ी 1.1700 के आसपास अहम रेज़िस्टेंस के करीब पहुंच रही है। यहां पांच महीने से ऊपर जाती ट्रेंडलाइन और अगस्त का पुराना सपोर्ट अब बाधा बन रहे हैं। अमेरिका में नौकरी की बिगड़ती स्थिति, लंबे सरकारी शटडाउन और फेड के नरम रुख के संकेतों से डॉलर पर दबाव बना हुआ है, जिससे EURUSD मजबूत बना हुआ है। वहीं, ECB अधिकारी सतर्क हैं और उनका रुख खास तौर पर हॉकिश नहीं है।
कमजोर ब्रिटेन के रोजगार और गतिविधि के आंकड़ों तथा नवंबर के बजट को लेकर चिंताओं के बावजूद GBPUSD ने एक महीने पुराने रेज़िस्टेंस को तोड़कर साप्ताहिक उच्च स्तर छुआ और लगातार दूसरे दिन बढ़त दर्ज की। यह तेजी ऐसे समय आई है जब जारी आर्थिक चुनौतियों के बीच बैंक ऑफ इंग्लैंड के अधिकारी नरम रुख बनाए हुए हैं।
इसी दौरान, USDJPY में लगातार तीसरे दिन गिरावट जारी रही और यह साप्ताहिक निचले स्तर पर पहुंच गया। बाजार पर मंदड़ियों का दबदबा बना रहा। यह गिरावट जापान की राजनीतिक अनिश्चितता, मिले-जुले आंकड़ों और अमेरिका-जापान के व्यापार की अनिश्चित संभावनाओं के बावजूद आई—ऐसे कारक जो गिरावट को धीमा कर सकते थे। लेकिन अमेरिकी डॉलर की कमजोरी और जापान में ब्याज दरें बढ़ाए जाने की अटकलों का असर इन जोखिमों से अधिक रहा, जिससे इस करेंसी पेयर पर दबाव बना रहा।
कमज़ोर USD और चीन के प्रोत्साहन उपायों से जुड़ी खबरों के चलते NZDUSD मज़बूत बना रहा और USDCAD में गिरावट का रुख जारी रहा। वहीं, ऑस्ट्रेलिया के निराशाजनक रोज़गार आंकड़ों से RBA की ओर से आगे ब्याज दरों में कटौती की आशंका बढ़ी, जिससे AUDUSD में गिरावट आई। RBA अधिकारियों के मिले-जुले बयानों ने भी ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर दबाव डाला। दूसरी ओर, न्यूज़ीलैंड का कमज़ोर फ़ूड प्राइस इंडेक्स और अमेरिका-कनाडा व्यापार समझौते को लेकर चिंताओं ने NZD और CAD के खरीदारों के लिए मुश्किलें बढ़ाईं, लेकिन बाज़ार ने इन बातों को नज़रअंदाज़ किया। ध्यान देने वाली बात है कि ताज़ा अपडेट से संकेत मिलता है कि अमेरिका-कनाडा व्यापार वार्ता फिर से शुरू हो गई है। इससे कच्चे तेल में सुधारात्मक उछाल आया, जिसने USDCAD पर दबाव डाला।
कमजोर US Dollar, ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों और वैश्विक व्यापार तथा भू-राजनीतिक तनावों के बीच सुरक्षित निवेश की मांग के समर्थन से सोने में लगातार पांचवें दिन तेजी जारी रही। यह $4,200 के मध्य स्तर पर नया रिकॉर्ड बनाने के बाद घटकर $4,225 पर आ गया।
API की रिपोर्ट में अमेरिकी क्रूड ऑयल इन्वेंटरी में बड़ी बढ़त दिखने के बावजूद कीमतें नहीं चढ़ीं। डॉलर की कमज़ोरी और गाज़ा तथा यूक्रेन के संघर्षों को लेकर चिंताओं ने बाज़ारों को सतर्क रखा। फिर भी, आज अमेरिका के आधिकारिक स्टॉक आँकड़े आने से पहले OPEC+ की आपूर्ति और ऊँची इन्वेंटरी का दबाव बना हुआ है।
कमज़ोर U.S. Dollar के बावजूद क्रिप्टोकरेंसी में दबाव रहा। तकनीकी स्तर टूटने और जबरन लिक्विडेशन की आशंकाओं ने बाज़ार के रुझान को प्रभावित किया। U.S. सरकार के शटडाउन के कारण ETF की मंज़ूरी में हुई देरी ने दबाव बढ़ाया और इंडस्ट्री की सकारात्मक खबरों का असर कम कर दिया।
ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों और मज़बूत कमाई के चलते शेयरों में मामूली बढ़त आई। Bank of America और Morgan Stanley के तीसरी तिमाही के मज़बूत नतीजों से बुधवार की शुरुआत में Wall Street को सहारा मिला। लेकिन शटडाउन के दौरान ट्रंप की योजनाबद्ध बड़े पैमाने की छंटनी और बढ़ती वैश्विक अनिश्चितता को लेकर चिंताओं ने बाद में Dow को गिरावट में धकेल दिया, जबकि S&P 500 और Nasdaq में मामूली बढ़त दर्ज हुई।
आगे गुरुवार को कई केंद्रीय बैंक अधिकारियों के भाषण और अमेरिका के अहम आर्थिक आंकड़ों के जारी होने से हलचल रहने की उम्मीद है। ट्रेडर अमेरिकी डॉलर पर ध्यान देंगे, जो एक अहम सपोर्ट लेवल को परख रहा है। जोखिम को लेकर बाज़ार का रुख बिगड़ने या आंकड़े उम्मीद से बेहतर आने पर इसमें रिकवरी हो सकती है।
डॉलर में संभावित रिकवरी से सोने की रैली को चुनौती मिल सकती है और क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव बढ़ सकता है। वहीं, अगर Q3 की कमाई के नतीजे उम्मीदों पर खरे उतरते रहे, तो इक्विटी में हल्की बढ़त हो सकती है।
सरकारी शटडाउन के कारण अमेरिकी आर्थिक डेटा जारी होने के समय को लेकर अनिश्चितता से बाजार सतर्क हैं। निर्धारित डेटा में सितंबर की रिटेल सेल्स और प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI), अक्टूबर का फिलाडेल्फिया फ़ेड मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स और साप्ताहिक जॉबलेस क्लेम्स शामिल हैं—इनसे अमेरिकी अर्थव्यवस्था की स्थिति के बारे में नए संकेत मिल सकते हैं।
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